Estee Lauder wzrósł o 7% po tym, jak Goldman Sachs podniósł rekomendację do "kupuj"

Akcje Estée Lauder (NYSE: EL) gwałtownie wzrosły w poniedziałek po tym, jak Goldman Sachs podniósł rekomendację dla akcji z neutralnej do "kupuj", powołując się na poprawiające się fundamenty, stabilizację popytu w Chinach oraz postępy w strategicznych inicjatywach zarządu.

Firma podniosła również cenę docelową do 115 USD z 76 USD, wyrażając przekonanie, że producent kosmetyków zbliża się do "fundamentalnego punktu przegięcia".

Goldman widzi, jak nabiera tempa transformacji

Analityczka Goldman Sachs Bonnie Herzog powiedziała, że Estée Lauder może powrócić do wzrostu przychodów już w pierwszym kwartale fiskalnym i osiągnąć dwucyfrowe marże EBIT do roku fiskalnego 2027.

Bank inwestycyjny uważa, że strategia firmy "Beauty Reimagined" zaczyna przynosić efekty, pozycjonując Estée Lauder na wieloletnią odbudowę po kilku trudnych latach.

Goldman Sachs oczekuje, że Estée Lauder zapewni około 500 punktów bazowych wzrostu marży EBIT do roku fiskalnego 2028, do czego przyczyni się oszczędność kosztów i efektywność operacyjna.

Firma zauważyła, że marże brutto poprawiły się o 236 punktów bazowych w roku fiskalnym 2025, wspierane przez inicjatywy zwiększające produktywność i lepszą realizację cen.

Herzog uznał podejście firmy zorientowane na konsumenta i ekspansję na platformach cyfrowych, takich jak Amazon i TikTok, za kluczowe kroki w ożywieniu wzrostu.

"Wierzymy, że zarząd podejmuje kroki we właściwym kierunku" – napisała, zauważając, że poprawiające się trendy w Chinach sprawiają, że obecna wycena Estée Lauder jest atrakcyjna.

Akcje Estée Lauder wzrosły o 70% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, sygnalizując ponowne zaufanie inwestorów.

Akcje wzrosły w poniedziałek o 7,88% do 94,57 USD, po spadku o 7% podczas wyprzedaży na szerokim rynku.

Optymizm Goldmana podąża za podobnymi apelami ze strony innych dużych banków.

HSBC i Deutsche Bank niedawno podwyższyły rekomendację dla akcji do "kupuj", a BofA Securities potwierdził swoją pozytywną rekomendację.

Chiny i handel detaliczny w branży turystycznej wykazują pierwsze oznaki ożywienia

Wyniki Estée Lauder w Chinach – kluczowym rynku, który w ostatnich latach mocno odbił się na wynikach – wykazują oznaki stabilizacji.

Goldman zauważył, że sprzedaż w Chinach kontynentalnych powróciła do średniego jednocyfrowego wzrostu przy wzroście udziału w rynku w drugiej połowie roku fiskalnego 2025, po wcześniejszych spadkach.

Firma zwróciła również uwagę na poprawę warunków w handlu detalicznym w branży turystycznej, który był jednym z najbardziej dotkniętych segmentów Estée Lauder podczas pandemii.

Kategoria ta stanowiła kiedyś prawie jedną trzecią całkowitej sprzedaży, ale w roku fiskalnym 2025 spadła do około 15%.

Ostatnie dane wskazują, że Hainan, główny węzeł handlu detalicznego w branży turystycznej, powrócił do wzrostu w maju, podczas gdy zapasy w całym kanale poprawiły się.

Goldman powiedział, że wysiłki zarządu mające na celu zwiększenie współczynników konwersji i bardziej efektywne zarządzanie podażą zaczęły przynosić efekty.

Firma wcześniej ostrzegała przed 100 milionami dolarów w związku z trudnościami związanymi z cłami w roku fiskalnym 2026, ale analitycy uważają, że dyscyplina operacyjna i większa produktywność mogą z czasem zrównoważyć te wyzwania.

Perspektywy wsparcia ekspansji cyfrowej i odzyskiwania marży

Pod kierownictwem dyrektora generalnego Stéphane'a de La Faverie firma Estée Lauder przyspieszyła transformację cyfrową, rozszerzając swoją obecność w Internecie i wprowadzając 11 marek na Amazon, aby dotrzeć do szerszej bazy klientów.

Wraz z poprawą trendów udziału w rynku amerykańskim, stabilizacją działalności w Chinach i wczesnymi oznakami ożywienia w handlu detalicznym w branży turystycznej, analitycy uważają obecnie, że zwrot w Estée Lauder nabiera tempa.

Jak podsumował Herzog, firma wydaje się "wychodzić na prostą" po latach trudności, pozycjonując się na trwały wzrost w prestiżowej branży kosmetycznej.