Akcje Nvidii spadły o około 1,5% po transakcji AMD-OpenAI: kupić, sprzedać czy trzymać?

Akcje Nvidii spadły w poniedziałek po tym, jak rywal Advanced Micro Devices Inc. ogłosił wielomiliardową umowę z OpenAI, intensyfikując konkurencję na rynku chipów sztucznej inteligencji.

Akcje Nvidii spadły o blisko 1,5% do 185,41 jenów, podczas gdy SandP 500 i Dow Jones Industrial Average wzrosły odpowiednio o 0,4% i 0,2%.

Z kolei akcje AMD wzrosły o 32% na wieść o transakcji.

Przełomowa umowa AMD z OpenAI

AMD i OpenAI wspólnie ogłosiły partnerstwo obliczeniowe, w ramach którego OpenAI zobowiązało się do zakupu chipów AMD o wartości 6 gigawatów.

Skala zamówienia podkreśla wysiłki OpenAI na rzecz dywersyfikacji dostawców chipów poza Nvidię, której produkty od dawna dominują w krajobrazie sprzętowym AI.

Umowa stanowi potencjalny punkt zwrotny w wyścigu półprzewodników AI.

Firmy Big Tech, takie jak Google i Amazon, rozpoczęły już produkcję własnych chipów, podczas gdy OpenAI zdywersyfikowało swoją bazę dostawców dzięki partnerstwu z Broadcom o wartości 10 miliardów dolarów.

Współpraca z AMD może jeszcze bardziej osłabić niemal monopolistyczną pozycję Nvidii w dziedzinie wysokowydajnego sprzętu AI.

Analitycy podtrzymują optymistyczne nastawienie do akcji Nvidii

Pomimo poniedziałkowego spadku, analitycy pozostają w dużej mierze pozytywnie nastawieni do perspektyw Nvidii.

Spośród 66 analityków ankietowanych przez FactSet, 60 ocenia akcje jako "kupuj", pięciu ocenia je jako "trzymaj", a tylko jeden zaleca "sprzedaj".

Analityk Melius Research, Ben Reitzes, który utrzymuje rekomendację "kupuj" dla Nvidii, podniósł swoją cenę docelową do 275 jenów z 240 jenów.

Reitzes wyraził przekonanie, że długoterminowy wzrost Nvidii będzie kontynuowany, napędzany przez stałe wydatki na infrastrukturę AI.

"OpenAI straszy wszystkich hiperskalerów, zmuszając ich do wydawania pieniędzy w celu osiągnięcia 'cyfrowej superinteligencji'" – napisał. "Poza Nvidią i Apple, inni gracze z Mag 7 nie mogą pozwolić Samowi Altmanowi wygrać, wydając więcej, nawet Microsoft".

KeyBanc podtrzymał swoją ocenę Overweight i cenę docelową 250 jenów dla Nvidii przed raportem finansowym z 19 listopada.

Firma spodziewa się, że Nvidia osiągnie lepsze niż oczekiwano wyniki, prognozując przychody w trzecim kwartale w wysokości 56,3 mld jenów i zysk na akcję w wysokości 1,28 jenów, w porównaniu z konsensusem szacunków na poziomie 54,5 mld jenów i 1,24 jenów.

KeyBanc przewiduje również, że Nvidia dostarczy w tym roku około 30 000 szaf serwerowych, w tym 10 500 w trzecim kwartale i 14 000 w czwartym, ponieważ wydajność produkcji szaf z serii GB przekroczyła 85%.

Goldman Sachs podniósł cenę docelową dla Nvidii do 210 jenów z 200 jenów, utrzymując rekomendację "kupuj".

Analityk Toshiya Schneider powiedział, że strategiczne inwestycje i partnerstwa Nvidii, w tym z OpenAI, mogą zapewnić "znaczący wzrost" szacunków zysków w 2026 roku.

Schneider podkreślił, że silne fundamenty Nvidii, w połączeniu z popytem zarówno ze strony hiperskalerów, jak i nowych klientów korporacyjnych, będą nadal napędzać wzrost.

"Spodziewamy się w najbliższym czasie umocnienia fundamentów Nvidii, napędzanego wzrostami zarówno ze strony hiperskalerów, jak i nietradycyjnych klientów – i nadal widzimy, że udział przychodów z hiperskalerów zdominuje miks przychodów firmy" – napisał.

Podczas gdy umowa AMD z OpenAI może sygnalizować rosnącą konkurencję, większość analityków uważa, że wiodąca pozycja rynkowa Nvidii i przewagi ekosystemu utrzymają jej dominację w przestrzeni sprzętowej AI w dającej się przewidzieć przyszłości.