Akcje Broadcom: czy kupowanie drogich akcji AVGO jest bezpieczne?

Cena akcji Broadcom znajduje się w tym roku w nieustannej hossie, osiągając rekordowy poziom. Przesunął się do najwyższego poziomu 370 USD, zwiększając zyski od początku roku do 60%. W ciągu ostatnich pięciu lat wzrósł o prawie 1,000%.

Ten artykuł wyjaśnia, dlaczego cena akcji AVGO wzrosła w tym roku i czy ma więcej miejsca na zmiany w nadchodzących miesiącach.

Dlaczego cena akcji Broadcom poszybowała w górę

Kurs akcji Broadcom w ciągu ostatnich kilku lat znajdował się w silnym trendzie wzrostowym, ponieważ nadal korzysta z korzystnych wiatrów związanych ze sztuczną inteligencją (AI).

Ostatnie wyniki finansowe pokazały, że firma kontynuuje wzrost. Przychody wzrosły o 22% do 15,9 mld USD. Co najważniejsze, rozwiązanie oparte na sztucznej inteligencji wzrosło o 63% do 5,2 miliarda dolarów.

Firma spodziewa się, że jej przychody ze sztucznej inteligencji będą nadal odnotowywać dwucyfrową trajektorię wzrostu w tym kwartale. Dokładnie analitycy spodziewają się, że przychody dywizji osiągną w tym kwartale 6,2 miliarda dolarów.

Głównym katalizatorem parabolicznego wzrostu AVGO po jego wyniku w zeszłym tygodniu było to, że został wybrany przez OpenAI do budowy niestandardowych chipów AI, w ramach umowy o wartości ponad 10 miliardów dolarów.

Jest to poważna zmiana, która może pozycjonować Broadcom jako głównego dostawcę sztucznej inteligencji i innych niestandardowych chipów. OpenI ma nadzieję na złagodzenie nadmiernej zależności od półprzewodników produkowanych przez firmę NVIDIA.

Co najważniejsze dla Broadcom, przejście na niestandardowe chipy może spowodować, że otrzyma on więcej zamówień od innych firm, takich jak Microsoft, Google i Amazon.

Analitycy przewidują silny wzrost

Analitycy z Wall Street uważają, że cena akcji Broadcom ma większe szanse na wzrost w nadchodzących latach. Średnie szacunki przychodów mówią, że w bieżącym kwartale firma osiągnie 17,4 mld USD przychodów, co oznacza wzrost o 24% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Spodziewają się również, że wzrost zysków przyspieszy, a zysk na akcję wzrośnie o 33% do 1,87 USD. Broadcom zarobi wtedy 18,14 mld USD w następnym kwartale i 63 mld USD w bieżącym roku finansowym, co oznacza wzrost o 22% w ujęciu rocznym. Następnie skoczy do 83 miliardów dolarów w 2026 roku.

Istnieje prawdopodobieństwo, że Broadcom osiągnie lepsze wyniki niż oczekiwano, tak jak miało to miejsce w przeszłości.

Jednak głównym ryzykiem jest to, że akcje AVGO stały się poważnie przewartościowane. Wskaźnik ceny do zysku wynosi 79, znacznie wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 31. Jego mnożniki GAAP PE są również znacznie większe niż w przypadku Nvidii.

Mnożnik forward non-GAAP wynosi 50, czyli jest również wyższy niż mediana szacunków wynosząca 25. Przede wszystkim wskaźnik forward PEG wynoszący 1,6 jest wyższy niż w przypadku innych firm.

Te wskaźniki wyceny oznaczają, że w normalnych czasach cena akcji AVGO dojrzałaby do odwrócenia. Jednak Broadcom stał się teraz akcją o największej dynamice i ma katalizator w postaci transakcji OpenAI. Skorzysta również na zbliżającej się obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Analiza techniczna kursu akcji AVGO

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji Broadcom znajduje się w tym roku w silnej hossie. Niedawno odwrócił ważny poziom oporu na poziomie 251 USD, najwyższym punkcie w styczniu. Pomogło to unieważnić formację podwójnego szczytu, która się formowała.

Średni indeks kierunkowy (ADX) przesunął się powyżej 30, co jest znakiem, że byki mają kontrolę. Również wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD nadal rosną. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której akcje będą nadal rosły, ponieważ byki celują w psychologiczny punkt na poziomie 400 USD.