Wyjaśnienie krachu SandP 500, Dow Jones, Nasdaq 100: czy odbiją się od dna?

Indeksy SandP 500, Dow Jones i Nasdaq 100 oraz ich kontrakty terminowe na fundusze ETF kontynuowały w piątek silny trend spadkowy. Kontrakty terminowe powiązane z trzema indeksami spadły odpowiednio o 60, 275 i 265 punktów.

Ten krach jest kontynuacją tego, co wydarzyło się w czwartek, kiedy spadły o 0,63%, 0,65% i 0,50%. Oto kilka głównych powodów, dla których indeksy spadają i czy kupowanie w dołku jest bezpieczne.

Giełda załamała się, gdy upadają banki regionalne

Pierwszym głównym powodem, dla którego indeksy SandP 500, Dow Jones i Nasdaq 100 są, są rosnące obawy o banki regionalne i rynek kredytowy.

Obawy o rynek kredytowy utrzymują się już od jakiegoś czasu, ponieważ prywatny sektor kredytowy przeżywa boom. Dane pokazują, że ponad 1,5 biliona dolarów przeniosło się do prywatnego sektora kredytowego, a liczba ta ma osiągnąć 3 biliony dolarów w ciągu najbliższych kilku lat.

Obawy o sektor kredytowy utrzymują się po niedawnym upadku First Brands, który miał ponad 12 miliardów dolarów pożyczek.

Obawy utrzymywały się w tym tygodniu po tym, jak Zions Bank i Western Alliance ogłosiły, że padły ofiarą oszustwa. W związku z tym istnieją obawy, że branża może znaleźć się w większych tarapatach.

Obawy te przywołały wspomnienia z 2023 roku, kiedy upadły takie firmy jak First Republic i Silicon Valley Bank (SVB). To wyjaśnia, dlaczego krótkie zainteresowanie funduszem ETF SPDR SandP Regional Bank wzrosło do 30%.

Mimo to, z drugiej strony, obie firmy podały oszustwa jako główny powód swoich nieszczęść, co oznacza, że nie jest to problem systemowy.

Zamknięcie rządu trwa

Indeksy SandP 500, Dow Jones i Nasdaq 100 również spadły w związku z utrzymującymi się obawami o zamknięcie rządu. Senatowi nie udało się go otworzyć, co oznacza, że zamknięcie prawdopodobnie potrwa jeszcze przez jakiś czas.

To zamknięcie będzie miało wpływ na gospodarkę USA, a szacunki sugerują, że będzie to kosztować PKB ponad 70 miliardów dolarów tygodniowo.

Mimo to, z drugiej strony, im dłużej trwa shutdown, tym większe szanse na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na nadchodzących posiedzeniach.

Wojna handlowa między USA a Chinami

Innym godnym uwagi niedźwiedzim katalizatorem dla tych trzech indeksów jest to, że nadal istnieje ryzyko, że konflikt handlowy między USA a Chinami będzie trwał jeszcze przez jakiś czas.

Chiny ogłosiły cła wymierzone w amerykańskie statki na początku tego tygodnia. Było to uzupełnienie innych środków odwetowych, które ogłoszono w zeszłym tygodniu. Obejmowały one cła na amerykańskie statki przemieszczające się do Chin, ograniczenia dotyczące metali ziem rzadkich oraz dochodzenie w sprawie Qualcomma.

Dlaczego Dow Jones, SandP 500 i Nasdaq 100 odbiją się od dna?

Istnieje kilka powodów, dla których te trzy indeksy odbiją się od dna po zakończeniu tego krachu. Po pierwsze, odbiją się, ponieważ problemy w regionalnym sektorze bankowym nie mają charakteru systemowego.

Po drugie, amerykańskie firmy opublikowały do tej pory dobre wyniki finansowe. Obejmuje to liczby firm takich jak JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup i Wells Fargo. Analitycy spodziewają się, że sezon wyników będzie lepszy niż oczekiwano.

Po trzecie, rentowności obligacji spadają, sygnalizując, że uczestnicy rynku oczekują, że Fed obniży stopy procentowe na nadchodzących posiedzeniach. Giełda radzi sobie dobrze, gdy bank obniża stopy procentowe.

Ponadto historia pokazuje, że rynek akcji zwykle odbija się od dna po doświadczeniu spadku.