Jak Caterpillar wyrasta na giganta sztucznej inteligencji: Wells Fargo

Akcje Caterpillar mogą nadal mieć przestrzeń do wzrostu, według Wells Fargo, który zainicjował doniesienia o gigancie przemysłowym z oceną nadwagi i optymistycznym poglądem na rosnącą rolę firmy w infrastrukturze związanej ze sztuczną inteligencją.

Analityk Jerry Revich ustalił cenę docelową na poziomie 675 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o około 22% w stosunku do poziomu zamknięcia Caterpillar w czwartek.

Wezwanie pojawia się w momencie, gdy akcje wzrosły już o 52% od początku roku, znacznie przewyższając szerszy rynek i podnosząc oczekiwania co do trwałości rajdu.

Jednak w piątek akcje spadły o 1,19% w handlu przedrynkowym.

Popyt na turbiny związany z infrastrukturą AI zyskuje na popularności

Optymistyczne stanowisko Revicha jest zakorzenione w pozycji firmy Caterpillar w szybko zmieniającym się trendzie: operatorzy hiperskalowych centrów danych rozszerzają i dywersyfikują swoją zależność od wytwarzania energii.

Zauważył, że turbiny coraz częściej pojawiają się jako rozwiązanie dla firm dążących do zmniejszenia zależności od tradycyjnych sieci energetycznych, czyli obszaru, w którym Caterpillar ma znaczącą ekspozycję.

Analityk wskazał na pozwolenia na projekty od xAI, Stargate i Meta w ciągu ostatniego roku jako dowód na rosnące tempo instalacji turbin jako części infrastruktury centrów danych.

Argumentował, że ta dynamika wzmacnia potencjał firmy Caterpillar w zakresie korzyści, ponieważ rozwój sztucznej inteligencji napędza ogromne zapotrzebowanie na energię dla obciążeń obliczeniowych nowej generacji.

"CAT jest w stanie czerpać korzyści z hiperskalerów, którzy dywersyfikują swoją zależność od turbin" – napisał Revich, podkreślając, w jaki sposób połączenie popytu na sztuczną inteligencję i alternatywnych rozwiązań energetycznych może wesprzeć długoterminową trajektorię wzrostu firmy Caterpillar.

Napiętość zapasów sygnalizuje siłę w cyklu budowlanym

Poza trendami w zakresie zasilania centrów danych, Wells Fargo zwrócił również uwagę na ulepszenia w podstawowej działalności firmy Caterpillar w zakresie sprzętu budowlanego.

Według Revicha, cykl produkcji sprzętu budowlanego w USA przechodzi z okresu zmniejszania zapasów do fazy ożywienia produkcji – zjawisko, które zazwyczaj jest korzystne dla producentów sprzętu.

Zapasy maszyn w Ameryce Północnej spadły o 10% w porównaniu z rokiem ubiegłym, co wskazuje, że obecne dostawy są poniżej popytu rynkowego.

Revich dodał, że zapasy używanego sprzętu, które często służą jako wiodący wskaźnik wartości sprzętu i wyników zapasów Caterpillar, również się zaostrzyły. "Zapasy używanego sprzętu zazwyczaj prowadzą do wartości, a ostatecznie do zapasów CAT" – napisał.

To zaostrzenie, jak powiedział, może przełożyć się na wyższe ceny zarówno używanych, jak i nowych maszyn w nadchodzących kwartałach.

W związku z ograniczonymi zapasami używanego sprzętu i powrotem zapasów nowego sprzętu do średnich historycznych, Revich spodziewa się poprawy wycen używanych maszyn.

Ta dynamika może dać firmie Caterpillar wiatr w żagle w zakresie cen – wzorzec obserwowany w poprzednich cyklach, gdy podobne warunki zapasów były zgodne.

Analitycy pozostają podzieleni pomimo dobrych wyników akcji

Nawet przy znaczącym wzroście od początku roku i poprawiających się fundamentach branży, Caterpillar nadal dzieli Wall Street.

Spośród 28 analityków zajmujących się akcjami, połowa ocenia je jako "kupuj" lub "zdecydowanie kupuj", podczas gdy druga połowa zaleca trzymanie akcji lub osiąganie gorszych wyników, zgodnie z danymi LSEG.

Podział ten odzwierciedla ciągłe pytania o to, ile wzrostu pozostało po gwałtownym wzroście akcji.

Mimo to pogląd Wells Fargo sugeruje, że lider przemysłowy może nadal osiągać lepsze wyniki, wspierany przez umacniające się trendy popytowe i pojawiające się możliwości związane ze sztuczną inteligencją w energetyce i infrastrukturze.