Gołębie stanowisko Fed napędza wzrost złota, a eksperci spodziewają się dalszych wzrostów

Wygląda na to, że obecny rajd złota nie jest w stanie zatrzymać.

Ceny złota na COMEX po raz pierwszy przekroczyły w środę granicę 4 200 USD za uncję w związku z rosnącymi oczekiwaniami na dalsze obniżki stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną.

Analitycy wielokrotnie zwracali uwagę na warunki wykupienia złota.

Jednak byki zlekceważyły taki pomysł, ponieważ ceny nadal osiągają rekordowe poziomy prawie każdego dnia handlowego.

W momencie pisania tego tekstu grudniowy kontrakt na złoto na COMEX wynosił 4 228,60 USD za uncję, co oznacza wzrost o 1,6% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Na początku sesji kontrakt osiągnął rekordowy poziom 4 235,69 USD za uncję.

"Przy wciąż silnych wiatrach monetarnych, oczekuje się dalszych wzrostów w czwartym kwartale i później, co skłania ekspertów do wielokrotnej rewizji w górę swoich prognoz w ciągu roku" – powiedział Invezz Nick Cawley, analityk współpracujący z Solomon Global.

Środowe wzrosty cen złota pojawiają się w obliczu napięć geopolitycznych i pogarszających się relacji handlowych między USA a Chinami.

Dodatkowo do wzrostu przyczyniły się gołębie wypowiedzi prezesa Fed USA Jerome'a Powella.

Gołębi Fed pomaga cenom złota

Pomimo braku wyraźnych wskazówek dotyczących stóp procentowych, wtorkowe uwagi prezesa Fed Jerome'a Powella wskazywały na duże prawdopodobieństwo dalszego luzowania, powołując się na słabości na rynku pracy.

Dodatkowo inni urzędnicy Fed wskazywali na prawdopodobieństwo dalszych obniżek stóp procentowych w przyszłości.

Inwestorzy w pełni spodziewają się obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych jeszcze w październiku, z 90% prawdopodobieństwem dodatkowej obniżki kosztów finansowania zewnętrznego przez amerykański bank centralny w grudniu, zgodnie z narzędziem FedWatch CME Group.

"Wywiera to presję na dolara amerykańskiego drugi dzień z rzędu i przynosi korzyści nierentownemu żółtemu metalowi" – powiedział w raporcie Haresh Menghani, redaktor FXstreet.

W związku z tym, że kluczowe publikacje makroekonomiczne w USA zostały przełożone z powodu zamknięcia rządu, uwaga rynku skupi się na wystąpieniach wpływowych członków FOMC.

Rola dolara

Według Cawleya, trwałymi i przekonującymi siłami stojącymi za tym wielomiesięcznym rajdem nadal są słabnący dolar amerykański, który w tym roku odnotował 10-procentowy spadek, znaczne zakupy złota przez banki centralne, niestabilny klimat geopolityczny i bardziej przychylna polityka Fed.

Cawley dodał:

Dolar amerykański oddala się od zeszłotygodniowego maksimum z początku sierpnia ze względu na obecne perspektywy obniżek stóp procentowych przez Fed, który wspiera złoto.

Złoto, tradycyjna bezpieczna przystań, odnotowało znaczny wzrost o 59% od początku roku.

Jednym z głównych czynników przyczyniających się do rajdu jest trend dedolaryzacji i solidny napływ funduszy ETF.

Perspektywy cen złota

We wtorek para złoto/dolar amerykański wykazała się odpornością, utrzymując się powyżej poziomu 4 100 USD.

Ceny złota wykazywały tendencję wzrostową przez ostatnie trzy tygodnie, wspierane przez linię trendu nachyloną w górę, co wskazuje na kontynuację nastawienia, według Menghani z FXstreet.

Jednak dzienny wskaźnik siły względnej (RSI) jest obecnie wykupiony, co sugeruje, że zaleca się ostrożność przed oczekiwaniem na dalszą aprecjację.

Menghani dodał, że korekcyjne cofnięcie do około 4 100 USD może stanowić okazję do kupna, prawdopodobnie znajdując wsparcie w pobliżu przedziału 4 060-4 055 USD.

Jeśli jednak cena zdecydowanie spadnie poniżej poziomu 4 060-4 055 USD, może to wywołać techniczną sprzedaż, spychając złoto w dół do psychologicznego poziomu 4 000 USD.

Według Bretta Elliotta, dyrektora marketingu w American Precious Metals Exchange, trend wzrostowy cen złota nie ma definitywnego limitu, co uniemożliwia przewidzenie, kiedy rajd się zakończy.

Historycznie rzecz biorąc, złoto doświadczyło niezwykłego wzrostu, eskalując z około 300 USD za uncję w 2000 r. do prawie 2000 USD za uncję w 2011 r.

Stanowiło to ponad 600% wzrost w ciągu dekady. Zauważył, że nawet podczas kolejnych rynków niedźwiedzia jego wartość nigdy nie powróciła do poziomu 300 USD za uncję.