Akcje Micron skaczą, gdy Morgan Stanley aktualizuje akcje w związku z boomem na pamięć opartą na sztucznej inteligencji

Akcje Micron Technology wzrosły o ponad 4,5% do 196,32 USD w handlu przedrynkowym po tym, jak Morgan Stanley podniósł rekomendację dla akcji do "przeważaj" z "równej wagi" i podniósł cenę docelową ze 160 USD do 220 USD.

Dom maklerski stwierdził, że wiele kwartałów dwucyfrowych wzrostów cen może spowodować znaczny wzrost zysków i rozwiać utrzymujące się wątpliwości co do przyjęcia układów pamięci HBM3e.

Morgan Stanley powołał się na wyższe niż oczekiwano ceny pamięci DRAM i złagodzenie obaw związanych z pamięcią o wysokiej przepustowości (HBM) dla aplikacji sztucznej inteligencji.

Bank uważa, że Micron może utrzymać swój udział w rynku w segmencie HBM do 2026 roku, pomimo pozostawania w tyle za SK Hynix z Korei Południowej pod względem wielkości przesyłek, a solidne ceny DDR5 mogą pomóc zrównoważyć wszelkie obawy dotyczące marży.

Akcje MU są jednymi z najlepiej radzących sobie spółek SandP 500, ale widać większe wzrosty

Akcje Micron wzrosły w tym roku o 123%, co czyni go jednym z najlepiej radzących sobie spółek na SandP 500.

Nawet przy 52-tygodniowym maksimum i wskaźniku ceny do zysku wynoszącym 24,75, Morgan Stanley uważa, że jest więcej miejsca do ucieczki.

Analitycy stwierdzili, że sentyment nie stał się jeszcze powszechnie, co sugeruje dalszy wzrost, ponieważ rynek zaczyna dostrzegać poprawiające się fundamenty Microna.

Modernizacja odzwierciedla szerszy optymizm, że globalna branża chipów pamięci weszła w nową fazę wzrostu, napędzaną przez eksplozję popytu na centra danych AI.

Micron, jedna z niewielu firm zdolnych do produkcji pamięci DRAM i NAND flash na dużą skalę, może odnieść znaczne korzyści z tego trendu.

Sztuczna inteligencja zmienia oblicze branży pamięci

Historycznie rzecz biorąc, branża pamięci była cykliczna, a popyt był związany ze smartfonami, komputerami osobistymi i konwencjonalnymi serwerami.

Rozwój sztucznej inteligencji zmienił jednak tę dynamikę.

Pamięć o dużej przepustowości stosowana w systemach sztucznej inteligencji wymaga kilkakrotnie większej pojemności płytek półprzewodnikowych niż tradycyjna pamięć DRAM, co ogranicza ogólną podaż i powoduje wzrost cen.

Projekty takie jak inicjatywa "Stargate" firmy OpenAI również przyczyniają się do rosnącego popytu na zaawansowane układy pamięci, co skłania niektórych analityków do przewidywania dłuższego niż zwykle cyklu upcycle.

Tradycyjny dwuletni rytm boomu i krachu w branży może teraz ustąpić miejsca bardziej trwałemu okresowi ekspansji.

Micron niedawno pokazał swoje technologiczne przywództwo, stając się pierwszą firmą, która wprowadziła na rynek 1-letni węzeł DRAM, co jest kamieniem milowym, który wzmacnia jego przewagę konkurencyjną.

Rekordowe wyniki wieńczą mocny rok

23 września Micron ogłosił wyniki za czwarty kwartał za okres zakończony w sierpniu, odnotowując przychody w wysokości 11,3 mld USD, co oznacza wzrost o 46% rok do roku i nieznacznie powyżej oczekiwań analityków.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł 3,03 USD, pokonując szacunki Wall Street na poziomie 2,86 USD.

Dyrektor generalny Sanjay Mehrotra określił rok fiskalny 2025 jako "rekordowy rok" dla firmy i powiedział, że Micron ma "wyjątkową pozycję, aby wykorzystać nadchodzące możliwości związane ze sztuczną inteligencją" jako jedyny producent pamięci z siedzibą w USA.

W bieżącym kwartale Micron osiągnął przychody w wysokości około 12,5 mld USD, co stanowi wzrost o 44% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Osobowość telewizyjna i komentator rynkowy Jim Cramer powtórzył sentyment, mówiąc inwestorom, że Micron pozostaje akcją typu "świetne kup i trzymaj" z potencjałem do osiągnięcia 200 USD.

Ponieważ sztuczna inteligencja przyspiesza globalny popyt na wysokowydajne pamięci, inwestorzy wydają się coraz bardziej przekonani, że impet firmy Micron jest daleki od zakończenia.