Prognoza cen akcji AMD: Może się załamać po swoich wynikach

Cena akcji AMD znajduje się w silnej hossie i utrzymuje się na rekordowo wysokim poziomie, ponieważ inwestorzy czekali na najnowsze wyniki finansowe, które dostarczą więcej kolorów na temat kondycji branży sztucznej inteligencji. Był notowany na poziomie 260 USD, co oznacza wzrost o ponad 220% od najniższego poziomu w tym roku.

Podgląd wyników finansowych AMD

AMD, czołowy gracz w branży półprzewodników, znajdzie się w centrum uwagi w tym tygodniu, ponieważ opublikuje swoje wyniki finansowe, które dostarczą więcej światła na wzrost przychodów i kondycję branży AI.

Wyniki te pojawiają się w ważnym okresie dla AMD, które stało się najlepszą alternatywą dla NVIDIA w branży AI, gdzie jej procesory graficzne powoli stają się popularne.

Ostatnio firma zawarła wielomiliardową umowę z OpenAI, w ramach której ten ostatni będzie miał opcję zakupu 10% udziałów w spółce. OpenAI chce zdywersyfikować swoją działalność od NVIDIA i już podpisało umowę na niestandardowe chipy z Broadcomem.

Nadchodzące wyniki nie będą uwzględniać tej umowy, ponieważ AMD rozpocznie dostawy w drugiej połowie roku. AMD uważa, że dzięki transakcji uzyska ponad 100 miliardów dolarów przychodów.

Analitycy spodziewają się, że nadchodzące wyniki pokażą, że przychody AMD wzrosły w trzecim kwartale o 28% do ponad 8,75 mld USD. Oczekuje się, że zysk na akcję wyniesie 1,17 USD, w porównaniu z 92 centami, które zarobił w tym samym okresie ubiegłego roku.

Jednocześnie analitycy spodziewają się, że prognozy AMD pokażą, że roczne przychody w tym roku wyniosą 33 miliardy dolarów, co oznacza wzrost o 28 miliardów dolarów w zeszłym roku. Istnieje prawdopodobieństwo, że firma będzie generować wyższe przychody i zyski, ponieważ zarząd ma tendencję do bycia bardzo konserwatywnym przy wydawaniu wytycznych.

Utrzymują się obawy dotyczące wyceny

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody AMD wzrosły do 7,7 miliarda dolarów w drugim kwartale roku, w porównaniu z 5,8 miliarda dolarów zarobionych w zeszłym roku. Przychody te były napędzane przede wszystkim przez procesory Ryzen i EPYC, które są używane w centrach danych.

Marża brutto AMD spadła do 40% z 49%, ponieważ Donald Trump nakazał jej i Nvidii nie sprzedawać produktów do Chin w tym kwartale. W rezultacie firma poniosła koszty zapasów w wysokości 800 milionów dolarów.

Mimo to głównym ryzykiem dla firmy jest to, że jest ona bardzo droga. Ma wskaźnik forward PE wynoszący 113,6, znacznie wyższy niż 50 Nvidii, a mediana sektorowa wynosi 32. Wskaźnik PE GaaP wynosi 65, czyli jest również znacznie wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 25.

Te liczby walidacji są również wyższe niż średnie historyczne. Pięcioletnia średnia AMD wynosi 93, co oznacza, że obecnie jest notowana z premią ze względu na umowę z OpenAI. Mimo to, jak widzieliśmy w przypadku akcji Palantir, będzie on musiał opublikować dobre wyniki finansowe i zaoferować bardziej pozytywne wskazówki.

Analiza techniczna kursu akcji AMD

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji AMD znajdowała się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najniższego poziomu 76 USD w kwietniu do rekordowo wysokiego poziomu 260 USD.

Akcje AMD przesunęły się powyżej ważnego poziomu oporu na poziomie 225 USD, który był najwyższym poziomem w maju ubiegłego roku. Teraz unieważnił formację podwójnego szczytu, którego linia szyi znajduje się na poziomie 76 USD.

Akcje pozostają powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Również wskaźnik siły względnej przesunął się do skrajnie wykupionego poziomu 80. W związku z tym istnieje ryzyko, że cena akcji AMD cofnie się i być może ponownie przetestuje ważny poziom wsparcia na poziomie 225 USD po publikowaniu wyników. Taki spadek będzie, ponieważ będzie to formacja typu break-and-retest.