JPM mówi, aby ignorować szum związany z zyskami i kupować akcje Marvell, jakby jutra miało nie być

W świecie, w którym inwestorzy są przyzwyczajeni do tego, że firmy zajmujące się sztuczną inteligencją odnotowują ekscytujący wzrost przychodów z centrów danych – Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) nie spełniła oczekiwań na tym froncie w drugim kwartale.

Oczywiście inwestorzy wpłacili dziś kaucje za akcje MRVL, co spowodowało, że zamknęły się one o prawie 20% niżej.

Mimo to starszy analityk JPMorgan twierdzi, że spadek akcji Marvell po publikacji wyników jest "przesadzony" i jest w rzeczywistości okazją do zakupu dla inwestorów długoterminowych.

Akcje półprzewodników były w ostatnich miesiącach lukratywną inwestycją . Pomimo dzisiejszego krachu, wzrósł o ponad 25% w porównaniu z najniższym poziomem od początku roku w pierwszym tygodniu kwietnia.

Sztuczna inteligencja pozostaje długoterminowym wiatrem w żagle dla akcji Marvell

Inwestorzy ukarali akcje MRVL 29^{sierpnia również dlatego} , że kierownictwo firmy wydało wytyczne, które również nie spełniły oczekiwań.

Marvell spodziewa się obecnie, że jego przychody wyniosą 2,06 miliarda dolarów w bieżącym kwartale, nieco poniżej 2,11 miliarda dolarów, które prognozowali analitycy. Jednak dla Harlana Sura nie ma to większego znaczenia.

W notatce badawczej po wynikach finansowych analityk JPM powiedział, że patrzy poza krótkoterminową zmienność, ponieważ długoterminowa narracja wokół akcji Marvell pozostaje nienaruszona.

"Ogólnie rzecz biorąc, widzimy solidną konfigurację dla firmy – napędzaną przez ciągłe ożywienie w jej cyklicznej działalności i utrzymujące się korzystne czynniki wzrostu w sektorze AI".

Należy pamiętać, że akcje chipów wypłacają obecnie niewielką stopę dywidendy w wysokości 0,38%, co czyni je jeszcze bardziej atrakcyjnymi do posiadania w dłuższej perspektywie.

Akcje MRVL same w sobie nie są drogie w posiadaniu

Według analityka JPMorgan, inwestorzy dyskontują solidny wzrost całkowitych przychodów Marvella o 58% rok do roku do rekordowego poziomu 2,01 mld USD, nawet przy pewnym osłabieniu w segmencie centrów danych.

Inwestorzy długoterminowi powinni z pewnym zaufaniem kupować akcje Marvell, ponieważ niestandardowe partnerstwa ASIC firmy z bogatymi w gotówkę klientami, takimi jak Amazon i Google, ostatecznie wyślą je wyżej.

Ponadto Harlan Sur widzi również chipy nowej generacji, takie jak układy ASIC SmartNIC/DPU i kontrolera eSSD, które w bardziej znaczący sposób przyczynią się do wzrostu przychodów MRVL w przyszłym roku. Podsumował, że w najbliższym czasie wrześniowa obniżka stóp procentowych może również pomóc tym akcjom AI.

Warto również wspomnieć, że akcje Marvell mogą być teraz wyceniane po atrakcyjnej wycenie.

Jego mnożnik ceny do sprzedaży (P/S) znajduje się obecnie nieco powyżej 11, tylko – znacznie poniżej kilku innych akcji AI, w tym Nvidii, która w momencie pisania tego tekstu wynosi około 34.

Czy powinieneś kupić akcje Marvell po spadku wyników?

Podsumowując, akcje MRVL pozostają warte kupna w związku ze spadkiem wyników po ogłoszeniu wyników, ponieważ długoterminowa narracja producenta chipów dotycząca sztucznej inteligencji pozostaje nienaruszona, wspierana przez niestandardowe transakcje na chipy, dynamikę produktów nowej generacji i atrakcyjną wycenę.

Wraz z trwającym cyklicznym ożywieniem i potencjalnymi korzystnymi czynnikami makroekonomicznymi, MRVL może zaoferować cierpliwym inwestorom rzadki punkt wejścia w historię szybko rozwijających się półprzewodników.

Dlatego też konsensus rekomendacji dla akcji Marvell również wynosi obecnie "kupuj" ze średnim celem około 87 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o 45% od tego momentu.