Dlaczego akcje Nvidii rosną dziś w górę pomimo obniżenia ocen przez analityków

Akcje Nvidii wzrosły w środę o 4%, ponieważ inwestorzy cieszyli się z dwóch głównych wydarzeń: odnowionego dostępu firmy do chińskiego rynku i jej dalszej dominacji w technologii chipów AI.

Zyski podkreślają, w jaki sposób wiodąca pozycja technologiczna i globalny zasięg Nvidii pomagają jej poruszać się po coraz bardziej konkurencyjnym krajobrazie - chociaż analitycy zalecają ostrożność, gdy pojawiają się nowi rywale.

Dlaczego akcje Nvidii poszły dziś w górę?

Kluczowym katalizatorem rajdu akcji Nvidii było ogłoszenie przez firmę, że wznowiła ograniczoną sprzedaż do Chin w ramach nowo wynegocjowanych ram z rządem USA.

Zgodnie z umową Nvidia będzie płacić 15% opłaty od przychodów z Chin, skutecznie znosząc część ograniczeń handlowych, które hamowały jej rozwój na jednym z największych rynków półprzewodników.

Inwestorzy postrzegają to jako przełom. Nvidia została odcięta od znacznej części chińskiego rynku ze względu na amerykańskie przepisy eksportowe, a to ograniczone ponowne otwarcie może pomóc jej odzyskać sprzedaż, która wcześniej została utracona z powodu napięć geopolitycznych.

Przewaga techniczna Nvidii również odegrała kluczową rolę w podsycaniu entuzjazmu. Firma niedawno zaprezentowała swój układ Rubin CPX AI, który opiera się na sukcesie generacji Blackwell.

Nowy chip został zaprojektowany z myślą o bardziej efektywnej obsłudze ogromnych zbiorów danych i złożonych zadań sztucznej inteligencji.

Nvidia szacuje, że inwestycja w sprzęt Rubin CPX o wartości 100 milionów dolarów może pomóc klientom wygenerować nawet 5 miliardów dolarów przychodów, co jest odważnym twierdzeniem, które podkreśla potencjalną skalę możliwości opartych na sztucznej inteligencji.

Co mówią analitycy?

Pomimo pozytywnych wiadomości, analitycy ostrzegają. Citi niedawno obniżył swoją cenę docelową dla Nvidii z 210 USD do 200 USD, powołując się na rosnące zagrożenie ze strony chipów XPU firmy Broadcom.

Te alternatywy mają już zapewnione kontrakty z głównymi graczami, takimi jak Google, Meta i Amazon, i mogą rzucić wyzwanie dominacji Nvidii na GPU w ciągu najbliższego roku.

Mimo to pozycja Nvidii na rynku obliczeń AI pozostaje silna, z ponad 85% udziałem w rynku. Jefferies nazwał go "wyborem franczyzowym", wskazując na jego niezrównaną pozycję w zaspokajaniu rosnącego popytu na sztuczną inteligencję i infrastrukturę centrów danych.

Firma podkreśliła również plany Nvidii dotyczące zwiększenia produkcji w USA i perspektywy rozwoju w półprzewodnikach samochodowych jako czynniki, które mogą pomóc zrównoważyć ryzyko związane z łańcuchem dostaw i cła.

Sprzyjające wiatry w całym sektorze

Wyniki Nvidii są również wspierane przez szersze trendy w branży półprzewodników.

Chmura obliczeniowa i usługi związane ze sztuczną inteligencją nadal napędzają popyt, a firmy takie jak Oracle odnotowują znaczny wzrost liczby umów dotyczących sztucznej inteligencji.

Globalna sprzedaż półprzewodników osiągnęła 62,1 mld USD w lipcu 2025 r., co oznacza skok o 20,6% rok do roku.

Znaczna część tego wzrostu była napędzana przez chipy dla centrów danych i obciążenia robocze AI, sygnalizując, że rynek Nvidii nie tylko utrzymuje się na stałym poziomie, ale rośnie.

Do tej pory w tym roku akcje Nvidii wykazały się odpornością w obliczu szerszych wahań rynkowych, wspinając się o około 28,4% i zbliżając się do 52-tygodniowego maksimum.

Ponieważ oczekuje się, że sztuczna inteligencja będzie w czołówce innowacji technologicznych, inwestorzy wydają się chętni do wspierania przywództwa Nvidii, przynajmniej na razie.