Ceny akcji Salesforce formują się H&S: przygotuj się na krach

Cena akcji Salesforce spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 366 USD na początku tego roku, kurs spadł do obecnych 245 USD i utworzył ryzykowny wzór, który wskazuje na silne niedźwiedzie wybicie w najbliższym czasie.

Analiza techniczna kursu akcji Salesforce

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji CRM osiągnęła szczyt na poziomie 366 USD, co stanowi wzrost o 193% od najniższego poziomu w 2023 roku.

Od tego czasu jego wyniki nie były tak dobre, ponieważ spadł o 33%, przechodząc w rynek niedźwiedzia. Ten spadek sprawia, że jest jednym z największych maruderów w indeksie Dow Jones, który obecnie oscyluje w pobliżu swojego rekordowego poziomu.

Cena akcji Salesforce spadła poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), które wkrótce utworzą niedźwiedzią formację przecięcia. Taki wzorzec mini-krzyża śmierci byłby ryzykowny i wskazywałby na więcej minusów.

Najbardziej godnym uwagi niedźwiedzim katalizatorem jest to, że utworzył formację głowy i ramion, która często prowadzi do silnego załamania. Głowa wzoru znajduje się na poziomie 366 USD, podczas gdy prawe i lewe ramię na poziomie 300 USD. Utworzył prawie idealną linię szyi na poziomie 229 USD, najniższym poziomie w czerwcu ubiegłego roku i kwietniu tego roku.

Docelowy zysk w formacji głowy i ramion szacuje się, mierząc najpierw wzrost, który wynosi około 37%. Następnie mierzy się tę samą odległość od linii szyi, co oznacza, że może spaść do 143 USD.

Niedźwiedzia prognoza ceny akcji CRM stanie się nieważna, jeśli wzrośnie powyżej prawego ramienia na poziomie 300 USD.

Wykres cen akcji CRM | Źródło: TradingView

Utrzymują się obawy związane z rozwojem sztucznej inteligencji

Głównym powodem utrzymujących się perspektyw dla akcji Salesforce jest to, że jego działalność nie jest już maszyną wzrostu, jaką była w przeszłości. Inwestorzy są również zaniepokojeni inwestycjami w agentów sztucznej inteligencji (AI) i tym, czy się one zwrócą.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody Salesforce wzrosły w pierwszym kwartale o 8% do 9,8 mld USD. Większość tych przychodów, czyli około 9,3 miliarda dolarów, pochodziła z subskrypcji i wsparcia. Pozostałe zobowiązania Salesforce dotyczące świadczenia usług wzrosły o 12% do 29,6 mld USD.

Wszystkie jego biznesy poradziły sobie dobrze, a jego platforma i inne, w tym Slack, wzrosły o 14% do 2 miliardów dolarów. Sprzedaż i serwis wzrosły po 7%, a integracja i marketing skoczyły odpowiednio o 10% i 4%.

Analitycy i sam Salesforce spodziewają się, że jego biznes odnotuje w tym roku jednocyfrowy wzrost. Firma przewiduje, że jej przychody wzrosną od 8% do 9% do 41-41,3 mld USD. Chociaż wzrost ten jest dobry, oznacza to, że agenci AI nie zapewniają tak gwałtownego wzrostu, jakiego oczekiwali analitycy.

Cena akcji Salesforce jest również zagrożona, ponieważ firma kontynuuje podejście do wzrostu poprzez przejęcia. Niedawno wydała 8 miliardów dolarów na zakup Informatica, firmy oferującej przedsiębiorstwom rozwiązania do zarządzania danymi w chmurze oparte na sztucznej inteligencji.

Czytaj więcej: Salesforce może kupić Informatica: dobra wiadomość dla INFA, zła dla CRM

Salesforce przeprowadził już wcześniej inne duże przejęcia, ponieważ jego podstawowa działalność CRM uległa spowolnieniu. Kupił Slacka w transakcji o wartości 27,7 miliarda dolarów, Tableau za 15,7 miliarda dolarów i Mulesoft za 6,5 miliarda dolarów.

Istnieją również oznaki, że cena akcji CRM jest mocno wykupiona. Jako firma SaaS, najlepszym podejściem jest zastosowanie zasady 40 poprzez dodanie wzrostu przychodów i marży zysku.

W tym przypadku wskaźnik wzrostu przychodów w przyszłości wynosi około 8%, podczas gdy szacowana marża operacyjna wynosi 21,6%, co daje wskaźnik 29,6%, czyli niższy niż kluczowy punkt na poziomie 40.