D.A. Davidson modernizuje Nvidię w związku z rosnącym zapotrzebowaniem na moc obliczeniową AI

Nvidia, powszechnie uważana za sztandarowe dziecko sztucznej inteligencji (AI), otrzymała w środę znaczącą podwyżkę, ponieważ D.A. Davidson zmienił rekomendację dla akcji na "kupuj" z neutralnej.

Analityk firmy inwestycyjnej, Gil Luria, podniósł również swoją cenę docelową dla producenta procesorów graficznych (GPU) do 210 USD za akcję ze 195 USD, podkreślając rosnące przekonanie o perspektywach firmy.

Aktualizacja następuje w momencie, gdy akcje Nvidii wzrosły już o 32% od początku roku i po wezwaniu zaobserwowano, że w handlu przedrynkowym nieznacznie wzrosły.

Podczas poprzedniej sesji giełdowej Nvidia wzrosła o ponad 3% po odzyskaniu dostępu do chińskiego rynku i kontynuacji dominacji na rynku sztucznej inteligencji.

Luria wymienił rosnący popyt na moc obliczeniową AI jako główny powód bardziej optymistycznego stanowiska, zauważając, że trend ten może utrzymać wzrost Nvidii w przyszłym roku i później.

Analitycy postrzegają popyt na moc obliczeniową jako główny katalizator

W swojej notatce Luria podkreślił, że "przytłaczający wzrost popytu na moc obliczeniową" był najważniejszym czynnikiem wspierającym inwestycję Nvidii, przeważającym nad różnymi ryzykami.

Podczas gdy utrzymują się obawy związane z presją konkurencyjną, zmiennością popytu w Chinach, potencjalnymi wąskimi gardłami i tym, co określił jako "wybujałe oczekiwania", Luria podkreślił, że rosnące zapotrzebowanie na moc obliczeniową ostatecznie "zastępuje naszą listę obaw dotyczących NVDA".

Dodał, że coraz bardziej optymistyczny pogląd jego zespołu na adopcję sztucznej inteligencji opiera się na przekonaniu, że sztuczna inteligencja przekształci samą pracę, a nie tylko przekształci stos technologii IT.

Zgodnie z tą perspektywą popyt na moc obliczeniową prawdopodobnie będzie nadal rósł, nawet zanim klienci korporacyjni zdadzą sobie sprawę ze zwrotu z inwestycji w wdrożenia sztucznej inteligencji.

Ten strukturalny popyt, jak argumentował, pozycjonuje Nvidię silnie, niezależnie od tego, które segmenty napędzają wzrost.

Analityk zasugerował ponadto, że inwestorzy prawdopodobnie będą tolerować skromne zyski lub utratę przychodów, biorąc pod uwagę szerszą narrację wzrostową.

"Chociaż nie jesteśmy gotowi poprzeć konsensusu po stronie sprzedającej, zwłaszcza biorąc pod uwagę niepewność wokół Chin, uważamy, że inwestorzy będą patrzeć przez małe chybienia, tak jak robili to w ciągu ostatnich kilku kwartałów" – napisał.

Pozycja Nvidii w branży sztucznej inteligencji w porównaniu z konkurentami

Luria porównał również perspektywy Nvidii z Apple, zauważając, że ten ostatni wydaje się pozostawać w tyle w wyścigu AI.

Podczas gdy Apple może nadal służyć jako defensywny holding w niepewnych warunkach rynkowych, argumentował, że Nvidia oferuje bardziej atrakcyjną grę ofensywną, biorąc pod uwagę jej centralną rolę w zasilaniu mocy obliczeniowej AI. "To będzie nadal utrzymywać NVDA w centrum handlu sztuczną inteligencją" – powiedział.

Apel D.A. Davidsona wpisuje się w trwającą wśród inwestorów debatę na temat trwałości niezwykłej trajektorii wzrostu Nvidii.

Firma pozostaje dominującym dostawcą procesorów graficznych, które stanowią podstawę infrastruktury do szkolenia i wdrażania modeli sztucznej inteligencji, co czyni ją kluczowym graczem w jednym z najszybciej rozwijających się segmentów sektora technologicznego.

Pomimo wyzwań, zrewidowane stanowisko firmy inwestycyjnej odzwierciedla przekonanie, że popyt na moc obliczeniową pozostanie głównym motorem wzrostu Nvidii przez co najmniej najbliższe dwa lata.