ULTY ETF jest funduszem o 117% stopie zwrotu, pokonując VOO: czy to jest kupno?

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY) dobrze radzi sobie w tym roku i utrzymuje się na najwyższym poziomie w historii. ULTY był notowany na poziomie 5,62 USD, co oznacza wzrost o ponad 54% w stosunku do najniższego poziomu w kwietniu tego roku. Czy więc ten wysokodochodowy ETF to dobry zakup?

Jak działa ULTY ETF

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF to czołowy fundusz z aktywami o wartości ponad 3 miliardów dolarów. Stał się popularnym funduszem wśród inwestorów ze względu na wysoką stopę dywidendy, która według SeekingAlpha wynosi aż 117%.

Co najważniejsze, w przeciwieństwie do innych ETF-ów typu covered call, ULTY od momentu powstania radzi sobie lepiej niż benchmark SandP 500 pod względem całkowitych zwrotów. Dane pokazują, że jego całkowite stopy zwrotu w ciągu ostatnich 12 miesięcy wyniosły 29%, czyli znacznie więcej niż w przypadku funduszu ETF Vanguard SandP 500 Index (VOO) (18,8%).

ULTY ETF kontra VOO

To samo stało się w tym roku, ponieważ jego całkowite zwroty wynoszą 16,5%, czyli są wyższe niż 13,5% VOO.

Ten ETF różni się od innych funduszy covered call tym, że jego wyniki są wyłącznie zależne od zarządzającego, ponieważ nie śledzi określonego indeksu. Zamiast tego doradca wybiera akcje, w które fundusz będzie inwestował, biorąc pod uwagę ich implikowaną zmienność.

Celem funduszu jest znalezienie akcji, które mają wyższą zmienność implikowaną, ponieważ akcje te zawsze mająwyższą premię opcyjną, co pozwala na generowanie znacznego dochodu.

W większości przypadków doradca przeprowadza swoją analizę, badając nadchodzące zdarzenia, które mają spowodować wzrost składek. Dobrym tego przykładem są wyniki finansowe firmy lub ważne ogłoszenie.

Doradca ULTY ETF przeprowadza również przegląd ilościowy i jakościowy, który ocenia wolumen obrotu i płynność aktywów po stronie aktywów i opcji.

CZYTAJ WIĘCEJ: Najważniejsze wiadomości, które będą napędzać ETF-y VOO i SCHD w tym tygodniu

Po wybraniu aktywów fundusz wystawia następnie opcje kupna, w których otrzymuje wypłatę składki, którą zwraca inwestorom w postaci dywidendy. Dodatkowo inwestuje w krótkoterminowe skarbce państwa, które również generują dochód, w tempie około 4% rocznie.

Spojrzenie na jego obecne aktywa pokazuje, że aktywa funduszu są głównie ulokowane w akcjach Affirm i opcjach kupna. Cena akcji Affirm wzrosła w poniedziałek o ponad 7% po tym, jak firma rozszerzyła opcję BNPL na transakcje w sklepach Apple Pay, co z czasem może przynieść miliardowe korzyści.

Czy ULTY ETF to dobry zakup?

Dane historyczne sugerują, że ULTY ETF był dobrą inwestycją, ponieważ jego całkowite zwroty przewyższyły te z funduszy generycznych, takich jak VOO i SPY.

Stał się również jednym z najlepszych ETF-ów pod względem swoich wypłat, które z czasem były stosunkowo stabilne.

Mimo to fundusz ten wiąże się z pewnymi potencjalnymi zagrożeniami, w tym z trwającą erozją NAV ze względu na jego znaczną rentowność. Ponadto sekcja opcji zwykle ogranicza wzrost. Na przykład, jest prawdopodobne, że fundusz nie odniesie znaczących korzyści z niedawnego wzrostu cen akcji Affirm, ponieważ istnieje prawdopodobieństwo, że cena docelowa została osiągnięta.

Innym ryzykiem jest to, że wyniki funduszu zazwyczaj zależą od wiedzy specjalistycznej zarządzającego. Oznacza to, że jego wydajność może ulec pogorszeniu, jeśli obecny menedżer odejdzie.