Analiza USD/TRY: analiza liry w obliczu wzrostu inflacji w Turcji

Kurs USD/TRY kontynuował silny rajd w tym tygodniu, mimo że indeks dolara amerykańskiego (DXY) kontynuował trend spadkowy. Para była notowana na rekordowym poziomie 41,6850, znacznie wyższym niż najniższy od początku roku poziom 35.

Turecka inflacja rośnie

Kurs USD/TRY kontynuował wzrost w piątek po tym, jak turecka agencja statystyczna opublikowała silniejszy niż oczekiwano raport o inflacji konsumenckiej , który obniżył oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych.

Raport spowodował również spadek rentowności tureckich obligacji rządowych. Z danych wynika, że rentowność dziesięcioletnich obligacji skarbowych spadła do 28,87 proc., najniższego poziomu od 7 lipca br. Znajduje się w silnym trendzie spadkowym po osiągnięciu szczytu na poziomie 32,80% w kwietniu tego roku.

Według agencji statystycznej inflacja w tym kraju wzrosła po raz pierwszy od ponad roku. We wrześniu wzrosła ona do 33,3 proc. z poprzednich 33 proc., co było znacznie wyższe niż mediana szacunków na poziomie 32,5 proc. Był to pierwszy raz od ponad roku, kiedy inflacja wzrosła.

Główny wskaźnik CPI wzrósł o 3,2% m/m z 2,04% poprzednio. Kolejny raport pokazał, że główny indeks cen producentów (PPI) wzrósł z 25,16% w sierpniu do 26,59% we wrześniu i z 2,48% do 2,52% w ujęciu miesięcznym.

USD/TRY i tureckie obligacje zareagowały tak, jak zareagowały, ponieważ bank centralny ostrzegł niedawno przed potencjalnym wzrostem inflacji na początku semestru szkolnego. Większość prywatnych uniwersytetów podniosła ostatnio czesne, aby poradzić sobie z wysoką inflacją.

CBRT prawdopodobnie będzie kontynuował obniżki stóp procentowych. Wznowił cięcia w lipcu, podnosząc benchmark do 46%. Ostatnio bank obniżył stopy procentowe do 40,5%, a analitycy spodziewają się, że proces ten będzie kontynuowany w nadchodzących tygodniach.

Obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną

Kurs USD/TRY reaguje również na wydarzenia w Stanach Zjednoczonych, gdzie zamknięcie rządu trwa już drugi dzień.

Raport opublikowany przez ADP w tym tygodniu pokazał, że we wrześniu gospodarka straciła ponad 36 000 miejsc pracy. Straty te mogą wzrosnąć, ponieważ Trump potwierdził, że rząd prawdopodobnie zwolni tysiące pracowników federalnych w miarę trwania przestoju.

W oświadczeniu Karoline Leavitt potwierdziła, że administracja będzie starała się zwolnić pracowników w agencjach, które nie są zgodne z wartościami administracji.

Zamknięcie rządu oznacza, że Biuro Statystyki Pracy nie opublikuje dziś październikowego raportu o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym. Analitycy spodziewali się, że raport pokaże, że stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,3%, podczas gdy gospodarka dodała 50 000 miejsc pracy.

Analiza techniczna USD/TRY

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że kurs USD/TRY od dziesięcioleci utrzymuje się w silnym trendzie wzrostowym. Rajd ten był spowodowany brakiem niezależności banku centralnego i obniżkami stóp procentowych, nawet gdy inflacja znajduje się w silnym trendzie wzrostowym.

W rezultacie, para konsekwentnie pozostawała ponad wszystkimi średnimi kroczącymi, podczas gdy oscylatory zawsze były skierowane w górę.

W związku z tym para prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ inwestorzy celują w ważny poziom oporu na 45 w nadchodzących miesiącach.