Akcje Amazon rosną o 12%, podnosząc rynki, gdy ożywienie AWS wywołuje gwałtowny wzrost akcji

Akcje Amazon wzrosły w piątek o ponad 12% do najwyższego poziomu od 52 tygodni po tym, jak firma opublikowała lepsze niż oczekiwano wyniki za trzeci kwartał i zasygnalizowała nową dynamikę w swojej działalności w zakresie przetwarzania w chmurze i reklamy.

Wyniki złagodziły obawy inwestorów dotyczące Amazon Web Services (AWS), który wykazywał oznaki spowolnienia na początku tego roku, i ponownie przywróciły zaufanie do trajektorii wzrostu giganta technologicznego w obliczu rosnącego popytu na sztuczną inteligencję.

Wzrost cen akcji napędzał również szersze indeksy rynkowe w trakcie sesji.

Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,31% do około 47 671,99, tuż poniżej rekordowego zamknięcia na poziomie 47 706 punktów ustanowionego 28 października.

SandP 500 zyskał 0,8%, podczas gdy Nasdaq wzrósł o około 1,5%, napędzany przez wzrost Amazona.

Wzrost AWS przyspiesza po okresie niepewności

Przychody AWS wzrosły o 20% rok do roku do 33 mld USD w kwartale wrześniowym, przekraczając oczekiwania analityków na poziomie 32,5 mld USD i oznaczając najszybszy wzrost od prawie trzech lat.

Odbicie działu chmury nastąpiło po kilku kwartałach spowolnienia, które wzbudziły pytania o konkurencyjność Amazona w zakresie sztucznej inteligencji i przetwarzania danych dla przedsiębiorstw.

Analityk Evercore ISI, Mark Mahaney, opisał odrodzenie jako "odblokowanie AWS", podkreślając 150-procentowy sekwencyjny skok przychodów z działalności Amazon Trainium w zakresie niestandardowych chipów – obszaru, który wcześniej był źródłem sceptycyzmu inwestorów.

"Narracja dotycząca sztucznej inteligencji odwróciła się pozytywnie dla AWS" – napisał Mahaney, zauważając, że popyt na infrastrukturę AI i obciążenia szkoleniowe ponownie pobudziły wzrost.

Analityk Wedbush, Scott Devitt, powtórzył ten sentyment, obserwując "pozytywną zmianę narracji", ponieważ wzrost AWS poprawił się z 17,5% w kwartale czerwcowym do 20,2% w okresie wrześniowym.

Devitt przewiduje, że wzrost AWS może osiągnąć 22% w kwartale grudniowym, powołując się na rosnący popyt, rosnące zaległości i wyższe wydatki kapitałowe.

Dyrektor generalny Amazona, Andy Jassy, podkreślił, że popyt na sztuczną inteligencję i podstawową infrastrukturę pozostaje silny, mówiąc, że firma podwoiła pojemność AWS od 2022 roku i planuje ją ponownie podwoić do 2027 roku.

Firma spodziewa się teraz, że wydatki kapitałowe osiągną w tym roku 125 miliardów dolarów, w porównaniu ze 100 miliardami dolarów, i przewiduje dalsze wzrosty w 2026 roku.

Szerszy biznes umacnia się dzięki dynamice reklamowej i detalicznej

Podczas gdy AWS pozostaje motorem zysków Amazona, inne segmenty również odnotowały dobre wyniki.

Przychody z reklam wzrosły o 24% rok do roku, przyspieszając z 23% tempa odnotowanego w poprzednim kwartale.

Analitycy zwrócili uwagę na rosnące znaczenie tego segmentu dla wyników finansowych Amazona, biorąc pod uwagę jego wysokie marże w stosunku do działalności detalicznej firmy.

Jeffrey Włodarczak z Pivotal Research Group zauważył, że Amazon "prowadzi dwie wysokomarżowe, rozwijające się firmy" – AWS i reklamę – wraz ze swoją rozległą siecią logistyczną.

Powiedział, że sztuczna inteligencja i robotyka mogą pomóc Amazonowi "znacznie zwiększyć marże" w perspektywie średnio- i długoterminowej.

Sprzedaż detaliczna, choć o niższej marży, nadal stanowi podstawę przychodów Amazona.

Mahaney nazwał wzrost handlu detalicznego "solidnym" i "konsekwentnym", podczas gdy Jordan Klein z Mizuho opisał zarówno handel elektroniczny, jak i reklamę jako "potwory" z silnymi katalizatorami w najbliższym czasie.

Zyski pobite, optymizm analityków pcha akcje do rekordowego poziomu

W kwartale wrześniowym Amazon podał skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,95 USD, znacznie przekraczając konsensus szacunków Wall Street na poziomie 1,57 USD.

Przychody osiągnęły 180,2 mld USD, wyprzedzając oczekiwania na poziomie 177,9 mld USD, przy silnym wkładzie chmury i reklamy.

Firma osiągnęła przychody w czwartym kwartale w przedziale od 206 mld USD do 213 mld USD, w porównaniu z prognozą analityków na poziomie 208,4 mld USD.

Dobre wyniki sprawiły, że akcje Amazon wzrosły aż o 14% podczas handlu, osiągając 250,50 USD – nowy rekordowy poziom.

Analitycy pozostali optymistyczni co do dalszego wzrostu, a UBS podniósł swoją cenę docelową do 279 USD, powołując się na możliwości w zakresie handlu elektronicznego, chmury, reklamy i projektu satelitarnego Kuiper.

Pomimo pozostawania w tyle za szerszym sektorem technologicznym przez większą część roku, ostatnie wyniki Amazon sprawiły, że stał się on liderem w wyścigu AI i chmury.

Wraz z ponownym przyspieszeniem wzrostu AWS i odzyskiwaniem wiary inwestorów w realizację decyzji zarządu, firma wydaje się być gotowa na mocniejsze zakończenie 2025 roku.