Kontrakty Wall Street mieszane przed danymi: 5 rzeczy przed otwarciem

Kontrakty terminowe na akcje w USA były w czwartek mieszane, gdy inwestorzy czekali na dane o cenach producentów, które sprawdzą, czy ostatnia wyprzedaż na rynku obligacji i akcji ma jeszcze dalszy ciąg.

Kontrakty na indeks Dow wzrosły o ponad 100 punktów (0,21%), kontrakty S&P 500 zyskały 0,13%, natomiast futures na Nasdaq 100 spadły o 0,17% po trzech kolejnych sesjach ze stratami.

Brent pozostawał powyżej $100 za baryłkę, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA oscylowała wokół 4,85%, podtrzymując obawy o inflację.

Raport PPI ukaże się o 8:30 czasu ET, a decyzja EBC, reakcja rynku po premierze Apple oraz wyniki Oracle i Adobe dadzą traderom wiele do przetrawienia przed i po dzisiejszym otwarciu rynku.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. PPI będzie miało pierwszą szansę wpłynąć na rynek

Dane o cenach producentów za sierpień pojawią się godzinę przed otwarciem sesji i mogą dać traderom najczystszy jak dotąd sygnał, czy Fed może pozostać przy polityce bez zmian w przyszłym tygodniu.

Ekonomiści oczekują, że ogólny PPI wzrośnie w ujęciu miesiąc do miesiąca o około 0,4%, a PPI bazowy o 0,3%.

Rynki wyceniają mniej więcej 60% szans na podwyżkę Fed o ćwierć punktu procentowego. Gorętszy odczyt mógłby podnieść rentowności i wywierać presję na akcje wzrostowe; słabszy odczyt podważyłby tę strategię. CPI będzie opublikowany w piątek.

2. Ropa za $100 to już kwestia dla rynku akcji

Brent utrzymywał się powyżej $101 po przebiciu $100 w tym tygodniu, gdy walki na Bliskim Wschodzie nadal zagrażały dostawom z regionu Zatoki. WTI również pozostał na podwyższonym poziomie, wywierając presję na koszty transportu i oczekiwania inflacyjne.

Mark Haefele z UBS Global Wealth Management powiedział w rozmowie z Barron’s, że psychologiczny efekt ropy po $100 ma znaczenie, ale wzrost zysków i inwestycje strukturalne powinny pozostać ważniejsze dla akcji.

To tłumaczy, dlaczego futures nie sygnalizują jawnej paniki.

3. Rentowność 10-letnich obligacji zbliża się do bardziej niebezpiecznego poziomu

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosiła około 4,85%, blisko najwyższego poziomu od 2023 r., po tym jak planowany przez Departament Skarbu USA skup długu o dłuższym terminie zapadalności za $6 billion nie zrobił wrażenia na części rynku.

Sytuacja zaistniała, gdy inwestorzy liczyli na większą interwencję. W czwartek zaplanowano również operację skupu oraz aukcję 30-letnich obligacji o wartości $22 billion.

Ruch bliżej 5% jeszcze silniej uwydatni presję wyceny na akcje technologiczne i inne papiery o długim horyzoncie, czyniąc ją trudniejszą do zignorowania.

4. EBC może wzmocnić narrację o globalnym zacieśnianiu polityki

Powszechnie oczekuje się, że Europejski Bank Centralny podniesie w czwartek stopę depozytową o 25 punktów bazowych do 2,5%.

Sama decyzja jest niemal całkowicie zdyskontowana, więc większym problemem będą wskazówki Christine Lagarde.

Ekonomiści z ING powiedzieli MarketWatch, że spodziewają się, iż Lagarde pozostawi sobie otwarte opcje i powstrzyma się od potwierdzenia rynkowych wycen trzech dodatkowych podwyżek do czerwca 2027 r.

Bardziej jastrzębi przekaz wzmocniłby obawy, że wyższe ceny energii zaostrzają politykę na całym świecie.

5. Wyniki Apple, American Eagle i firm z sektora oprogramowania zwiększają ryzyko specyficzne dla akcji

Akcje American Eagle spadły ponad 11% przed otwarciem, mimo że spółka podała zysk w wysokości 79 centów na akcję, znacznie powyżej oczekiwań.

Inwestorzy skupili się zamiast tego na słabszych marżach towarowych, nieudanym wskaźniku sprzedaży porównawczej oraz jednorazowym zwrocie ceł, który zwiększył zysk.

Apple pozostaje w centrum uwagi po zaprezentowaniu iPhone'a Duo za $1,999, swojego pierwszego składanego telefonu. Po zamknięciu rynku swoje wyniki opublikują Oracle i Adobe.

Oracle będzie oceniany pod kątem popytu na AI w chmurze i wydatków, podczas gdy Adobe staje przed kolejnym testem, czy wdrożenie AI może przyspieszyć przychody powtarzalne.