Nałożony przez Adaniego zakaz statków ma wpłynąć na przepływ rosyjskiej ropy do Indii, twierdzi Vortexa

Oczekuje się, że niedawny zakaz nałożony przez Adani Group na statki objęte sankcjami tymczasowo zmniejszy przepływ rosyjskiej ropy do Indii, zwłaszcza w porcie Mundra.

Największym prywatnym operatorem portowym w Indiach, Adani Group, jest znaczący ruch wpływający na światowe rynki energii, który od 10 września wprowadza zakaz dla wszystkich statków objętych sankcjami w swoich 14 portach i terminalach w całym kraju.

Decyzja ta została podjęta w momencie, gdy Indie pozostają głównym importerem rosyjskiej ropy, często transportowanej na statkach objętych międzynarodowymi sankcjami, co rodzi pytania o krótko- i średnioterminowe implikacje dla dynamiki importu tego kraju.

Według danych Vortexa, spośród różnych portów i terminali Adani Group, sześć jest dedykowanych do obsługi produktów energetycznych, takich jak produkty naftowe (płynne) i LPG/LNG.

Przegląd dostaw ropy naftowej do Indii za pośrednictwem platformy Vortexa pokazuje, że Mundra jest jedynym portem w grupie, który przetwarza międzynarodowe przesyłki ropy naftowej.

Od września 2024 r. do sierpnia 2025 r. Mundra obsługiwała 376 000 baryłek dziennie (bpd) ropy naftowej, co stanowi 8% całkowitego importu ropy naftowej do Indii, na podstawie danych z dwunastu miesięcy (TTM).

Ropa naftowa zrzucana w Mundra jest następnie transportowana rurociągiem do dwóch rafinerii w głębi lądu: Indian Oil Corp (IOC), największej rafinerii państwowej w Indiach, oraz HPCL-Mittal Energy Ltd (HMEL), która prowadzi rafinerię o wydajności 226 000 baryłek dziennie w Bathinda.

Rosyjska ropa naftowa w Mundrze

Od początku 2023 roku Rosja stała się głównym źródłem ropy naftowej docierającej do Mundry, co wynika z danych o przepływie ładunków Vortexa, analizujących dostawy ropy naftowej według kraju pochodzenia, powiedział w analizie Ivan Mathews, szef działu analiz APAC.

Zmiana ta odzwierciedla ewoluującą strategię importu ropy naftowej Indii, na którą wpływ ma przeceniona ropa rosyjska.

Od września 2024 r. do sierpnia 2025 r. do Mundry trafiało średnio 181 000 baryłek dziennie rosyjskiej ropy, co stanowiło 48% wszystkich dostaw ropy naftowej do portu w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Mundra importowała również ropę naftową z Iraku, Arabii Saudyjskiej, Kuwejtu, Zjednoczonych Emiratów Arabskich i Meksyku, a także z Rosji.

Kraje te zazwyczaj dostarczają średnie i ciężkie gatunki kwaśne, które są odpowiednie dla złożonej infrastruktury rafineryjnej Indii.

Jednak w ciągu ostatnich dwóch lat ich udział w przyjazdach zmniejszył się w porównaniu z wielkością napływu do Rosji.

Odbiór rosyjskiej ropy przez Mundrę budzi wątpliwości operacyjne, zwłaszcza biorąc pod uwagę zakaz statków objętych sankcjami nałożony przez Adani Group.

Od września 2024 r. do sierpnia 2025 r. na tankowcach objętych zachodnimi sankcjami do Mundry docierało średnio 42 000 baryłek ropy dziennie, co stanowi 12% wszystkich dostaw ropy do portu.

W tym okresie 36 tankowców Suezmax i Aframax, objętych obecnie sankcjami, zrzuciło do Mundry rosyjskie gatunki ropy.

15 września objęty sankcjami statek Suezmax SPARTAN rozładował ropę Urals w terminalu SPM HMEL w Mundra, po wielodniowym oczekiwaniu na zacumowanie.

Nie ma pewności, czy Adani Group obsługuje SPM HMEL, czy też okres karencji zostanie przedłużony na statki objęte sankcjami zawijające do Mundry.

Jest prawdopodobne, że objęte sankcjami tankowce przewożące rosyjską ropę były już w drodze do Mundry przed ogłoszeniem sankcji, powiedział Mathews.

W związku z tym, jeśli statki te przybędą po upływie potencjalnego okresu karencji, w nadchodzących tygodniach prawdopodobne są przekierowania z portu, dodał Mathews.

Taki scenariusz doprowadziłby do krótkoterminowego spadku dostaw rosyjskiej ropy naftowej do Mundry.

Programu outlook

Mathews Powiedziała:

Zakaz Adani Group dla statków objętych sankcjami zachodnimi może obniżyć stawki frachtowe dla takich statków, co sprawi, że porty takie jak Sikka i Vadinar będą bardziej atrakcyjne do importu rosyjskiej ropy po obniżonej cenie za pomocą tych statków, zwłaszcza że porty te nadal zezwalają na zawijanie do portów z wyznaczonych przez Zachód tankowców, które nie są objęte sankcjami OFAC.

"W szczególności spodziewamy się, że w nadchodzących miesiącach wzrośnie przepływ rosyjskiej ropy do Vadinar" – dodał Mathews.

W sierpniu terminal rafineryjny Nayara Energy doświadczył spadku importu ropy spoza Rosji z miesiąca na miesiąc, ponieważ główne statki zdecydowały się nie zawijać do zakładu.

Dostawy ropy Urals wzrosły, ponieważ statki na szlaku handlowym Rosja-Indie wznowiły zrzuty po krótkich zakłóceniach w lipcu, jak wykazała analiza Vortexa.

Wydaje się, że Nayara Energy w coraz większym stopniu zastępuje nierosyjską ropę tańszą rosyjską, zwłaszcza tą transportowaną statkami objętymi sankcjami. Tendencja ta sugeruje kontynuację tej strategii substytucji.

Mathews dodał:

Wpływ na spożycie ropy naftowej przez Mundrę w perspektywie średnioterminowej jest nadal nieznany.

Chociaż bezpośrednie skutki zakazu dla statków Adaniego są oczywiste, indyjska logistyka ropy naftowej prawdopodobnie dostosuje się w nadchodzących miesiącach, aby zmniejszyć szersze zakłócenia.

MKOl, ze swoim rozległym systemem rurociągów łączących liczne terminale przybrzeżne, może przekierować import rosyjskiej ropy do portów niekontrolowanych przez Adaniego, które nadal przyjmują tankowce objęte sankcjami.