Wrapowanie surowców: ropa naftowa rośnie w związku z obawami o podaż; Złoto odzyskuje poziom 4 000 USD/uncję na miękkim dolarze

Ceny ropy naftowej wzrosły w czwartek, do czego przyczyniły się obawy o podaż, ponieważ sankcje na rosyjską ropę odbiły się na nastrojach.

Tymczasem ceny złota po kilku sesjach na minusie powróciły powyżej upragnionego poziomu 4 000 USD za uncję.

Srebro na COMEX również wzrosło, podążając za ruchem w górę żółtego metalu w czwartek.

Dodatkowo, ceny metali nieszlachetnych były w większości na zielono, ponieważ dolar cofnął się z ostatnich maksimów.

Olej krawędziami do góry

W czwartek ceny ropy naftowej nieznacznie wzrosły ze względu na malejące obawy o potencjalną nadpodaż w związku z wejściem w życie sankcji wobec rosyjskich firm.

Analitycy zauważyli, że niedawne sankcje wymierzone w główne rosyjskie firmy naftowe budzą obawy o potencjalne zakłócenia w dostawach, nawet przy zwiększonej produkcji z OPEC i jego sojuszników.

Według doniesień agencji Reuters z tego tygodnia, zagraniczne operacje biznesowe Łukoilu doświadczają trudności w wyniku sankcji.

"Podczas gdy perspektywy dla rynku ropy naftowej pozostają niedźwiedzie z oczekiwaniami dużej nadwyżki w 2026 r., istnieją wyraźne i oczywiste ryzyka w postaci potencjalnych zakłóceń w przepływach rosyjskiej ropy" – powiedział Warren Patterson, szef strategii surowcowej w ING Group.

Światowe ceny ropy naftowej spadły w październiku trzeci miesiąc z rzędu.

Spadek ten był spowodowany obawami o nadpodaż na rynku, ponieważ zarówno sojusz OPEC+, jak i producenci spoza OPEC nadal zwiększają produkcję.

Jednak decyzja szerszej grupy OPEC+ o wstrzymaniu dalszego wzrostu produkcji w pierwszym kwartale przyszłego roku pomogła złagodzić niektóre z tych obaw o nadpodaż, według Haitong Securities.

Tymczasem Saudi Aramco ogłosiło obniżkę oficjalnych cen sprzedaży (OSP) dla wszystkich gatunków ropy naftowej przeznaczonych do Azji na grudniowe załadunki.

W szczególności OSP dla benchmarkowego gatunku Arab Light do Azji został obniżony o 1,20 USD za baryłkę miesiąc do miesiąca (m/m).

Korekta ta oznacza, że premia wynosi 1 USD za baryłkę powyżej benchmarku, co jest najniższym poziomem od stycznia.

Złoto zdobywa kluczowy poziom

W czwartek ceny złota przekroczyły znaczący próg 4 000 USD za uncję.

Ruch ten był napędzany obawami o perspektywy gospodarcze, wynikającymi ze spadku wartości dolara i trwającego zamknięcia rządu USA.

Złoto jest obecnie mniej kosztowne dla posiadaczy walut innych niż dolar, ponieważ dolar spadł o 0,2% po osiągnięciu czteromiesięcznego maksimum podczas poprzedniej sesji.

Sąd Najwyższy USA wyraził w środę zastrzeżenia co do legalności szerokich ceł nałożonych przez prezydenta Donalda Trumpa.

Sprawa ta niesie za sobą potencjalne konsekwencje dla światowej gospodarki.

Dodatkowo amerykański rynek pracy wykazał się siłą, co potencjalnie osłabiło nadzieje na obniżki stóp procentowych.

Środowy raport ADP ujawnił, że amerykańscy prywatni pracodawcy dodali w październiku 42 000 miejsc pracy, przekraczając prognozę Reutersa mówiącą o wzroście o 28 000.

Trwające, rekordowe zamknięcie rządu USA, spowodowane impasem w Kongresie, zmusza zarówno inwestorów, jak i Rezerwę Federalną do polegania na danych z sektora prywatnego.

Chociaż Fed obniżył stopy procentowe w zeszłym tygodniu, prezes Jerome Powell wskazał, że może to być ostatnia obniżka na 2025 rok.

W związku z tym postrzegane prawdopodobieństwo kolejnej obniżki stóp procentowych przez Fed w grudniu znacznie spadło, z ponad 90% w zeszłym tygodniu do 63% obecnie, według CME FedWatch.

"Z drugiej strony, złoto zdołało skonsolidować się w okolicach 4 000 USD już od około tygodnia" – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

W momencie pisania tego tekstu grudniowy kontrakt na złoto na COMEX wynosił 4 015,62 USD za uncję, co oznacza wzrost o 0,6%, podczas gdy srebro było warte 0,8% i kosztowało 48,403 USD za uncję.

Metale nieszlachetne

Cofający się dolar w stosunku do koszyka głównych walut wspierał w czwartek ceny metali nieszlachetnych.

Trzymiesięczny kontrakt na miedź na Londyńskiej Giełdzie Metali kosztował 10.768,20 USD za tonę, co oznacza wzrost o 0,5% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Trzymiesięczny kontrakt na aluminium wzrósł o 0,4% do 2.874,70 USD za tonę.

Ceny miedzi początkowo wzrosły w zeszłym tygodniu do rekordowego poziomu, napędzane optymizmem dotyczącym popytu po rozejmie handlowym między USA a Chinami.

Jednak późniejsze umocnienie dolara, który osiągnął najwyższe poziomy od maja, od tego czasu wywarło presję na spadek cen miedzi.

Przepływy handlowe są przywracane wraz z ponownym otwarciem granicy między dwoma największymi eksporterami miedzi w Afryce.

Nastąpiło to po zakłóceniach w dostawach miedzi do Chin spowodowanych zamieszkami w Tanzanii.

Pomimo tych wcześniejszych problemów, straty są łagodzone przez solidne chińskie zakupy, ponieważ konsumenci uzupełniają zapasy w oczekiwaniu na zwiększony popyt.

Tymczasem silny popyt i ograniczona podaż utrzymują ceny aluminium w pobliżu rocznych szczytów, napędzane przez zacieśniający się rynek w Chinach.