Akcje Rheinmetall rosną, gdy grupa obronna prognozuje pięciokrotny wzrost sprzedaży do 2030 roku

Niemiecki Rheinmetall odnotował wzrost akcji we wtorek po przedstawieniu ambitnego długoterminowego planu wzrostu, który przewiduje pięciokrotny wzrost sprzedaży do końca dekady, napędzany zwiększonym europejskim wydatkowaniem na obronę oraz utrzymującym się popytem na systemy zbrojeniowe w obliczu napięć geopolitycznych i wojny na Ukrainie.

prognozy, przedstawione podczas dnia rynków kapitałowych firmy, wzmacniają pozycję Rheinmetalla jako jednego z najbardziej znaczących beneficjentów przyspieszającego cyklu modernizacji militarnej kontynentu w Europie.

Akcje Rheinmetall wzrosły nawet o 4% podczas wczesnego handlu, po czym we Frankfurcie ustabilizowały się o 3,6% wyżej na poziomie 1 785 euro.

Akcje znalazły się na szczycie niemieckiego indeksu DAX w czasie, gdy większość komponentów znajdowała się na ujemnym terenie. Akcje już w tym roku wzrosły o około 190%.

Silne prognozy sprzedaży i wzrost marży

Rheinmetall poinformował, że spodziewa się, iż roczna sprzedaż osiągnie około 50 miliardów euro (58 miliardów dolarów) do 2030 roku, co stanowi gwałtowny wzrost w porównaniu do 9,8 miliarda euro zgłoszonych w 2024 roku.

Prognoza ta stanowi górną granicę wcześniejszych prognoz na poziomie od 40 do 50 miliardów euro i uwzględnia wpływ fuzji i przejęć, choć nie uwzględnia potencjalnych sukcesów zamówień w Stanach Zjednoczonych.

Firma prognozuje również, że marża operacyjna wzrośnie do ponad 20% do 2030 roku, w porównaniu do 15,2% w 2024 roku.

Kurs konwersji gotówki, który osiągnął 70,1% w 2024 roku, ma pozostać powyżej 50% do końca dekady.

Dyrektor generalny Armin Papperger opisał perspektywy wzrostu jako "jak cudowny świat", zauważając transformację firmy w ostatnich latach, gdy popyt na sektor obronny przyspieszył w całej Europie.

Analitycy pozytywnie zareagowali na to ogłoszenie.

Jefferies powiedział, że nowe prognozy sprzedaży Rheinmetall na 2030 rok są o około 30% lepsze niż oczekiwań konsensusu, co syggali silny potencjał wzrostu w porównaniu do prognoz rynkowych.

Boom wydatków na obronę napędza wzrost

Szybka ekspansja Rheinmetalla ściśle pokrywa się z intensyfikacją obronnej Europy po pełnoskalowej inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku.

Sojusznicy NATO na początku tego roku zgodzili się zwiększyć wydatki na obronę do 5% PKB do 2035 roku, co jest znaczącym wzrostem w porównaniu z poprzednim celem 2%, co przyspieszyło cykle zakupów i zwiększyło przepływ zamówień dla głównych kontraktorów obronnych.

Rosnący budżet obronny Niemiec pozostaje największym czynnikiem napędzającym cele sprzedażowe Rheinmetalla, powiedział Papperger.

Inne kraje europejskie, szczególnie w regionie bałtyckim, również zwiększają wydatki, reagując na zwiększone zagrożenia bezpieczeństwa.

Portfolio produktów firmy ściśle odpowiada najpilniejszym lukom w zdolnościach NATO, obejmując systemy obrony powietrznej i nowoczesnej artylerii po drony, rozwiązania walki elektronicznej oraz transport lotniczy.

Papperger podkreślił znaczne zapotrzebowanie na infrastrukturę obrony powietrznej, szacując, że samo zabezpieczenie wschodniej granicy Niemiec wymagałoby inwestycji około 24,6 miliarda euro.

Inicjatywy strategicznej reorganizacji i rozbudowy

W ramach swojej długoterminowej strategii Rheinmetall ogłosił reorganizację kilku jednostek biznesowych, w tym utworzenie nowego oddziału marynarki, który ma wygenerować sprzedaż w wysokości 5 miliardów euro do 2030 roku.

Papperger powiedział, że ma nadzieję, iż nowa jednostka będzie operacyjna do stycznia.

Rheinmetall potwierdził również bezpośrednią inwestycję w amerykańską firmę Auterion, firmę programistyczną dla dronów, pogłębiając partnerstwo utworzone pod koniec 2024 roku w celu współtworzenia standaryzowanych komponentów programowych dla bezzałogowych systemów powietrznych.

Inwestycja podkreśla zamiar firmy rozszerzenia swoich możliwości technologicznych w zakresie autonomicznych i cyfrowo wspieranych rozwiązań obronnych.

Do 2030 roku Rheinmetall przewiduje, że segment systemów pojazdów przyniesie do 15 miliardów € przychodów, podczas gdy dział broni i amunicji ma wygenerować od 14 do 16 miliardów €.

Prognozowane są przychody z obrony powietrznej na poziomie od 3 miliardów do 4 miliardów euro, a działalność cyfrowa firmy, odzwierciedlająca rosnące zapotrzebowanie na oprogramowanie i technologie sieciowe, powinna przyczynić się do 8 do 10 miliardów euro.