Akcje Alibaby skaczą o 4% pomimo porażki w I kwartale: dlaczego analitycy pozostają byczo nastawieni do BABY

Akcje Alibaba (NYSE: BABA) wzrosły w piątek o 4% w handlu przedrynkowym po tym, jak firma opublikowała wyniki za pierwszy kwartał 2026 roku.

Liczby były nieco niższe od prognoz Wall Street dotyczących przychodów i zysków, ale inwestorzy skupili się na jasnych punktach: silnym rozpędzie w chmurze i sztucznej inteligencji oraz oznakach, że handel elektroniczny ponownie się ożywia.

Jest to gwałtowny zwrot w stosunku do poprzedniej sesji, kiedy akcje spadały, tylko po to, by odbić się, gdy inwestorzy zagłębili się w szczegóły wykraczające poza błąd w nagłówku.

Akcje Alibaby: Co stoi za impetem?

Motorem dzisiejszego rajdu była należąca do Alibaby Cloud Intelligence Group, która odnotowała 26% wzrost przychodów do 4,66 mld USD.

Jednostka znajduje się na fali popytu na generatywne przetwarzanie i infrastrukturę AI, a sprzedaż produktów AI rośnie w trzycyfrowym tempie ósmy kwartał z rzędu.

Inwestorzy zwrócili również uwagę na trzyletni plan Alibaby na rozwój sztucznej inteligencji i chmury o wartości 53 miliardów dolarów, w tym na nowy wewnętrzny układ wnioskowania, którego celem jest zwiększenie odporności w miarę wzrostu nacjonalizmu technologicznego jako kluczowej przewagi.

Działalność w chmurze umacnia pozycję Alibaby na azjatyckim rynku sztucznej inteligencji, przyciągając więcej klientów korporacyjnych i zwiększając przychody zewnętrzne.

Podczas gdy duże wydatki odbijają się na marżach, silny wzrost przychodów sugeruje dużą dźwignię operacyjną w miarę rozszerzania się adopcji.

Główny chiński oddział e-commerce Alibaby odnotował 10-procentowy wzrost przychodów do 19,55 mld USD, do czego przyczynił się Taobao Instant Commerce i silne kampanie sezonowe, takie jak 6.18 Shopping Festival.

Zaangażowanie wzrosło, poprawiły się wskaźniki aktywności, a miesięczna liczba aktywnych użytkowników wzrosła o 25%, wykazując odporność pomimo słabych nastrojów konsumenckich i ostrej konkurencji.

Handel międzynarodowy wzrósł o 19% wraz z poprawą działalności transgranicznej i zwiększeniem wydajności operacji.

Mimo to duże wydatki na rabaty w ramach trwającej "wojny żywnościowej" z Meituan i JD.com presją na zyski: EBITA spadła o 14%, a skorygowany zysk netto spadł o 18%, ponieważ Alibaba mocniej naciskała na szybki handel i wzrost liczby użytkowników.

Ogólny zysk netto wzrósł o 76%, choć większość z nich pochodziła z zysków z udziałów kapitałowych i sprzedaży jednostki konsumenckiej Trendyol.

Co mówią analitycy?

Analitycy pozostają zasadniczo pozytywnie nastawieni do akcji Alibaby, chociaż wielu z nich obniżyło ceny docelowe po złagodzeniu prognoz i niedoborach przychodów.

Barclays, BofA Securities i Mizuho nadal oceniają akcje jako "przeważaj" lub "kupuj", ale obniżyły 12-miesięczne cele do poziomu od 135 do 176 USD, powołując się na presję na marżę w najbliższym czasie.

Mimo to wielu widzi stabilizację w głównych działach e-commerce i chmurowych Alibaby, a dzięki trwającemu wykupowi akcji własnych akcje są postrzegane jako niedrogie i atrakcyjne dla inwestorów długoterminowych.

Analitycy wskazują również na silny bilans Alibaby i stały napływ nowych produktów jako kluczowe wsparcie dla akcji.

Firma jest postrzegana jako dobrze przygotowana do czerpania korzyści z trendów, takich jak generatywna sztuczna inteligencja, która może otworzyć nowe strumienie przychodów i ostatecznie podnieść marże.

Podczas gdy konkurencja i duże wydatki zmniejszyły zyski w najbliższym czasie, szersza perspektywa jest taka, że Alibaba zmienia się z gracza wyłącznie w handlu elektronicznym w zdywersyfikowaną grupę technologiczną, a przejście to ma napędzać wzrost i tworzyć długoterminową wartość dla akcjonariuszy.