Kurs akcji Rolls-Royce'a: co dalej z dawną "płonącą platformą"?

Cena akcji Rolls-Royce'a poszybowała w tym roku w górę i zbliża się do rekordowego poziomu, ponieważ popyt na silniki Rolls-Royce'a stale rośnie. W poniedziałek wzrósł do 1 090 pensów, kilka punktów poniżej najwyższego od początku roku poziomu 1 110 pensów. Podskoczył również o 96% od najniższego poziomu w kwietniu.

Od płonącej platformy do drukarki gotówkowej

Rolls-Royce Holdings przekształcił się z tego, co jego dyrektor generalny nazwał "płonącą platformą" w drukarnię gotówki, dzięki silnemu wzrostowi przychodów i popytu we wszystkich branżach, w tym w lotnictwie cywilnym, obronnym i energetycznym.

Firma skorzystała przede wszystkim na trwającym boomie w lotnictwie cywilnym, który sprawił, że wiele linii lotniczych osiągnęło wysokie zyski. Na przykład przychody United Airlines wzrosły w zeszłym roku do 57 mld USD z 50,5 mld USD w roku poprzednim.

Przychody Delta Air Line również wzrosły do 61 miliardów dolarów, podczas gdy w Europie firmy takie jak IAG i Lufthansa również dobrze prosperują.

Wzrost ten przyczynił się do rozwoju firmy, ponieważ większość przychodów i zysków osiąga w lotnictwie cywilnym. Przychody te generuje ze sprzedaży silników i zawierania długoterminowych umów serwisowych z liniami lotniczymi.

Firma skorzystała również na trwającym boomie na sztuczną inteligencję (AI), który doprowadził do większego popytu na energię w centrach danych. Wiele firm zajmujących się centrami danych korzysta obecnie z niektórych jego silników napędowych.

Energetyka jądrowa sprzyja

Co najważniejsze, działalność firmy w zakresie energii jądrowej również kwitnie po tym, jak firma wygrała umowę z rządem Wielkiej Brytanii na budowę małych reaktorów jądrowych. Niedawno Szwecja poinformowała, że rozważa budowę kilku małych reaktorów jądrowych z wykorzystaniem brytyjskich technologii.

Ze względu na silne zaplecze w przestrzeni jądrowej istnieje prawdopodobieństwo, że dywizja ta byłaby warta miliardy dolarów.

Na przykład Oklo, amerykańska firma budująca podobne rozwiązania, osiągnęła kapitalizację rynkową w wysokości 10 miliardów dolarów. NuScale, kolejna czołowa firma w branży, ma 9,2 miliarda dolarów. Obie firmy nie zaczęły jeszcze przynosić zysków.

Rolls-Royce jest obecnie gigantyczną drukarką pieniędzy, a jego wolne przepływy pieniężne wzrosły do 1,5 miliarda funtów w pierwszej połowie roku z 1,15 miliarda funtów w tym samym okresie ubiegłego roku.

Analitycy przewidują, że w nadchodzących latach wolne przepływy pieniężne będą nadal rosły. W następnym roku finansowym osiągnie on wartość 3,3 miliarda funtów, a następnie 3,9 miliarda funtów i 4,4 miliarda funtów w ciągu najbliższych dwóch lat.

Jeśli trend się utrzyma, spółka może przekroczyć te cele szybciej niż oczekiwano. Na przykład ostatnio przekroczył swoje cele średnioterminowe z dwuletnim wyprzedzeniem. Ten wzrost FCF pomógł mu zacząć skupować akcje i zwiększać dywidendę.

Analiza techniczna kursu akcji Rolls-Royce

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji RR znajdowała się w silnej hossie w ciągu ostatnich kilku lat. Ostatnio jednak znalazł poziom oporu na poziomie 1,103p, poziomu, którego nie udało mu się kilkakrotnie przekroczyć.

Akcje utworzyły formację podwójnego szczytu, podczas gdy MACD i wskaźnik siły względnej (RSI) utworzyły niedźwiedzią dywergencję. W związku z tym cena akcji RR prawdopodobnie spadnie w nadchodzących tygodniach. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obejrzenia będzie 1,000p.