Reliance AGM: Mukesh Ambani potwierdza IPO Jio w pierwszej połowie 2026 r., które ma być największym notowaniem w Indiach

Miliarder Mukesh Ambani, prezes Reliance Industries Ltd (RIL), potwierdził w piątek, że Reliance Jio zadebiutuje na indyjskich giełdach w pierwszej połowie 2026 roku.

Przemawiając na 48. dorocznym walnym zgromadzeniu konglomeratu, w którym wirtualnie uczestniczyło ponad 4,4 miliona akcjonariuszy, Ambani powiedział, że przygotowania do długo oczekiwanego IPO już trwają.

"Jio dokłada wszelkich starań, aby złożyć wniosek o IPO. Naszym celem jest wprowadzenie Jio na giełdę do pierwszej połowy 2026 roku, pod warunkiem uzyskania wszystkich niezbędnych zgód" – powiedział Ambani.

"Zapewniam, że to pokaże, że Jio jest w stanie stworzyć ten sam kwant wartości, co nasi globalni odpowiednicy. Jestem pewien, że będzie to bardzo atrakcyjna okazja dla wszystkich inwestorów" – dodał.

Ogłoszenie zakończyło lata spekulacji na temat debiutu rynkowego Jio, po raz pierwszy zasugerowane przez Ambaniego w 2019 roku, kiedy powiedział, że zarówno Jio, jak i Reliance Retail wejdą na giełdę w ciągu pięciu lat.

Jio jest wyceniany na 115 mld USD

Od czasu wprowadzenia na rynek w 2016 r. firma Reliance Jio szybko rozszerzyła swoją działalność, przekształcając indyjski sektor telekomunikacyjny dzięki tanim danym i agresywnym cenom.

W roku obrotowym 25 firma odnotowała przychody w wysokości 1 28 218 crore (15 mld USD), co oznacza wzrost o 17% rok do roku, a EBITDA wzrosła do 64 170 crore (7,5 mld USD).

Ambani podkreślił te liczby jako dowód na "ogromną wartość Jio już stworzoną" i zasugerował, że przed nim jeszcze większe tworzenie wartości.

Reliance Industries posiada 66,5% udziałów w Jio Platforms Ltd, która kontroluje Reliance Jio Infocomm.

Według danych LSEG bank inwestycyjny BofA Global Research wycenił niedawno Jio na 115 miliardów dolarów, co jest wynikiem zbliżonym do wartego 124 miliardy dolarów indyjskiego rywala Bharti Airtel.

Airtel, z kapitalizacją rynkową w wysokości 128,7 miliarda dolarów, jest notowany z mnożnikiem ceny do zysku wynoszącym 31,92.

Sprzedaż udziałów może przynieść około 6 miliardów dolarów, co jest największą kwotą w historii Indii

Podczas gdy indyjskie zasady IPO wymagają, aby firmy upłynniły co najmniej 25% swojego kapitału, Reliance podobno bada mniejszą ofertę publiczną.

Bloomberg poinformował niedawno, że RIL zwrócił się do Indyjskiej Rady Papierów Wartościowych i Giełd (SEBI) z prośbą o zezwolenie na zmniejszenie płynności, powołując się na ograniczoną głębokość rynku, aby wchłonąć ogromną transakcję.

Dyskusje koncentrowały się na możliwej sprzedaży 5% udziałów, która przy obecnych wycenach mogłaby zebrać około 6 miliardów dolarów.

Takie notowanie przewyższyłoby IPO Hyundai Motors India o wartości 3,3 miliarda dolarów w 2024 roku, co czyni je największym w historii Indii.

Przekroczyłby on również największą globalną notowaną w tym roku notowaną na giełdzie, czyli wart 5,3 miliarda dolarów debiut Contemporary Amperex Technology w Hongkongu.

Wydaje się, że indyjski regulator zmierza w tym kierunku.

21 sierpnia SEBI zaproponowało złagodzenie norm dla mega notowań, pozwalając firmom o wartości powyżej 1 biliona rupii sprzedać zaledwie 2,75% w IPO, a te o wartości powyżej 5 bilionów rupii zaoferować tylko 2,5%.

Wyjścia inwestorów i apetyt rynku

IPO zapewni również drogę wyjścia dla globalnych inwestorów Jio.

W 2020 roku Meta Platforms i Google Alphabet zainwestowały ponad 20 miliardów dolarów w cyfrowe ramię Reliance, wyceniając Jio Platforms na 58 miliardów dolarów w tym czasie.

Analitycy uważają, że wejście na giełdę skrystalizuje zyski dla tych inwestorów, a jednocześnie zaoferuje nabywcom detalicznym i instytucjonalnym udział w największym indyjskim dostawcy usług cyfrowych.

Pozostaje jednak pytanie, czy rynki krajowe Indii są w stanie w pełni wchłonąć IPO na taką skalę.

Debiut giełdowy Hyundai Motors India, pomimo ponad dwukrotnej nadsubskrypcji, odnotował słaby udział w sprzedaży detalicznej, przy czym większość popytu pochodziła od inwestorów instytucjonalnych.

Ambani nakreśla pięciopunktową wizję Jio

Poza IPO, Ambani nakreślił ambitną mapę drogową rozwoju Jio. Zobowiązał się, że firma:

Połącz każdego Hindusa za pomocą mobilnego i domowego łącza szerokopasmowego.

Wyposaż gospodarstwa domowe w usługi cyfrowe, w tym Jio Smart Home, JioTV+ i Jio OS.

Digitalizuj firmy każdej wielkości dzięki skalowalnym platformom.

Przeprowadź rewolucję w dziedzinie sztucznej inteligencji w Indiach pod hasłem "Sztuczna inteligencja wszędzie dla wszystkich".

Rozszerz działalność na całym świecie, eksportując rodzimą technologię Jio za granicę.

"Jestem głęboko przekonany, że ścieżka przed Jio jest jeszcze jaśniejsza niż jej dotychczasowa podróż" – powiedział Ambani akcjonariuszom.

Reakcja rynku mieszana

Pomimo długo oczekiwanego komunikatu, akcje Reliance Industries spadły w piątek o prawie 1,5%.

Analitycy stwierdzili, że inwestorzy mogli mieć nadzieję na wcześniejszy harmonogram lub większą jasność co do struktury IPO.

Mimo to, w sytuacji, gdy Jio jest gotowy do zorganizowania największego w historii notowania w Indiach, uwaga skupia się teraz na decyzji SEBI o tym, czy złagodzić zasady dotyczące publicznego obrotu i jak globalni inwestorzy zareagują na ofertę.