Prognoza cen akcji Palantir w obliczu podwyższonego ryzyka wyceny

Cena akcji Palantir poszybowała w tym roku w górę i jest najlepiej radzącą sobie spółką w indeksie Nasdaq 100 w tym roku. W ciągu ostatnich 12 miesięcy skoczył o 395%, zwiększając jego kapitalizację rynkową do ponad 432 miliardów dolarów.

Rozwój Palantiru trwa

Trwający wzrost cen akcji PLTR sprawił, że jego kapitalizacja rynkowa wzrosła do ponad 432 miliardów dolarów, co czyni go 21. co do wielkości firmą na świecie. Jest znacznie większy niż inne popularne nazwy, takie jak Johnson and Johnson, Costco, Bank of America i Procter and Gamble.

Palantir skorzystał z trwającego rozwoju sztucznej inteligencji, który przyniósł korzyści również innym firmom, takim jak Nvidia i ASML.

Najnowsze wyniki pokazały, że firma ma się dobrze, a jej całkowite przychody wzrosły o 48% do 1 miliarda dolarów. Większość tych przychodów pochodziła ze Stanów Zjednoczonych, gdzie zarobiła 733 miliony dolarów po zawarciu 157 transakcji na kwotę co najmniej 1 miliona dolarów.

Zarząd spodziewa się, że roczne przychody wyniosą od 4,14 mld USD do 4,15 mld USD. Podniosła również prognozę przychodów komercyjnych w USA do ponad 1,3 miliarda dolarów, co będzie stanowić 80% roczną stopę wzrostu. Jego wolne przepływy pieniężne wyniosą od 1,912 mld USD do 1,92 mld USD.

Utrzymują się obawy dotyczące wyceny

Wyzwanie polega jednak na tym, że spółka jest mocno przewartościowana w oparciu o powszechne mnożniki. Poza tym jest to firma, która w tym roku zarobi mniej niż 5 miliardów dolarów przychodu, wyceniana jest na ponad 432 miliardy dolarów.

Liczby te oznaczają, że firma ma mnożnik ceny do sprzedaży wynoszący 103, znacznie wyższy niż większość innych firm, w tym Nvidia, która ma mnożnik forward wynoszący 29.

Mnożnik ceny do zysku jest lepszy niż wskaźnik P/S, ponieważ obejmuje to, co firma zatrzymuje jako zysk. W tym przypadku Palantir ma wskaźnik ceny do zysku na poziomie 422, znacznie wyższy niż 40 Nvidii. Mediana mnożnika w sektorze technologicznym wynosi 33.

Co więcej, Palantir ma współczynnik PEG wynoszący 8, znacznie wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 1,86. Liczby te oznaczają, że spółka jest mocno przewartościowana.

Palantir preferuje stosowanie podejścia opartego na zasadzie 40 w celu walidacji swojej wyceny. Jest to powszechne podejście, które analizuje wzrost przychodów firmy i jej marże.

Korzystając z tego mnożnika, firma jest okazją, biorąc pod uwagę, że jej przyszły wzrost przychodów wynosi około 40%, a marża zysku wynosi 22%, co daje wartość 22%. W przypadku korzystania z końcowej dwunastomiesięcznej marży wolnych przepływów pieniężnych (TTM) w wysokości 38%, reguła mnożnika 40 wynosi 78%.

Wielokrotność reguły 40 ma swoje ograniczenia, ponieważ ignoruje kluczowe wskaźniki, takie jak utrzymanie przychodów netto, rezygnacja i koncentracja klientów.

Analiza kursu akcji PLTR

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że cena akcji Palantir znajdowała się w silnej hossie w ciągu ostatnich kilku lat. Ostatnio osiągnął dno na poziomie 142 USD w dniu 2 sierpnia, a następnie odbił się do obecnego poziomu.

Akcje PLTR zbliżają się obecnie do rekordowego poziomu 189,91 USD. Jest to znak, że wkrótce utworzy się formacja podwójnego szczytu, której linia szyi znajduje się na poziomie 142 USD, najniższym poziomie w sierpniu.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której akcje będą nadal rosły i potencjalnie osiągną ważny poziom oporu na poziomie 200 USD. Pogląd ten zostanie potwierdzony, jeśli wzrośnie powyżej punktu podwójnego szczytu na poziomie 189,91 USD.

W przyszłości akcje mogą poszybować w górę i zwiększyć swoją kapitalizację rynkową do ponad 1 biliona dolarów.

Istnieje jednak również ryzyko poważnego krachu, jeśli pojawią się oznaki, że bańka AI pęka, jak uważają niektórzy analitycy. Pamiętaj, że historycznie rzecz biorąc, żadne akcje nie rosną w nieskończoność.