Czy drogie akcje Palo Alto Networks można kupić czy sprzedać przed zyskami?

Cena akcji Palo Alto Networks cofnęła się w ciągu ostatnich kilku tygodni, przesuwając się z najwyższego od początku roku poziomu 223 USD w październiku do obecnych 205 USD.

PANW znajdzie się teraz w centrum uwagi w tym tygodniu, ponieważ firma opublikuje swoje wyniki finansowe, które dostarczą więcej kolorów jej wzrostowi. Jego wyniki pojawiają się, gdy niektórzy inwestorzy nadal obawiają się jego wyceny.

Zyski Palo Alto za Q1 przed nami

Palo Alto Networks, jedna z największych firm w branży cyberbezpieczeństwa, przez lata dobrze sobie radziła, ponieważ popyt na jej rozwiązania gwałtownie wzrósł. Wzrost ten nastąpił pomimo rosnącej konkurencji ze strony innych firm zajmujących się cyberbezpieczeństwem, takich jak Darktrace, Wiz, SentineOne i Zscaler.

Najnowsze wyniki pokazały, że działalność Palo Alto Networks nadal dobrze sobie radziła w ostatnim kwartale roku obrotowego. Liczby te ujawniły, że pozostałe zobowiązanie do wykonania świadczenia (RPO) wzrosło o 24% do 15,8 mld USD.

RPO odnosi się do łącznych zakontraktowanych przychodów, które nie zostały rozpoznane. Obejmuje przychody odroczone i nierozliczone i są powszechnie obserwowanym wskaźnikiem w branży SaaS.

Przychody Palo Alto Networks wzrosły w ostatnim kwartale o 16% do 2,54 mld USD, a marża operacyjna wzrosła o 150 punktów bazowych do 28,8%. Wzrost ten był prawdopodobnie spowodowany platformyzacją, która w zeszłym kwartale przyłączyła ponad 1400 klientów.

Obawy o wycenę PANW pozostają

Analitycy z Wall Street są optymistycznie nastawieni do tego, że biznes PANW ogłosi w środę skromne wyniki. Średnio szacuje się, że jej przychody wzrosły w pierwszym kwartale o 15% do 2,46 mld USD.

Oczekuje się, że zysk na akcję (EPS) wyniesie 89 centów, w porównaniu z 78 centami w tym samym okresie ubiegłego roku. Ponadto oczekuje się, że prognozy na drugi kwartał wyniosą 2,58 mld USD, co oznacza wzrost o 14% r/r, podczas gdy EPS ma wynieść 46 centów.

Liczby te potwierdzą, że wzrost firmy, choć skromny, zwalnia w tym roku. Oczekuje się, że roczne przychody wyniosą 10,52 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o około 14% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Głównym powodem do niepokoju jest to, że w ciągu ostatnich kilku miesięcy wycena spółki utrzymywała się na podwyższonym poziomie. Wskaźnik funduszy private equity non-GAAP wynosi 53, znacznie wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 23.

Ponadto wskaźnik PE GaaP wynosi 106, czyli jest również wyższy niż mediana dla sektora technologicznego wynosząca 29, co oznacza, że wycena jest znacznie rozciągnięta w porównaniu z innymi spółkami. Jest również bardziej ceniony niż firma taka jak Nvidia, która ma szybszy wzrost przychodów i rentowności.

Inne wskaźniki wyceny również pokazują, że firma nie jest tania. Na przykład wskaźnik forward EV do EBITDA wzrósł do 41, czyli więcej niż mediana sektorowa wynosząca 14, podczas gdy wskaźnik PEG wyniósł 3,59, czyli był wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 1,68.

Dodatkowo zasada 40 metryki pokazuje, że jest ona również mocno przewartościowana. Wzrost przychodów wynosi 14%, podczas gdy marża zysku wynosi 12%, co daje wynik 26%.

CZYTAJ WIĘCEJ: Akcje Palo Alto skaczą o 6% w przedsprzedaży po aktualizacji Bank of America

Analiza techniczna kursu akcji PANW

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji PANW cofnęła się w ciągu ostatnich kilku tygodni, przesuwając się z najwyższego od początku roku poziomu 223 USD do obecnych 205 USD.

Palo Alto Networks zsunęło się poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 210 USD, najwyższego poziomu w lipcu tego roku. Przesunął się również poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Z drugiej strony, akcje utworzyły formację gwiazdy porannej, co jest powszechnym znakiem odwrócenia. W związku z tym akcje prawdopodobnie odbiją się od dna po publikowaniu wyników i potencjalnie osiągną kluczowy poziom oporu na poziomie 220 USD.

Jednak obawy o wycenę mogą pociągnąć go w dół, potencjalnie do psychologicznego poziomu 200 USD.