Zakończenie rynku surowców: Obniżki stóp procentowych Fed wyciągają kruszce do tygodniowego minimum; Potknięcia o olej

Ceny złota spadły we wtorek do tygodniowego minimum, gdy traderzy ograniczyli swoje oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA.

Ceny srebra również spadły, co odzwierciedla straty żółtego metalu. Metal spadł również poniżej 50 dolarów za uncję na COMEX, osiągając najniższy poziom od tygodnia.

Tymczasem ceny ropy, po tym jak większość dnia spędziły na plusie, spadły, ponieważ traderzy skupili się na nadpodaży na rynku w przyszłym roku.

Trzymiesięczny kontrakt na miedź na London Metal Exchange wyniósł 10 711,35 USD za tonę, co stanowi spadek o 0,6% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Większość pozostałych cen metali bazowych znajdowała się we wtorek w strefie niedźwiedzia z powodu obniżek stóp procentowych przez Fed w grudniu.

Niższe stopy procentowe sprzyjają surowcom takim jak złoto, metale bazowe i ropa naftowa, ponieważ są to aktywa nieustępliwe, w przeciwieństwie do obligacji.

Złote listy

Ceny złota osiągnęły najniższy poziom od ponad tygodnia we wtorek.

Ten spadek był spowodowany obniżeniem oczekiwań dotyczących obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu, co osłabiło popyt.

Ruch na rynku nastąpił przed zaplanowanymi, choć opóźnionymi publikacjami danych gospodarczych USA w tym tygodniu.

Słabszy trend w handlu Azji i Pacyfiku utrzymał się w nocy, a złoto tymczasowo spadło poniżej 4 000 dolarów po raz pierwszy od dziewięciu dni.

Jednak kupujący szybko interweniowali, co doprowadziło do odbicia cen. Ten rajd nastąpił po niedawnym niemal dotknięciu złota na poziomie 4 250 dolarów w zeszły czwartek.

"Nieco ponad tydzień temu dzienny MACD zwinął się poza linię neutralną, co sugeruje, że tempo wzrostu nabiera tempa," powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

W chwili pisania tego tekstu kontrakt na złoto COMEX wynosił 4 055,61 USD za uncję, co oznacza spadek o 0,5%, natomiast srebro było o 1,1% niższe, wynosząc 50,160 USD za uncję.

Według Fed Funds Futures, nie przewiduje się w pełni spadki stopy procentowej o 25 punktów bazowych przez Fed.

Prawdopodobieństwo takiej redukcji na nadchodzącym grudniowym posiedzeniu Fed wynosi obecnie poniżej 50% i nie jest w pełni wyceniona nawet na kolejne posiedzenie pod koniec stycznia.

"Prawdopodobnie wynika to z niepewności, ponieważ jest mało prawdopodobne, by wszystkie brakujące dane były dostępne do spotkania w ciągu trzech tygodni" – powiedział w raporcie Carsten Fritsch, analityk surowcowy w Commerzbank AG.

Spadki ropy naftowej

Ceny ropy spadły we wtorek, gdy nadchodząca nadpodaż na rynku przestraszyła traderów.

Goldman Sachs ogłosił w poniedziałek, że ceny ropy mają spadać do 2026 roku. Ta prognoza opiera się na utrzymującej się nadwyżce rynkowej, napędzanej oczekiwanym wzrostem podaży.

Jednak analitycy z Commerzbanku przedstawiają inne spojrzenie na przewidywaną nadpodaż.

Obecna nadpodaż na rynku ropy, odnotowana na początku roku przez Amerykańską Agencję Informacji Energetycznej (EIA) oraz Międzynarodową Agencję Energetyczną (IEA), nie stała się jeszcze znacząco zauważalna.

"Jak wielokrotnie podkreślaliśmy, decydującym czynnikiem jest to, że gromadzenie zapasów miało miejsce głównie w Chinach" – powiedziała Barbara Lambrecht, analityk surowcowy w Commerzbanku.

Pomimo że zapasy ropy w krajach OECD pozostają poniżej pięcioletniej średniej, ilość ropy transportowanej wodą systematycznie rośnie.

Miesięczny raport IEA wskazał na wzrost o 80 milionów baryłek we wrześniu, a wstępny wskaźnik wykazał dalszy wzrost o 92 miliony baryłek w październiku.

Zatwierdzona ropa odpowiadała za nieco mniej niż jedną trzecią wzrostu zaobserwowanego w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, według danych IEA.

Lambrecht dodał:

W chwili pisania tego tekstu cena ropy West Texas Intermediate wynosiła 59,43 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 0,7%, podczas gdy Brent był niższy o 0,8% i wynosił 63,71 USD za baryłkę.