Czy Goldman Sachs GPIQ ETF jest do kupienia, ponieważ napływy od początku roku zbliżają się do 2 miliardów dolarów?

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) radzi sobie w tym roku dobrze, a popyt ze strony amerykańskich inwestorów rośnie. Jego akcje skoczyły do rekordowego poziomu, a łączne wpływy skoczyły o ponad 1,66 miliarda dolarów.

GPIQ ETF odnotowywał napływy we wszystkich tygodniach tego roku, zwiększając swoje łączne aktywa do ponad 2,12 miliarda dolarów. Wzrost ten nastąpił ze względu na wysoką stopę dywidendy, która wynosi 9,8%. Jest również stosunkowo tańszy niż JEPQ JPMorgan, ze wskaźnikiem kosztów wynoszącym 0,29%.

Jak działa GPIQ ETF

GPIQ ETF radził sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najniższego od początku roku poziomu 35,85 USD w kwietniu do rekordowego poziomu 54 USD. Ten skok nastąpił ze względu na sposób działania funduszu.

GPIQ ETF to ETF typu covered call , którego celem jest zapewnienie inwestorom regularnych dywidend. Ma wyższą rentowność niż indeks Nasdaq 100 i jego pasywne ETF-y, takie jak QQQ i QQQM.

Robi to, inwestując około 80% swoich aktywów w indeks Nasdaq 100, a następnie wystawiając opcje kupna na fundusz. Opcja kupna daje inwestorowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu aktywów po ustalonej cenie przed upływem okresu wygaśnięcia.

W tym przypadku JEPQ ETF składa się ze wszystkich spółek z indeksu Nasdaq 100, w tym wielkich nazwisk, takich jak Nvidia, Microsoft, Apple i Broadcom.

Stosowanie podejścia covered call ma swoje zalety. Na przykład w okresach, gdy indeks Nasdaq 100 jest płaski lub rośnie stopniowo, podejście to zapewnia wyższe zyski. Dzieje się tak dlatego, że zarabia na rosnącym indeksie i otrzymywanej przez niego premii.

Z drugiej strony, gdy indeks znajduje się w trakcie silnej hossy, będzie osiągał gorsze wyniki niż rynek, ponieważ jego aprecjacja w stosunku do ceny wykonania przewyższa dochody z premii.

Ten ostatni punkt wyjaśnia, dlaczego GPIQ i inne ETF-y typu covered call, takie jak JEPI i JEPQ, osiągają gorsze wyniki niż benchmark pod względem ceny i całkowitego zwrotu.

Ten wykres pokazuje, że całkowita stopa zwrotu QQQ wynosi w tym roku 19,5%, podczas gdy JEPQ i GPIQ zwróciły 12,40% i 17,67% w tym samym okresie.

Historycznie rzecz biorąc, dane pokazują, że te ETF-y zazwyczaj nieznacznie przewyższają aktywa referencyjne podczas bessy.

Zyski Nvidii przed nami

Kolejnym ważnym katalizatorem dla GPIQ ETF w tym tygodniu będą nadchodzące wyniki Nvidii. Liczby te są ważne, ponieważ Nvidia stanowi około 9,8% funduszu. Za nim podążają inne firmy big-tech, takie jak Apple, Microsoft, Broadcom i Amazon.

Lepsze od oczekiwań wyniki dostarczą kolejnych katalizatorów dla Nasdaq 100 i GPIQ ETF. Dzieje się tak, ponieważ te liczby pomogą zapewnić więcej informacji na temat tego, czy nadal istnieje duży popyt na jego chipy.

Inwestorzy będą również obserwować, czy konkurencja ze strony AMD nie szkodzi wzrostowi przychodów i rentowności. Z drugiej strony istnieją oznaki, że firma rozwija się dobrze, o czym świadczą wyniki jej największych klientów, takich jak Microsoft, Google i Amazon.

Ponadto jego najwięksi dostawcy, tacy jak TSMC, Samsung, SK Hynix i ASE Technology, opublikowali dobre wyniki finansowe w ciągu ostatnich kilku tygodni.

Czy GPIQ ETF to dobry zakup?

GPIQ ETF, podobnie jak inne pokryte fundusze call, zapewnia inwestorom wysokie zwroty. Ma blisko 10% stopę dywidendy, która jest wyższa niż w przypadku innych funduszy oraz benchmarkowe obligacje 10-letnie, które przynoszą mniej niż 5%.

W dużej mierze GPIQ ETF nie jest dobrą inwestycją, ponieważ jego całkowity zwrot jest mniejszy niż w przypadku funduszy generycznych, takich jak QQQ i QQQM. Wydaje się jednak, że jest to lepsza inwestycja w porównaniu z innymi ETF-ami typu covered call, takimi jak JEPQ, JEPI i QYLD.