Akcje Della spadają w związku z mieszanymi perspektywami, ale dynamika związana ze sztuczną inteligencją napędza optymizm analityków

Akcje Dell Technologies spadły w piątek o prawie 9% po tym, jak firma podniosła swoje całoroczne prognozy, ale wydała łagodniejszą niż oczekiwano prognozę na bieżący kwartał.

Inwestorzy skupili się na słabszych perspektywach krótkoterminowych, mimo że Dell zwrócił uwagę na duży popyt na serwery ze sztuczną inteligencją (AI), które stały się wyróżniającym się motorem wzrostu firmy.

Zniesiono całoroczne prognozy dotyczące popytu napędzanego przez sztuczną inteligencję

Firma technologiczna z siedzibą w Round Rock w Teksasie spodziewa się obecnie, że przychody za cały rok fiskalny wyniosą od 105 do 109 miliardów dolarów, w porównaniu z wcześniejszą prognozą 101 miliardów dolarów do 105 miliardów dolarów.

Zysk na akcję został prognozowany na poziomie 9,55 USD, co oznacza wzrost o 10 centów w stosunku do wcześniejszych prognoz.

Serwery firmy Dell zoptymalizowane pod kątem sztucznej inteligencji były niewątpliwym wydarzeniem drugiego kwartału.

Firma dostarczyła w tym okresie serwery AI o wartości 8,2 miliarda dolarów, zwiększając swoje dostawy w pierwszej połowie do 10 miliardów dolarów, już wyprzedzając zeszłoroczną sumę.

Firma zakończyła kwartał z portfelem zamówień w wysokości 11,7 mld USD i podniosła prognozę dostaw serwerów AI na rok fiskalny 2026 do 20 mld USD.

Dyrektor operacyjny Jeff Clarke powiedział, że Dell zaczyna dostrzegać ożywienie sprzedaży serwerów w Ameryce Północnej i spodziewa się, że dynamika ta będzie kontynuowana, wspierana przez rosnący popyt na systemy sztucznej inteligencji.

Prognozy na trzeci kwartał rozczarowują inwestorów

Pomimo optymistycznych prognoz całorocznych, prognozy firmy Dell na bieżący kwartał nie spełniły oczekiwań inwestorów.

Spółka prognozuje skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,45 USD w połowie roku, poniżej szacunków analityków na poziomie 2,51 USD.

Prognozowano, że przychody wyniosą od 26,5 mld USD do 27,5 mld USD, co jest zgodne z konsensusem Wall Street na poziomie 26,4 mld USD, ale nie znacznie powyżej niego.

Podczas gdy Dell przewiduje wzrost zysków w swoich zespołach zajmujących się infrastrukturą i rozwiązaniami klienckimi, analitycy zauważyli, że jego tradycyjne segmenty biznesowe pozostają bardziej narażone na niepewność makroekonomiczną.

Analitycy oceniają siłę cyklu sztucznej inteligencji w stosunku do zagrożeń

Domy maklerskie były w dużej mierze pozytywnie nastawione do długoterminowych perspektyw Della, chociaż kilka z nich sygnalizowało ryzyko związane z konkurencją i słabszymi wydatkami w segmentach niezwiązanych ze sztuczną inteligencją.

JPMorgan utrzymał ocenę "przeważaj" z ceną docelową 145 USD, powołując się na optymizm związany z cyklem obliczeniowym opartym na sztucznej inteligencji i wynikającym z niego popytem na wysokiej klasy markowe serwery.

Melius Research podtrzymał rekomendację "kupuj" z celem 172 USD, mówiąc, że Dell powinien co kwartał czerpać korzyści ze zwiększonej dostępności systemów Blackwell GB300 firmy Nvidia.

TD Cowen, z rekomendacją "trzymaj" i celem 130 USD, ostrzegł, że sprzedaż tradycyjnych serwerów może spłaszczyć się w roku fiskalnym 2026, ponieważ wolniejsze wydatki rządu USA równoważą popyt na modernizację w innych miejscach.

Barclays, z "równą wagą" z celem 131 USD, zwrócił uwagę na obawy, że więksi klienci mogą zdywersyfikować zakupy w miarę nasilania się konkurencji na serwerach AI.

Morgan Stanley, z oceną "przeważaj" i celem 144 USD, powiedział, że poprawa w zakresie realizacji zamówień korporacyjnych w USA i działalności Dell w zakresie komputerów osobistych może pomóc w uporządkowaniu historii wzrostu.

Według danych LSEG, akcje są średnio oceniane jako "kupuj", z medianą ceny docelowej 144,5 USD.