Nvidia na krawędzi przed publikacją wyników po tym, jak Peter Thiel pozbywa się akcji NVDA

Ostatnie zgłoszenie 13F miliardera Petera Thiela ujawniło sejsmiczną zmianę w jego udziałach kapitałowych: całkowitą sprzedaż jego akcji Nvidii po długoterminowej pozycji, która stanowiła około 40% jego portfela.

Zbycie objęło ponad 537 000 akcji w trzecim kwartale, skutecznie zmniejszając jego amerykański portfel akcji o prawie dwie trzecie – z 212 milionów dolarów w drugim kwartale do zaledwie 74,4 miliona dolarów w trzecim kwartale – ponieważ fundusz hedgingowy skonsolidował się wokół Apple, Microsoft i Tesli.

Ten agresywny ruch ma miejsce pomimo nieprzyzwoitej kapitalizacji rynkowej Nvidii, która niedawno przekroczyła 5 bilionów dolarów, napędzanej przez przebojowy wzrost przychodów, w tym 56% skok sprzedaży w centrach danych i gwałtownie rosnący popyt na chipy infrastruktury AI.

Jednak dla Thiela oznacza to wyraźny wyraz sceptycyzmu wobec obecnego szaleństwa wycen otaczającego liderów AI, powtarzając jego wieloletnie ostrzeżenia o cyklu szumu medialnego, który wyprzedza o lata prawdziwą ekonomię.

Od paywalla do pivotu portfela

Peter Thiel, współzałożyciel PayPal i wczesny tytan technologii, który wspierał Facebooka i Palantir, nigdy nie stronił od sprzecznych stanowisk.

Jego fundusz hedgingowy, Thiel Macro LLC, znalazł się w centrum uwagi ze względu na znaczne udziały w branży technologicznej i wysoką wartość netto Thiela, która podobno wynosi 16,3 miliarda dolarów w 2025 roku.

Chociaż nadal opowiada się za transformacyjnym potencjałem sztucznej inteligencji, jego posunięcia sugerują przekonanie, że obecny entuzjazm rynku przypomina bańkę technologiczną z końca lat 90., kiedy oczekiwania znacznie wyprzedzały rzeczywistość gospodarczą.

Wyjście Thiela z Nvidii nie jest odosobnionym przypadkiem, ponieważ inni giganci branży, tacy jak SoftBank, również pozbyli się udziałów w sztucznej inteligencji.

Wyprzedaż akcji skoncentrowanych na sztucznej inteligencji była wyraźna, a szersze indeksy przyniosły skumulowaną stratę w wysokości 1,8 biliona dolarów wyceny od końca października w powiązanych ETF-ach.

Głosy krytyki i przestrogi stają się coraz głośniejsze

Coraz głośniejsi krytycy – w tym założyciel Amazona Jeff Bezos, dyrektor generalny Goldman Sachs David Solomon i kultowi inwestorzy, tacy jak Michael Burry – wyrazili zaniepokojenie zawyżonymi wycenami sztucznej inteligencji i spekulowali na temat możliwego znacznego spadku w ciągu dwóch lat.

Analitycy zauważają, że Thiel przesuwa nacisk na bardziej zdywersyfikowane firmy technologiczne, takie jak Microsoft i Apple, które mogą pochwalić się ekspansywnymi platformami chmurowymi, powtarzającymi się strumieniami przychodów i mniejszą zależnością od pojedynczych sektorów.

Ta rotacja podkreśla strategiczny ruch w kierunku stabilności w spienionym, spekulacyjnym środowisku technologicznym.

Mimo to fundamenty Nvidii pozostają solidne.

Firma nadal jest liderem w dziedzinie chipów i infrastruktury AI, zajmując dominującą pozycję jako lider sektora.

Nadchodzące raporty finansowe będą uważnie obserwowane jako potencjalne wskaźniki tego, czy boom na sztuczną inteligencję utrzyma swoje podstawy ekonomiczne, czy też czeka go bolesna korekta.

Patrząc w przyszłość: sygnał rynkowy czy wczesne ostrzeżenie?

Sprzedaż Thiela sygnalizuje ostrożność, podkreślając przepaść między długoterminowym optymizmem AI a krótkoterminowymi realiami rynkowymi.

Jego całkowite odejście z Nvidii wysyła silny sygnał dotyczący wycen, a jednocześnie służy jako przypomnienie, że krajobraz technologiczny może się gwałtownie zmienić.

Dla inwestorów kluczowym wnioskiem jest uważne obserwowanie nadchodzących danych Nvidii - nie tylko ze względu na wyniki akcji, ale także jako wskaźnik szerszego sentymentu inwestycyjnego w AI.

Jeśli Nvidia zachwieje się pod względem wzrostu lub prognoz, może to przyspieszyć szerszą recepcję rynku, która obecnie opiera się na wygórowanych oczekiwaniach.