Te 3 amerykańskie akcje chipów są najbardziej zagrożone ze względu na ograniczenia dotyczące metali ziem rzadkich w Chinach

Ostatnie posunięcie Chin mające na celu zaostrzenie kontroli nad eksportem metali ziem rzadkich wywołało fale w branży półprzewodników.

W związku z nowymi wymogami licencyjnymi dla podmiotów zagranicznych korzystających z metali ziem rzadkich pochodzących z Chin, producenci sprzętu do chipów stoją w obliczu rosnącej niepewności.

Metale te – kluczowe dla precyzyjnych systemów próżniowych i komponentów opartych na magnesach – mają fundamentalne znaczenie dla zaawansowanej produkcji półprzewodników.

Evercore ISI ostrzega, że kilka spółek o dużej kapitalizacji może być narażonych na zakłócenia w dostawach i inflację kosztów.

Chociaż ograniczenia wejdą w życie dopiero w grudniu, inwestorzy już przygotowują się na potencjalne ich skutki.

Do najbardziej narażonych należą Applied Materials, Lam Research i KLA Corp – trzej amerykańscy giganci głęboko zakorzenieni w łańcuchu dostaw chipów.

Applied Materials Inc (NASDAQ: AMAT)

Applied Materials Inc wyróżnia się jako jeden z najbardziej narażonych graczy w przestrzeni sprzętu kapitałowego półprzewodników.

Jego narzędzia w dużej mierze opierają się na ultra czystych środowiskach próżniowych, często utrzymywanych przez turbopompy, które zawierają magnesy trwałe na bazie pierwiastków ziem rzadkich.

Magnesy te – zwykle wykonane ze stopów neodymowo-żelazowo-borowych lub samarowo-kobaltowych – podlegają obecnie chińskiemu systemowi licencji eksportowych.

"Materiały te są niezbędne dla precyzji w skali atomowej, szczególnie w geometriach poniżej 10 nm" – powiedział starszy analityk Evercore ISI, Mark Lipacis.

Jeśli zaopatrzenie zostanie ograniczone, AMAT może stanąć w obliczu opóźnień w dostawach narzędzi lub zwiększonych kosztów od alternatywnych dostawców.

Akcje Applied Materials wzrosły obecnie o około 35% od początku roku, ale zbliżające się ryzyko związane z łańcuchem dostaw może ostudzić entuzjazm inwestorów w 2026 roku.

Lam Research Corp (NASDAQ: LRCX)

Akcje Lam Research wyróżniają się wśród swoich rówieśników – mogą pochwalić się 90% wzrostem w 2025 roku.

Jednak jego zależność od metali ziem rzadkich w zakresie narzędzi do trawienia i osadzania może stać się obciążeniem.

Techniki takie jak chemiczne osadzanie z fazy gazowej i osadzanie warstw atomowych wymagają środowisk wolnych od wibracji – osiąganych przy użyciu komponentów wzbogaconych o pierwiastki ziem rzadkich.

Biorąc pod uwagę, że Chiny kontrolują ponad 90% światowych zdolności przetwórstwa metali ziem rzadkich, wszelkie zakłócenia mogą mieć wpływ na harmonogramy produkcji LRCX.

W swojej notatce badawczej Lipacis ostrzegł, że "nie jest jasne, czy można pozyskać alternatywne źródła lub surowce", podkreślając kruchość obecnych łańcuchów dostaw.

W przypadku akcji LRCX , które są już wycenione na doskonałość, nawet drobne czkawki mogą wywołać nadmierną zmienność.

KLA Corp (NASDAQ: KLAC)

KLA, znana ze swoich systemów metrologicznych i kontrolnych, również znalazła się na celowniku chińskich represji wobec eksportu.

Systemy te wymagają ekstremalnej precyzji, często ułatwianej przez magnesy na bazie metali ziem rzadkich, które stabilizują elementy wewnętrzne.

Itr, kolejny ograniczony pierwiastek, służy do zapobiegania korozji tych magnesów, co czyni go niezbędnym do długotrwałej niezawodności.

Podczas gdy akcje KLA wzrosły w tym roku o ponad 60%, ich ekspozycja na części zależne od metali ziem rzadkich może skomplikować przyszłe wprowadzanie produktów na rynek.

Czas, w którym Chiny nałożyły restrykcje – tuż przed kluczowymi spotkaniami dyplomatycznymi – dodaje kolejną warstwę nieprzewidywalności.

Inwestorzy mogą być zmuszeni do ponownej oceny mnożników wyceny, jeśli ryzyko związane z łańcuchem dostaw zacznie się materializować.

Należy zauważyć, że średni cel ulicy na poziomie 1 031 USD dla akcji KLA również nie sugeruje żadnego znaczącego wzrostu w tym kierunku.