Akcje Hershey skaczą o 3% po podwójnej aktualizacji Goldman Sachs

Akcje Hershey wzrosły o 3% w handlu przedsesyjnym po tym, jak Goldman Sachs wydał rzadką podwójną aktualizację dla producenta czekolady, podnosząc jego rekomendację do kupna ze sprzedaży i podnosząc cenę docelową do 222 USD ze 170 USD.

Nowy cel implikuje ponad 19% wzrost w stosunku do poniedziałkowej ceny zamknięcia.

Aktualizacja następuje po trudnym roku dla Hershey, który borykał się z powtarzającymi się cięciami prognoz w związku z rosnącymi kosztami kakao, cłami i presją na udział w rynku.

Jednak analityczka Goldman Sachs, Leah Jordan, argumentowała we wtorkowej nocie, że wiele z tych ryzyk jest obecnie w pełni wycenionych w akcjach, podczas gdy zaczyna pojawiać się kilka korzystnych wiatrów.

Presja kosztowa już wyceniona

"Po wielu obniżkach prognoz w ciągu ostatniego roku, obecnie widzimy przekonujący układ ryzyka i zysku dla akcji, a presja kosztowa (np. kakao, cła) jest w dużej mierze znana i odzwierciedlona w oczekiwaniach" – napisał Jordan.

Dodała, że poprawa trendów udziału w rynku Hershey, w połączeniu z oczekiwanymi przyrostowymi korzystnymi wiatrami w drugiej połowie roku, wzmacniają argumenty za wzrostem.

Goldman spodziewa się, że ostatnie ogłoszenia cenowe firmy przyczynią się do ponadprzeciętnego wzrostu zysków w roku fiskalnym 2026.

Analityk podkreślił historycznie silną siłę cenową Hershey, związaną z portfolio kultowych marek, jako kluczowy czynnik wspierający ten pogląd.

Jordan zauważył również, że solidne warunki konsumenckie powinny pomóc zrównoważyć potencjalną elastyczność popytu, umożliwiając firmie bardziej efektywne przenoszenie kosztów.

Odbudowa udziału w rynku we wszystkich kategoriach

Hershey stanął w obliczu pewnej erozji udziału w rynku w ciągu ostatniego roku, ale Jordan zwrócił uwagę, że ostatnie dane wskazują na poprawę.

Firma zaczęła odzyskiwać grunt pod nogami w kategoriach produktów sezonowych, słodyczy i miętówek, w czym pomaga lepsze umiejscowienie na półkach sklepowych oraz ponowne położenie nacisku na marketing i innowacje.

Dodała, że ożywienie w tych kategoriach powinno zapewnić dalsze wsparcie w nadchodzących miesiącach.

Kierownictwo Hershey's wdraża również ukierunkowane strategie mające na celu poprawę wyników w sklepach ogólnospożywczych, kluczowym kanale dystrybucji sprzedaży czekolady i przekąsek.

Jedną z inicjatyw podkreślonych w raporcie jest "złoty standard planogramu", czyli oparte na danych podejście do merchandisingu w sklepach ogólnospożywczych.

Jordan spodziewa się, że strategia ta poprawi wyniki sprzedaży w miarę jej szerszego wdrażania, a jej przyjęcie ma osiągnąć 60% sklepów do końca roku, w porównaniu z 50% obecnie.

Analitycy nadal ostrożni pomimo aktualizacji

Pomimo optymistycznego stanowiska Goldmana, szersza społeczność analityków pozostaje ostrożna.

Spośród 24 analityków zajmujących się Hershey, 17 nadal ocenia akcje jako "trzymaj", zgodnie z danymi LSEG.

Akcje były notowane o prawie 3% wyżej w aktywności przedrynkowej we wtorek po aktualizacji.

Akcje wzrosły do tej pory o ponad 9% w tym roku, choć nadal pozostają w tyle za szerszym rynkiem.

Wezwanie Goldmana do banku oznacza zauważalną zmianę nastrojów w Hershey, podkreślając potencjał poprawy rentowności w miarę stabilizacji kosztów nakładów i nabierania rozpędu przez inicjatywy strategiczne.

Nie wiadomo jeszcze, czy firma będzie w stanie utrzymać tę dynamikę i spełnić podwyższone oczekiwania w 2026 r., ale najnowsza ocena sugeruje, że profil ryzyka i zysku przechyla się obecnie na jej korzyść.