Oto dlaczego cena akcji IAG stoi w obliczu turbulencji

Cena akcji IAG spadła o ponad 8% dzisiaj, 7 listopada, po tym, jak firma opublikowała swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał. Spadł do najniższego poziomu 373 pensów, gwałtownie spadając z najwyższego od początku roku poziomu 428 pensów.

Kurs akcji IAG spada w związku ze słabym popytem w USA

IAG, spółka macierzysta takich firm jak British Airways i Aer Lingus, znalazła się pod silną presją, ponieważ firma opublikowała swoje wyniki finansowe, które były w dużej mierze słabsze niż oczekiwano.

Przychody firmy wzrosły w trzecim kwartale o 2% do 2,053 mld euro, a zysk spadł o 2,3% do 1,4 mld euro.

W wydanym oświadczeniu zarząd zauważył, że przychody z przewozów towarowych spadły w trzecim kwartale o 6,9%, podczas gdy jednostki pasażerskie spadły o 2,4%.

Dziewięciomiesięczne przychody wzrosły o 4,9% do 25,23 mld euro, a zysk operacyjny o 18,3% do 3,9 mld euro.

Głównym powodem, dla którego kurs akcji IAG załamał się, jest to, że jego kluczowa działalność w Ameryce Północnej nadal borykała się z problemami w ostatnim kwartale. Trend ten może się utrzymać teraz, gdy Stany Zjednoczone znajdują się w najdłuższym w historii zamknięciu rządu. W oświadczeniu zarząd powiedział:

Pozytywnym aspektem jest to, że wyzwania w Ameryce Północnej mogą okazać się przejściowe, co pomoże jej wznowić wzrost w nadchodzących miesiącach.

Firma kontynuuje również poprawę bilansu, do czego przyczyniają się silne wolne przepływy pieniężne i niedawno wyemitowane pięcioletnie niezabezpieczone obligacje o wartości 500 mln euro z oprocentowaniem 3,35%. Obecnie jego dźwignia finansowa netto wynosi 0,8x, co jest wynikiem lepszym niż 1x w tym samym okresie ubiegłego roku.

Ponadto firma kontynuuje zwrot gotówki inwestorom poprzez dywidendy i skup akcji. Spółka zwiększyła dywidendę do 0,048 euro i obecnie spodziewa się, że wypłaci więcej pieniędzy niż 427 milionów euro, które wypłaciła w zeszłym roku.

Firma odkupiła również akcje o wartości 950 mln euro z planowanego 1 mld euro, a kolejny pakiet planuje ogłosić w lutym, kiedy opublikuje swoje wyniki finansowe.

Analiza techniczna kursu akcji IAG

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji IAG dobrze sobie radziła w ciągu ostatnich kilku lat. W tym roku skoczył z pandemicznego minimum 88 pensów do wysokiego 425 pensów.

Ożywienie to nastąpiło, gdy firma powróciła na ścieżkę wzrostu i rozwiązała problemy z zadłużeniem. Wzrost ten zbiegł się w czasie z innymi globalnymi grupami lotniczymi, takimi jak Delta, United i Lufthansa.

Odbicie zbiegło się również w czasie ze wznowieniem programu dywidend i skupu akcji, który zwiększył zyski dla akcjonariuszy.

Ostatnio akcje skoczyły z kwietniowego minimum 207 pensów do 425 pensów, ponieważ obawy o cła Donalda Trumpa osłabły.

Akcje pozostają obecnie powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest znakiem, że byki mają kontrolę. Jednak obecnie utworzył niedźwiedzią formację objęcia, która często prowadzi do większych spadków.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której cena akcji IAG spadnie do 360p, a następnie wznowi trend wzrostowy. Ten wstępny cel jest o tyle ważny, że był to najwyższy punkt w lutym tego roku. W związku z tym tworzy teraz formację typu break-and-retest, która doprowadzi do większego wzrostu w najbliższym czasie.