Akcje Ericssona rosną o 19% po pobiciu zysków i optymistycznych perspektywach

Akcje Ericssona (NASDAQ: ERIC) gwałtownie wzrosły we wtorek po tym, jak szwedzki dostawca usług telekomunikacyjnych i oprogramowania opublikował kwartalne zyski, które przekroczyły oczekiwania analityków.

Lepsze niż oczekiwano wyniki spółki za trzeci kwartał, w połączeniu z optymistycznymi prognozami zarządu i komentarzami na temat zwrotów dla akcjonariuszy, doprowadziły do prawie 20% wzrostu akcji notowanych na giełdzie w USA.

Akcje B spółki (SE:ERIC. B), które są bardziej aktywnie handlowane w Szwecji, wzrosły o 18% do 91,94 SEK, co oznacza jeden z najsilniejszych jednodniowych wzrostów akcji w tym roku.

Ericsson odnotował zysk netto w wysokości 11,15 mld koron szwedzkich, pokonując szacunki analityków o 11%, zgodnie z danymi FactSet.

Dyrektor generalny Borje Ekholm zasugerował, że może istnieć "miejsce na zwiększenie wypłat dla akcjonariuszy", sygnalizując potencjał wyższych dywidend lub wykupu akcji.

Inwestorzy wydawali się być zadowoleni z tej uwagi, zwłaszcza po trudnym roku dla sektora telekomunikacyjnego.

Pomimo niedawnej zmienności na rynkach światowych, Ekholm twierdzi, że inicjatywy firmy w zakresie oszczędzania kosztów i efektywności operacyjnej napędzają poprawę marż i rentowności.

Analitycy przewidują podwyższenia prognoz

Po ogłoszeniu wyników finansowych kilku analityków zasugerowało, że lepsze niż oczekiwano wyniki spółki mogą doprowadzić do rewizji w górę prognoz zysków na lata 2025 i 2026.

Analitycy JPMorgan, kierowani przez Sandeepa Deshpande, zauważyli, że wyniki i komentarz zarządu wskazują na możliwe niskie jednocyfrowe podwyższenia szacunków zysków.

Bank utrzymał neutralny rating dla Ericssona z ceną docelową 93 SEK, co sugeruje umiarkowany potencjał wzrostu przed wtorkowym gwałtownym rajdem.

UBS, który utrzymał rekomendację sprzedaży z ceną docelową 57 SEK, potwierdził silną realizację wyników i postępy w osiąganiu doskonałości operacyjnej przez spółkę.

Bank podkreślił, że działania na rzecz efektywności kosztowej pomagają podnieść marże brutto do "silnych, zrównoważonych poziomów".

Opierając się na najnowszych danych, UBS spodziewa się, że szacunki analityków dotyczące zysku na akcję na lata 2025 i 2026 zostaną zrewidowane w górę o niską lub średnią wartość jednocyfrową.

Ekholm ujawnił również jednorazowy zysk w wysokości 7,6 miliarda koron szwedzkich (około 800 milionów dolarów) ze sprzedaży Iconectiv, firmy świadczącej usługi łączności.

Marża brutto wyniosła 50,1%, nieco powyżej prognozowanego przez spółkę przedziału od 48% do 50%.

Prezes prognozował, że wyniki w czwartym kwartale będą mniej więcej zgodne z ostatnimi latami, co sugeruje kontynuację stabilności w najbliższym czasie.

Trendy regionalne i nastroje rynkowe

Dział oprogramowania i usług chmurowych firmy Ericsson znacząco przyczynił się do wzrostu zysków, a JPMorgan przypisuje znaczną część lepszych wyników wyższym marżom w tym segmencie.

Analityk UBS Francois-Xavier Bouvignies zauważył, że firma odnotowała najsilniejszy wzrost w regionie Azji Północno-Wschodniej (wzrost o 10%), a następnie w Europie (wzrost o 3%).

Jednak przychody w obu Amerykach spadły o 8%, co zarząd przypisał niekorzystnemu porównaniu rok do roku po dużej transakcji ATandT (NYSE: T) w 2024 roku.

Pomimo rajdu, akcje Ericssona pozostają w dużej mierze bez zmian w tym roku po wcześniejszych spadkach spowodowanych obawami o cła i niepewnością dotyczącą globalnego wzrostu.

Akcje spadły z 90 SEK do około 70 SEK w kwietniu w związku z obawami o napięcia handlowe i spowolnienie popytu.

Sentyment rynkowy do Ericssona jest ostrożny.

Z około dwóch tuzinów ocen analityków śledzonych przez FactSet, tylko jedna czwarta ocenia akcje jako "kupuj" lub równoważne, podczas gdy większość utrzymuje postawę "trzymaj".

Średnia cena docelowa na poziomie 79,95 SEK pozostaje ponad 13% poniżej obecnego poziomu rynkowego, co odzwierciedla utrzymujący się sceptycyzm nawet po wtorkowym wzroście.

Mimo to, dzięki poprawie marż, dobrym wynikom regionalnym w Azji i Europie oraz rosnącemu optymizmowi co do stóp zwrotu dla akcjonariuszy, ostatnie wyniki Ericssona dały inwestorom powód do ponownego rozważenia długoterminowego potencjału akcji.