Cena akcji MSTR stoi w obliczu brutalnej pobudki, gdy NAV spada

Cena akcji MSTR Michaela Saylora wzrosła w poniedziałek o ponad 2%, ponieważ rynek kryptowalut odbił się. Zyski te mogą być jednak krótkotrwałe, ponieważ Bitcoin wznowił swój krach, co jest znakiem, że poniedziałkowy wzrost był odbiciem martwego kota.

Dane techniczne ceny akcji MSTR wskazują na bardziej gwałtowny krach

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji MicroStrategy pozostaje na krawędzi, mimo że spadła o 36% od najwyższego punktu w tym roku. Przesunął się z najwyższego poziomu 456 USD w czerwcu do 292 USD dzisiaj.

Cena akcji MSTR spadła poniżej ważnego poziomu oporu na poziomie 360 USD, najniższego punktu w maju. Początkowo spadł poniżej tego poziomu w sierpniu, a następnie ponownie przetestował go we wrześniu. Formacja break-and-retest jest jednym z najczęstszych niedźwiedzich znaków kontynuacji.

Cena akcji Strategy pozostała poniżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Przesunął się również między dolną i środkową stroną wzoru wstęg Bollingera.

Co gorsza, akcje utworzyły formację krzyża śmierci, która ma miejsce, gdy 50- i 200-dniowe średnie kroczące przecinają się, gdy są skierowane w dół.

Wskaźnik siły trendu (TSI) nadal spada i obecnie zbliża się do poziomu wyprzedania. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, że akcje będą nadal spadać w nadchodzących miesiącach. Jeśli tak się stanie, istnieje ryzyko, że cena akcji MSTR spadnie do kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 200 USD.

Niedźwiedzia prognoza ceny akcji MSTR stanie się nieważna, jeśli przekroczy kluczowy poziom oporu na poziomie 360 USD.

Dlaczego akcje MicroStrategy są zagrożone

Istnieje kilka powodów, dla których cena akcji MSTR jest zagrożona dalszym spadkiem. Jednym z kluczowych ryzyk jest to, że składka, którą firma od dawna się cieszy, szybko spada. Mnożnik mNAV spadł z 3,3 w listopadzie ubiegłego roku do 1,2 obecnie.

Spadająca wartość mNAV jest ryzykowna dla spółki, ponieważ oznacza, że w najbliższym czasie będzie ona miała trudności z pozyskaniem kapitału. Historycznie rzecz biorąc, firma miała politykę, która zabraniała jej sprzedaży akcji, gdy mnożnik był poniżej 2,5.

Saylor zmienił tę politykę w sierpniu, gdy wartość NAV nadal spadała. W rezultacie, większość zakupów Bitcoinów jest obecnie finansowana przez mechanizm pozyskiwania kapitału z bankomatów, co doprowadziło do znacznego rozwodnienia akcjonariuszy.

Innym kluczowym ryzykiem jest to, że cena Bitcoina nie radzi sobie dobrze. Jak pokazuje poniższy wykres, moneta utworzyła formację podwójnego szczytu na wykresie tygodniowym i dziennym. Oznacza to, że może nadal spadać, potencjalnie do 100 000 USD i poniżej.

Zgodnie z pierwszym punktem, istnieją oznaki, że większość firm z branży skarbców Bitcoin traci swoje mnożniki NAV. Cena japońskich akcji Metaplanet załamała się, sprowadzając mnożnik EV NAV poniżej 1.

Istnieją również oznaki, że popyt na MSTR i inne spółki skarbowe Bitcoin słabnie. Przyjrzyj się bliżej większości firm z branży, które pogrążają się w spadkach. Obejmuje to popularne nazwy, takie jak Trump Media i GameStop. Jednym z powodów takiego stanu rzeczy jest to, że większość firm, które podniosły swoje skarbce, borykała się z trudnościami i postrzegała to podejście jako łatwe wyjście.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której cena akcji MSTR będzie nadal spadać w tym roku, a następnie odbije się, gdy inwestorzy kupują dołek.