Zapowiedź sezonu wyników: czego można się spodziewać po wynikach za III kwartał

Sezon wyników rozpocznie się w tym tygodniu i będzie głównym katalizatorem dla indeksów SandP 500, Nasdaq 100 i Dow Jones, ponieważ dostarczą one więcej informacji na temat wpływu ceł nałożonych przez Donalda Trumpa na korporacyjną Amerykę. Ten artykuł zawiera zapowiedź i najważniejsze rzeczy do obejrzenia.

Sezon wyników, aby uzyskać szczegółowe informacje na temat wzrostu

Sezon wyników za drugi kwartał rozpocznie się we wtorek w tym tygodniu, kiedy główne amerykańskie banki, takie jak JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo i Goldman Sachs, opublikują swoje wyniki. Inne czołowe amerykańskie firmy, takie jak Johnson and Johnson, American Express i Charles Schwab, opublikują swoje liczby.

Dane zebrane przez FactSet pokazują, że analitycy przewidują większy wzrost zysków. Średni wzrost zarobków wśród analityków wynosi około 8%. Jednak w raporcie szacuje się również, że wzrost zysków wyniesie około 13%.

Jeśli 8% to rzeczywista liczba, będzie to dziewiąty z rzędu kwartał wzrostu zysków. W raporcie zauważono, że:

Silny wzrost zysków będzie ważny z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, wzrost pokaże, że firmy dobrze dostosowały się do taryf Donalda Trumpa.

Wyniki te są godne uwagi, ponieważ pojawiają się w momencie, gdy wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami nasiliła się. Donald Trump ostrzegł, że wprowadzi szeroko zakrojone cła na Chiny, które również mają odpowiedzieć własnymi środkami zaradczymi.

Po drugie, wysokie zyski pomogą uzasadnić wycenę amerykańskich spółek. FactSet zauważa, że średni wskaźnik P/E indeksu wynosi 22,8, czyli znacznie więcej niż średnia pięcioletnia wynosząca 19,9.

Wydatki i wyniki związane ze sztuczną inteligencją

Inną ważną rzeczą, którą należy obserwować w tym sezonie wyników, będą wyniki największych spółek technologicznych, takich jak Microsoft, Apple, Meta Platforms, Oracle, AMD i Nvidia.

Wyniki te będą najważniejsze, ponieważ dostarczą więcej informacji na temat branży AI, która była siłą napędową ostatniego rajdu na giełdzie. Branża sztucznej inteligencji stworzyła obecnie kilka firm o kapitalizacji rynkowej ponad 1 biliona dolarów, w tym Nvidia, Microsoft, Broadcom i Amazon.

Pojawiły się obawy o bańkę AI, która, jak ostrzegają analitycy, może pęknąć w nadchodzących miesiącach. Jednym z głównych problemów są inwestycje cyrkularne, które są prowadzone przez firmy takie jak Nvidia i OpenAI.

Obawy związane z bańką na rynku sztucznej inteligencji wynikają również z tego, że firmy z branży nie wykazały jeszcze przyrostu zysków pochodzących z inwestycji w sztuczną inteligencję.

Zyski banków i przychody z działalności handlowej

Innym głównym katalizatorem, który należy obserwować w tym sezonie wyników, są zyski banków. Czołowe banki, takie jak JPMorgan, Citi, Bank of America, Goldman Sachs i Wells Fargo, opublikują swoje wyniki.

Będą to pierwsze zyski od czasu, gdy Rezerwa Federalna zaczęła obniżać stopy procentowe. Mimo to obniżka stóp prawdopodobnie nie będzie miała większego wpływu na ich zarobki, tak jak miało to miejsce we wrześniu.

Drugim ważnym aspektem zysków będzie pion rynków kapitałowych i bankowości inwestycyjnej. Analitycy spodziewają się, że wyniki pokażą, że przychody z bankowości inwestycyjnej wzrosły, ponieważ firmy ogłosiły w ciągu kwartału transakcje o wartości ponad 1 biliona dolarów.

Ponadto analitycy spodziewają się, że dział rynków kapitałowych będzie nadal dobrze prosperował, a tempo wzrostu zysków wyniesie 15%. Oczekuje się, że przychody z bankowości inwestycyjnej wyniosą 27%. Oczekuje się, że wymiana finansowa i dane oraz zarządzanie aktywami wzrosną o 11% i 6%.