Akcje Delta Air Lines rosną po rekordowych zyskach: co to oznacza dla akcji innych linii lotniczych

Akcje Delta Air Lines wzrosły w czwartek o ponad 5,48% w handlu przedrynkowym po tym, jak przewoźnik prognozował mocniejszą końcówkę 2025 roku, wspieraną przez wyższe ceny biletów lotniczych i ożywienie zarówno w podróżach korporacyjnych, jak i luksusowych.

DAL spodziewa się skorygowanego zysku w IV kwartale w wysokości od 1,60 do 1,90 USD na akcję wobec szacunków analityków na poziomie 1,66 USD, zgodnie z danymi zebranymi przez LSEG.

Firma podniosła również całoroczne prognozy zysku na akcję do 6 USD na akcję, zawężając poprzedni przedział prognozy z 5,25 USD do 6,25 USD.

Analitycy ankietowani przez FactSet spodziewali się 5,80 USD.

Optymistyczne prognozy i solidne wyniki za trzeci kwartał podniosły na duchu akcje szerszych linii lotniczych, przy czym United Airlines, American Airlines, JetBlue i Alaska Air zyskały po 2% do 5%.

Linia lotnicza z siedzibą w Atlancie poinformowała, że dynamika sprzedaży przyspieszyła we wszystkich regionach geograficznych w ciągu ostatnich sześciu tygodni, a rezerwacje biznesowe wykazały szeroką poprawę we wszystkich branżach.

"Począwszy od lipca, sprzedaż gotówkowa wzrosła" – powiedział dyrektor generalny Ed Bastian, zauważając, że popyt utrzymuje się na stałym poziomie pomimo presji inflacyjnej i nierównego zaufania konsumentów.

Zyski przewyższają oczekiwania w związku ze stabilizacją popytu na podróże

Według danych LSEG, za kwartał wrześniowy Delta odnotowała skorygowany zysk w wysokości 1,71 USD na akcję, przewyższając szacunki analityków na poziomie 1,53 USD.

Skorygowane przychody wzrosły o 4% rok do roku do 15,2 mld USD, przekraczając prognozę 15,06 mld USD.

Zysk netto wzrósł o 11% do 1,42 mld USD, czyli 2,17 USD na akcję, w porównaniu z 1,27 mld USD, czyli 1,97 USD na akcję rok wcześniej.

Patrząc w przyszłość, spółka prognozuje skorygowany zysk w czwartym kwartale w przedziale od 1,60 do 1,90 USD na akcję, przekraczając konsensus szacunków na poziomie 1,65 USD.

Delta spodziewa się, że przychody wzrosną aż o 4% w ostatnich trzech miesiącach 2025 roku, znacznie powyżej prognozy Wall Street na poziomie 1,7%.

"Patrząc na rok 2026, Delta jest dobrze przygotowana do osiągnięcia wzrostu przychodów, wzrostu marży i poprawy zysków zgodnie z naszymi długoterminowymi ramami finansowymi" – powiedział Bastian w komunikacie o wynikach.

Jazda klasy premium zwiększa wydajność przy zracjonalizowanej pojemności

Segment premium przewoźnika pozostał kluczowym motorem wzrostu, a przychody z miejsc w klasie ekonomicznej w pierwszej klasie i z dodatkową przestrzenią na nogi wzrosły o 9% do prawie 5,8 mld USD.

Z kolei przychody z głównej kabiny spadły o 4% do około 6 miliardów dolarów. Produkty premium stanowią obecnie około 43% przychodów Delta z przewozów pasażerskich.

Bastian powiedział, że linia lotnicza nie zauważyła żadnych oznak wycofywania się konsumentów z podróży premium.

Delta i inni amerykańscy przewoźnicy również ograniczyli nierentowne trasy i ograniczyli loty w środku tygodnia, aby ograniczyć nadwyżkę zdolności przewozowych, która wcześniej wywierała presję na taryfy.

Krajowe przychody jednostkowe wzrosły o 2% przy 4% wzroście zdolności przewozowych w trzecim kwartale, wspieranym przez 5% wzrost całkowitych krajowych przychodów z przewozów pasażerskich.

Wraz z upadkiem Spirit Airlines i wolniejszym tempem ekspansji konkurentów, analitycy spodziewają się, że siła cenowa Delta pozostanie niezmienna do 2026 roku.

Stabilne wyniki pomimo niepewności makroekonomicznej

Oczekuje się, że całoroczny skorygowany zysk Delta wyniesie 6 USD na akcję, co stanowi górną granicę wcześniejszego przedziału prognozowanego od 5,25 USD do 6,25 USD.

Pomimo szerszej niepewności gospodarczej i potencjalnych skutków zamknięcia rządu USA, Bastian powiedział, że działalność Delta nie została do tej pory zakłócona.

Zdywersyfikowane źródła przychodów linii lotniczej nadal stanowią bufor przed wahaniami gospodarczymi.

Ponad połowa jej dochodów pochodzi obecnie ze źródeł innych niż podstawowe podróże lotnicze, w tym z kart kredytowych, usług serwisowych i przewozów towarowych.

Delta wygenerowała 2 miliardy dolarów dzięki partnerstwu z American Express we wrześniowym kwartale, odzwierciedlając dwucyfrowy wzrost wydatków na kartę kredytową pod wspólną marką.

Co analitycy mówią o Delcie, akcjach innych linii lotniczych, ponieważ nadaje ona ton sektorowi

Akcje linii lotniczych miały wyboistą drogę do 2025 roku, ale teraz zbliżają się do punktu, w którym osiągną próg rentowności w tym roku.

Jako pierwszy duży amerykański przewoźnik, który co kwartał ogłasza wyniki, Delta Air Lines często nadaje ton szerszemu sektorowi, zapewniając wczesny wgląd w kondycję branży i trendy w popycie na podróże.

Zyski innych linii lotniczych po ogłoszeniu decyzji Delty były tego dowodem.

Analityk TD Cowen, Tom Fitzgerald, powiedział, że jego najlepsze typy, Delta i United Airlines, pozostają "dobrze przygotowane, aby nadal przewodzić stawce".

Jako kluczowe czynniki wzrostu wskazał ożywienie w podróżach służbowych, silny popyt na długodystansowe trasy międzynarodowe, utrzymujący się apetyt na miejsca premium oraz stałe przychody z programów lojalnościowych.

Analityk Seaport Research, Daniel McKenzie, utrzymał rekomendację "kupuj" dla Delty z ceną docelową 80 USD, nazywając ją "najczystszą historią z największym potencjałem zaskoczenia w górę".

Dodał, że szersza grupa lotnicza może odnotować skromne zyski w czwartym kwartale, ponieważ nastroje inwestorów poprawiają się w związku z oczekiwaniami silniejszego odbicia zysków w 2026 roku.

Analitycy rynkowi pozostają w dużej mierze optymistycznie nastawieni do perspektyw Delty, powołując się na jej zdyscyplinowane zarządzanie przepustowością i silną pozycję w segmencie podróży premium.

Mediana ceny docelowej dla 23 domów maklerskich pokrywających akcje wynosi 68 USD, zgodnie z danymi LSEG, co sugeruje dalszy potencjał wzrostu od ostatniego zamknięcia na poziomie 57,12 USD.