Wzrost zysków TSMC pokazuje, jak popyt na sztuczną inteligencję zmienia globalne łańcuchy dostaw chipów

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) odnotowała gwałtowny wzrost zysku kwartalnego, podkreślając, w jaki sposób sztuczna inteligencja (AI) zmienia dynamikę globalnych łańcuchów dostaw chipów.

Skok zysku netto o 39% do 452,3 mld NT$ (14,8 mld USD) we wrześniu przekroczył prognozy analityków na poziomie 405,5 mld NT$, ponieważ firma nadal korzystała z bezprecedensowej fali inwestycji w sztuczną inteligencję przez gigantów technologicznych, takich jak OpenAI, Nvidia i Oracle.

Ten wzrost, wraz z 30% wzrostem przychodów, o którym wcześniej informował producent chipów, podkreśla, w jaki sposób era po ChatGPT przyspiesza przepływy kapitału do produkcji półprzewodników i infrastruktury centrów danych na całym świecie.

Analitycy przewidują obecnie, że inwestycje związane ze sztuczną inteligencją przekroczą granicę 1 biliona dolarów w nadchodzących latach, co napędza porównania do boomu dotcomów z początku lat 2000.

Sztuczna inteligencja zmienia priorytety w dziedzinie półprzewodników

Wyniki TSMC podkreślają jego strategiczną pozycję w centrum tej transformacji opartej na sztucznej inteligencji.

Jako wyłączny producent procesorów Apple do iPhone'a i dostawca wysokiej klasy akceleratorów AI firmy Nvidia, firma stała się niezastąpiona dla ekosystemu AI. Jego chipy napędzają modele takie jak ChatGPT i DeepSeek, które spowodowały gwałtowny wzrost popytu na zaawansowane półprzewodniki.

W lipcu TSMC podniosło prognozę wzrostu przychodów w 2025 r. do około 30%, powołując się na utrzymujące się zamówienia od głównych klientów. Jednak popyt konsumencki na urządzenia elektroniczne pozostaje mieszany ze względu na trwającą globalną niepewność gospodarczą i napięcia handlowe między USA a Chinami.

Globalne napięcia i łańcuch dostaw AI

Uwarunkowania geopolityczne w coraz większym stopniu kształtują strategie produkcyjne. Konflikt handlowy między USA a Chinami nasilił się, a Waszyngton nałożył nowe ograniczenia na eksport oprogramowania i półprzewodników, podczas gdy Pekin podjął działania mające na celu ograniczenie dostaw minerałów ziem rzadkich, które mają kluczowe znaczenie dla produkcji chipów.

Zasady te stworzyły luki w łańcuchu dostaw, z którymi firmy takie jak TSMC muszą ostrożnie sobie radzić.

Aby zmniejszyć swoją ekspozycję, TSMC dywersyfikuje swoją działalność. Firma przeznaczyła w tym roku od 38 do 42 miliardów dolarów na wydatki kapitałowe i zobowiązała się przeznaczyć łącznie 165 miliardów dolarów na rozwój produkcji w Arizonie.

Dodatkowe zakłady w Europie i Japonii stanowią część tego szerszego globalnego zasięgu, którego celem jest zrównoważenie ryzyka politycznego i gospodarczego.

Rosnący popyt wzmacnia dynamikę branży

Dostawcy w całym ekosystemie półprzewodników doświadczają podobnej dynamiki. Firma ASML Holding NV, która dostarcza TSMC zaawansowane maszyny litograficzne, zgłosiła gwałtowny wzrost popytu na swoje najbardziej wyrafinowane systemy ze względu na boom na sztuczną inteligencję.

Eksperci Bloomberga stwierdzili, że wstępna sprzedaż TSMC w trzecim kwartale w wysokości 990 mld NT$ (33,05 mld USD) implikuje marże brutto w pobliżu górnej granicy prognozowanego przedziału 55,5-57,5%.

Spodziewają się, że ta siła utrzyma się w ostatnim kwartale, wspierana przez zamówienia na chipy Apple A19 i serię Blackwell firmy Nvidia.

Chociaż spodziewany jest umiarkowany spadek sezonowy, podstawowy wzrost TSMC pozostaje silny, a całoroczna sprzedaż prawdopodobnie utrzyma się w pobliżu prognozowanego wcześniej tempa 11%.

Dyrektor generalny C.C. Wei wyraził przekonanie o długoterminowej trajektorii rozwoju sztucznej inteligencji, ale nadal ostrzega przed niepewnością związaną z cłami handlowymi i globalnymi tarciami politycznymi.

W miarę jak adopcja sztucznej inteligencji pogłębia się, a narody rywalizują o samowystarczalność w zakresie półprzewodników, wyniki TSMC ilustrują, w jaki sposób popyt technologiczny na nowo rysuje mapy przemysłowe i na nowo definiuje globalne sojusze gospodarcze.