Akcje Sandisk rosną o 7%, gdy Bank of America podnosi cenę docelową, widzi wzrost o 18%

Bank of America ponownie wyraził optymizm co do przyszłości Sandisk, utrzymując rekomendację "kupuj" dla producenta pamięci flash, jednocześnie podnosząc cenę docelową do 230 USD za akcję ze 125 USD.

Zrewidowana prognoza zakłada 18% wzrost w stosunku do ostatniej ceny zamknięcia spółki we wtorek, sygnalizując kontynuację wiary w trajektorię wzrostu Sandisk, pomimo już znaczącego rajdu w tym roku.

Od czasu wydzielenia z Western Digital 24 lutego i notowania na Nasdaq po cenie 36 USD za akcję, akcje Sandisk wzrosły o 440%.

Pomimo tak gwałtownych wyników, analityk Bank of America, Wamsi Mohan, uważa, że wycena spółki pozostaje rozsądna, biorąc pod uwagę jej silne fundamenty i korzystną dynamikę rynku.

Akcje Sandisk wzrosły w środę o 7,61% do 209,37 USD.

Wycena postrzegana jako uczciwa pomimo ogromnego rajdu

W swojej notatce badawczej Mohan argumentował, że wycena Sandiska nadal wygląda na uzasadnioną, nawet po jej gwałtownej aprecjacji.

Spodziewa się, że mnożnik ceny do wartości księgowej (P/B) firmy "zmieni się z 0,8x-2x na 3x-4x w ciągu najbliższych kilku lat", wspierany przez przyspieszający wzrost przychodów i rekordową rentowność.

"Uważamy, że akcje SNDK zostaną przeszacowane do co najmniej 3-4x wartości księgowej, biorąc pod uwagę bardzo silny cykl pamięci" – napisał Mohan.

Analityk podkreślił, że połączenie silnego popytu, korzystnych trendów cenowych i postępu technologicznego w produkcji dysków półprzewodnikowych (SSD) przygotowuje grunt pod trwałą wydajność w nadchodzących latach.

Dynamika Sandisk po wydzieleniu odzwierciedla rosnące zaufanie inwestorów do niezależnego kierunku firmy i skupienie się na wysokowydajnych rozwiązaniach pamięciowych.

Silne fundamenty, w połączeniu z korzystnym cyklem branżowym, pomagają napędzać zarówno entuzjazm rynku, jak i aktualizacje analityków.

Popyt na centra danych napędzający wzrost cen

Jednym z kluczowych czynników stojących za optymistycznymi prognozami Bank of America jest rosnący popyt ze strony centrów danych, który według Mohana jest wyższy niż wcześniej przewidywano.

Popyt ten zaczyna teraz "znacząco wpływać na ceny", wzmacniając pozycję Sandisk na globalnym rynku pamięci.

Jednocześnie średnioterminowa niedostateczna podaż dysków twardych (HDD) przyczynia się do zwiększonego popytu na zaawansowane dyski półprzewodnikowe (SSD).

Wraz ze wzrostem dostępności tradycyjnych dysków twardych klienci zwracają się w kierunku ulepszonych dysków SSD w celu uzyskania większej wydajności, szybkości i skalowalności, czyli obszarów, w których Sandisk jest w stanie wykorzystać.

Mohan zwrócił również uwagę na rosnące zaufanie do zdolności Sandisk do rozszerzenia swojej obecności na rynku ulepszonych dysków SSD, powołując się na poprawę produkcji i innowacje.

Ciągły postęp firmy w tym segmencie może pozwolić jej na zdobycie większego udziału w rynku pamięci masowej dla przedsiębiorstw i chmury w ciągu najbliższych kilku lat.

Oczekuje się, że dyski SSD oparte na BiCS8 przyspieszą długoterminowy wzrost

Patrząc w przyszłość, Bank of America spodziewa się, że Sandisk utrzyma trwały dwucyfrowy wzrost na swoim rynku końcowym chmury w ciągu najbliższych dwóch lat (2026-2027).

Mohan prognozuje krótkoterminowe wzrosty przychodów, marży brutto i zysku na akcję, napędzane korzystnymi trendami cenowymi NAND i silnym popytem rynkowym.

Przewiduje jednak większą poprawę zysków po drugiej połowie 2026 r., gdy ulepszone dyski półprzewodnikowe (eSSD) oparte na BiCS8 zaczną znacząco przyczyniać się do udziału w rynku i rentowności.

"Biorąc pod uwagę krótkoterminowe trendy cenowe NAND, spodziewamy się znaczących krótkoterminowych wzrostów przychodów, marż brutto i zysku na akcję, ale spodziewamy się większych zmian po 2 połowie 2026 r., kiedy eSSD oparte na BiCS8 zaczną zyskiwać udział w SNDK" – napisał Mohan.

Dzięki rozszerzającemu się portfolio produktów i ekspozycji na rozwijające się sektory chmury i przechowywania danych, Sandisk wydaje się być dobrze przygotowany do kontynuowania swojej trajektorii wzrostowej.

Najnowsza aktualizacja Bank of America podkreśla przekonanie rynku, że transformacja firmy w szybko rozwijającego się, opartego na innowacjach lidera w dziedzinie pamięci jest daleka od zakończenia.