Akcje Applied Digital rosną po kontrakcie AI o wartości 5 mld USD: oto wszystko, co musisz wiedzieć

Akcje Applied Digital (Nasdaq:APLD) poszybowały w górę w środę po tym, jak firma podpisała 15-letnią dzierżawę mocy obliczeniowej AI o wartości około 5 miliardów dolarów z dużym amerykańskim hiperskalerem na 200 MW mocy w kampusie Polaris Forge 2 w Północnej Dakocie.

Umowa zwiększa zaangażowany w rozwój sztucznej inteligencji do 600 MW w zakładach Polaris, zwiększając widoczność zakontraktowanych przychodów.

Akcje wzrosły w handlu przedrynkowym w związku ze zwiększonym popytem na wielkoskalową infrastrukturę obliczeniową AI.

Akcje Applied Digital rosną, gdy inwestorzy gonią za rozwojem zdolności w zakresie sztucznej inteligencji

Akcje Applied Digital otworzyły się w środę gwałtownie wyżej w amerykańskim handlu przedrynkowym, rosnąc o ponad 8 procent na wieść o przedłużeniu dzierżawy o 200 MW.

Od początku roku akcje wzrosły o około 325 procent, ponieważ inwestorzy szukali ekspozycji na firmy dostarczające energię i nieruchomości dla obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją.

Uczestnicy rynku wskazywali na samą skalę zobowiązań jako kluczowy czynnik napędzający rajd.

Na początku tego roku firma Applied Digital podpisała swoją pierwszą umowę na hiperskaler, dzierżawiąc 150 MW firmie CoreWeave w Polaris Forge 1.

Transakcja ta oznaczała wejście firmy na rynek hiperskalerów i podkreśliła przyspieszające tempo realizacji zobowiązań dotyczących mocy wytwórczych.

Dzięki dzierżawie Polaris Forge 2 łączna moc dzierżawiona wynosi obecnie 600 MW, w porównaniu z zerem na początku 2024 roku.

Najnowsza umowa zwiększa przychody o prawie 5 miliardów dolarów w ciągu 15 lat i poprawia wgląd w generowanie wolnych przepływów pieniężnych po osiągnięciu pełnego wykorzystania obiektów.

Analitycy zauważają, że oczekuje się, że wykorzystanie mocy produkcyjnych będzie stale rosło w miarę kontynuowania budowy i oddawania do użytku w zakładach Polaris do 2026 r., wspierając wzrost przychodów i zmniejszając zależność od umów najmu spotowego.

Analitycy twierdzą, że transakcje hiperskalerów potwierdzają tezę o infrastrukturze AI

Analitycy branżowi postrzegają kontrakty Applied Digital jako potwierdzenie, że klienci hiperskalowi priorytetowo traktują długoterminowe zobowiązania dotyczące pojemności z wyspecjalizowanymi dostawcami centrów danych.

Wyścig zbrojeń w zakresie infrastruktury sztucznej inteligencji skłonił hiperskalerów do zablokowania zasilania i nieruchomości już teraz, zabezpieczając dedykowane obiekty w obliczu globalnych ograniczeń dostaw.

Długoterminowe umowy najmu zapewniają stały strumień przychodów i działają jak konkurencyjna fosa, zgodnie z wynikami badań sektorowych.

Ryzyko jednak pozostaje: uzależnienie od ograniczonej liczby dużych klientów może narazić Applied Digital na ryzyko koncentracji, jeśli popyt osłabnie.

Ponadto nakłady na energię, grunty i kapitał wymagane do budowy sieci Polaris stanowią wyzwanie wykonawcze.

Porównania na Wall Street koncentrowały się na podobnych firmach, takich jak CoreWeave, QTS i EdgeConneX, podkreślając różnice w zasięgu geograficznym i długoterminowych zakontraktowanych przychodach jako kluczowe wyróżniki.

Podczas gdy firma CoreWeave rozrosła się dzięki mniejszym, przyrostowym umowom najmu, masowe zobowiązania Applied Digital zapewniają wyraźną widoczność przychodów, ale wiążą się z wyższą początkową alokacją kapitału.

Ogólnie rzecz biorąc, analitycy twierdzą, że umowa podkreśla istotną rolę wyspecjalizowanych centrów danych AI w zaspokajaniu rosnących potrzeb obliczeniowych.