Palantir podnosi prognozę przychodów po pobiciu wyników w III kwartale, ale akcje spadają: oto dlaczego

Palantir Technologies Inc. podniósł swoją roczną prognozę przychodów po ogłoszeniu lepszego niż oczekiwano trzeciego kwartału, ale akcje firmy zajmującej się analizą danych spadły w przedłużonym handlu, ponieważ inwestorzy kwestionowali, czy bogata wycena firmy może być uzasadniona.

Firma poinformowała w poniedziałek, że przychody wzrosły o 63% w porównaniu z rokiem poprzednim do 1,18 miliarda dolarów w ciągu trzech miesięcy zakończonych we wrześniu, przewyższając średnie szacunki Wall Street na poziomie 1,09 miliarda dolarów.

Palantir spodziewa się teraz wygenerować 4,4 miliarda dolarów przychodu za cały rok fiskalny, w porównaniu z wcześniejszymi prognozami wynoszącymi około 4,15 miliarda dolarów.

W bieżącym kwartale firma z siedzibą w Denver prognozowała sprzedaż na poziomie około 1,33 mld USD, wyprzedzając szacunki analityków na poziomie 1,19 mld USD, ale sugerując lekkie spowolnienie wzrostu w porównaniu z poprzednim okresem.

Wysoka wycena akcji PLTR wpływa negatywnie na sentyment pomimo silnego wzrostu

Pomimo kolejnych solidnych wyników, akcje Palantir spadły o 4,3% w handlu posesyjnym, odwracając początkowy 7% wzrost po opublikowaniu wyników.

Analitycy stwierdzili, że reakcja odzwierciedla rosnący niepokój związany z tym, jak daleko posunęły się akcje.

"Prognoza sugeruje lekkie spowolnienie wzrostu przychodów do około 61%, z 63% skoku w trzecim kwartale - co jest powodem do niepokoju, biorąc pod uwagę wysoką wycenę akcji" - powiedział Blake Anderson, zastępca zarządzającego portfelem w Carson Group.

Akcje spółki wzrosły w tym roku o ponad 175%, co daje jej jedną z najwyższych wycen w indeksie SandP 500.

Według danych FactSet, w piątek Palantir był notowany na poziomie około 85-krotności sprzedaży i około 253-krotności przyszłych zysków.

"Jak widzieliśmy do tej pory w tym sezonie wyników, zyski niekoniecznie są nagradzane ze względu na rozszerzone pozycjonowanie i wysokie oczekiwania, które są już wpisane w cenę" – powiedział w nocie Jake Behan, szef rynków kapitałowych w Direxion.

"Przy tej wycenie nawet wielkie liczby nie ruszają igły. Poprzeczka jest zawieszona wysoko i niełatwo ją pokonać, nawet dla Palantiru.

Analitycy są podzieleni co do trwałości wzrostu

Niektórzy obserwatorzy rynku twierdzą, że rajd akcji stał się oderwany od fundamentów.

"To jest firma o wartości 4 miliardów dolarów, która rośnie o 63%" – powiedział analityk DA Davidson Gil Luria w telewizji Bloomberg.

Mandeep Singh z Bloomberg Intelligence zauważył, że inwestorzy szukają również większej jasności co do oczekiwań na 2026 rok.

"Palantir podał prognozę na bieżący kwartał, ale myślę, że wszyscy chcieli mieć jakieś wyczucie przyszłego roku" – powiedział.

Według FactSet tylko około jedna czwarta analityków zajmujących się spółką ocenia akcje jako "kupuj".

W notatce do klientów RBC Capital Markets napisał w zeszłym tygodniu, że "nie może racjonalnie wytłumaczyć, dlaczego Palantir jest najdroższą nazwą w naszym ofercie oprogramowania".

Kierownictwo odpiera zarzuty krytyków

Dyrektor generalny Palantiru, Alex Karp, uderzył w wyzywający ton podczas rozmowy z inwestorami, nazywając sceptyków "oderwanymi od rzeczywistości elitami".

"My mieliśmy rację, ty się myliłeś i zamierzamy bardzo, bardzo głęboko zagłębić się w naszą rację" – powiedział Karp.

Firma przekroczyła szacunki analityków dotyczące sprzedaży przez 21 kwartałów z rzędu.

Wzrost w amerykańskim oddziale handlowym nadal wyprzedzał działalność rządową, choć Karp przyznał, że Europa pozostaje przeszkodą.

"Wzrost jest hamowany przez stagnację w Europie, która nadal stanowi istotną część naszej działalności" – powiedział.

Pomimo krótkoterminowych zawirowań na rynku, silna dynamika Palantir na rynku krajowym i rekordowa seria zysków sugerują, że niewiele innych firm programistycznych rozwija się w obecnym tempie – nawet jeśli wycena akcji pozostawia niewiele miejsca na błędy.