IPO Tata Capital ma na celu pozyskanie 1,7 mld USD na największym notowaniu w Indiach w 2025 roku

Tata Capital Ltd. przygotowuje się do największej sprzedaży akcji w Indiach w 2025 roku, a jej pierwsza oferta publiczna ma na celu zebranie do 155 miliardów rupii.

Transakcja ma na celu rozszerzenie bazy kapitałowej Tier-1 firmy przy jednoczesnym spełnieniu wymogów regulacyjnych.

Dział usług finansowych Tata Sons zaoferuje aż 475,8 miliona akcji w przedziale cenowym od 310 do 326 rupii za sztukę.

Wartość rynkowa Tata Capital osiągnie około 16 miliardów dolarów, co plasuje ją wśród najcenniejszych niebankowych firm finansowych w Indiach.

Indyjski rynek IPO osiąga nowy szczyt

Sprzedaż akcji Tata Capital ma miejsce w czasie, gdy indyjskie rynki akcji przeżywają najbardziej pracowity okres pod względem notowań od prawie trzech dekad.

Transakcja jest następstwem zeszłorocznej oferty publicznej Hyundai Motor India Ltd. o wartości 3,3 miliarda dolarów, która pozostaje największą w historii w kraju.

Aktywność inwestorów utrzymuje się na wysokim poziomie pomimo wyzwań w sektorze finansowym niezwiązanym z bankowością, w którym niektórzy kredytodawcy opóźnili plany z powodu obaw o jakość aktywów i rosnącego napięcia związanego z zadłużeniem gospodarstw domowych.

Oczekuje się, że oferta Tata Capital ponownie zwróci uwagę na sektor po stosunkowo słabym początku roku.

Struktura IPO i szczegóły wyceny

W ramach IPO akcje zostaną sprzedane przez Tata Sons Pvt. i International Finance Corporation wraz z Tata Capital.

Inwestorzy Anchor będą mogli składać zapisy od piątku, podczas gdy zapisy publiczne będą trwać od 6 do 8 października, a wejście na giełdę spodziewane jest 13 października.

Tata Capital odnotował zysk w wysokości 36,6 miliarda rupii za rok kończący się w marcu, co stanowi wzrost o 16% w porównaniu z rokiem poprzednim, a jego portfel kredytowy brutto wynosił 2,27 biliona rupii na dzień 31 marca.

Kredyty niezabezpieczone stanowiły 21% tego portfela, zgodnie z prospektem emisyjnym.

Kontekst prawny i operacyjny

Bank Rezerw Indii polecił dużym podmiotom finansowym działającym w cieniu cienia, w tym Tata Capital, wejście na giełdę do końca września, aby zwiększyć przejrzystość systemu finansowego.

Tata Capital starał się jednak o krótkie przedłużenie terminu na sfinalizowanie przygotowań do IPO i otrzymał je.

Firma prowadzi prawie 1500 oddziałów w całych Indiach, oferując zarówno pożyczki detaliczne, jak i biznesowe.

Wpływy z IPO zostaną wykorzystane do wzmocnienia kapitałowych, co pomoże w spełnieniu przyszłych potrzeb kredytowych.

Lead managerowie a oczekiwania rynku

Głównymi menedżerami prowadzącymi księgę popytu są Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., HDFC Bank Ltd., ICICI Securities Ltd., IIFL Capital Services Ltd., SBI Capital Markets Ltd., a także lokalne jednostki BNP Paribas SA, Citigroup Inc., HSBC Holdings Plc oraz JPMorgan Chase and Co.

Uczestnicy rynku będą uważnie obserwować wyniki, ponieważ sukces tej transakcji może wpłynąć na nadchodzące oferty w rozwijającym się indyjskim portfelu akcji.