Dlaczego akcje Alphabet osiągnęły dziś 52-tygodniowe maksimum? oto, co mówi Wall Street

Akcje Alphabet (NASDAQ: GOOG) osiągnęły w środę nowe 52-tygodniowe maksimum, osiągając 303,81 USD, gdy inwestorzy akceptują strategię AI giganta technologicznego i silny impet chmurowy.

Ostatni wzrost akcji nastąpił po tym, jak Berkshire Hathaway ujawniło, że zbudowało ogromny udział w firmie o wartości 4,3 miliarda dolarów, co sygnalizuje zaufanie Warrena Buffetta mimo jego historycznego sceptycyzmu wobec wielkich firm technologicznych.

W połączeniu z utrzymującą się siłą w reklamach w wyszukiwarkach oraz dynamicznym wzrostem Google Cloud o 34%, napędzanym popytem na AI w przedsiębiorstwach, Alphabet notuje się na pozycji bliskiej swojej najwyższej wywartości w historii firmy.

Akcje już wzrosły o 60% w ciągu ostatniego roku i o 47% do początku roku, wyprzedzając szerszy rynek i umacniając pozycję firmy jako jednej z ulubionych historii wzrostu mega-kapitalizacji na Wall Street.

Ten impet odzwierciedla fundamentalną zmianę w postrzeganiu konkurencyjnej pozycji Alphabet przez inwestorów.

Zaledwie dwa lata temu premiera ChatGPT wzbudziła poważne obawy, że chatboty AI mogą kanibalizować biznes wyszukiwania Google.

Ta narracja całkowicie się odwróciła. Własna aplikacja AI Gemini od Alphabet skalowała się do 650 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie, podczas gdy funkcje oparte na AI, takie jak Search Generative Experience (SGE) i AI Mode, faktycznie zwiększają liczbę zapytań, zamiast je kanibalizować.

Firma odnotowała pierwszy w historii kwartał przychodów w wysokości 100 miliardów dolarów w trzecim kwartale, co oznacza wzrost o 16% rok do roku, co dowodzi, że adopcja AI działa na korzyść Google w reklamach, YouTube i chmurze.

Dlaczego akcje Alphabet gwałtownie wzrosły: poparcie Berkshire i eksplozja zaległości chmurowej

Inwestycja Berkshire warta 49 miliardów dolarów jest nie do przecenienia jako katalizator psychologiczny.

Buffett słynął z unikania gigantycznych spółek technologicznych przez lata, postrzegając je jako strukturalnie ryzykowne i mocno wyceniane.

Jego decyzja o zostaniu jednym z największych akcjonariuszy Alphabet, po cichym gromadzeniu akcji w ostatnich kwartałach, skutecznie potwierdza teorię, że AI nie niszczy fosy Google, lecz ją wzmacnia.

Tego rodzaju potwierdzenie ze strony trzeciej od jednego z najbardziej szanowanych głosów w inwestowaniu ma ogromne znaczenie, zwłaszcza dla inwestorów instytucjonalnych świadomych ryzyka, którzy zostali odsunięci na bok.

Jednak ruch Berkshire nie był podejmowany w próżni. To wyniki finansowe Google Cloud naprawdę ekscytują analityków.

Dział odnotował wzrost przychodów o 34% w trzecim kwartale, osiągając 15,2 miliarda dolarów i obecnie posiada zaległości w wysokości 155 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 46% kwartał do kwartału.

Ta widoczność backlogu to przełom, ponieważ pokazuje, że klienci korporacyjni nie tylko testują AI; decydują się poważnie poświęcać wieloletnie wydatki na infrastrukturę Google.

Marże operacyjne chmury wzrosły do 23,7%, co dowodzi, że biznes rośnie rentownie wraz z rozwojem.

Narracja dotycząca biznesu wyszukiwania również uległa zmianie. Przychody Alphabet z kluczowych wyszukiwarek osiągnęły 56,6 miliarda dolarów w trzecim kwartale, co oznacza wzrost o 15% rok do roku, nie pomimo AI, lecz właśnie dzięki niej.

Szczególnie młodsi użytkownicy korzystają z trybu AI, który korzysta z rozszerzonych zapytań wyszukiwania.

Zarząd zauważył, że reklamy AI Max pojawiły się globalnie we wrześniu, a setki tysięcy reklamodawców korzystały z nich pod koniec kwartału. To prawdziwa monetyzacja na dużą skalę.

Co mówi Wall Street

The Street jest zdecydowanie. Loop Capital ulepszył Alphabet z opcji Hold to Buy, podkreślając rozwój możliwości AI.

Raymond James, Stifel i inni podnieśli cele cenowe do przedziału 275–292 USD, a niektórzy analitycy obecnie modelują cele powyżej 300 USD.

Konsensus wśród 26 analityków, którzy ostatnio zrewidowali szacunki, jest zdecydowanie.

Mimo to niektóre głosy podnoszą pytania dotyczące wyceny. Alphabet obecnie notowany jest po 25-krotnej prognozie zysku, co jest rozsądne, ale nietanie, a przy kapitalizacji rynkowej 3,5 biliona dolarów plasuje się powyżej tego, co niektóre modele sugerują jako "wartość uczciwą".

Zarząd podniósł również prognozy wydatków kapitałowych do 91–93 miliardów dolarów, aby wspierać infrastrukturę AI, co sygnalizuje presję na marże mimo silnego wzrostu przychodów.

Aktualizacja Loop miała pewne zastrzeżenia: na obecnym poziomie już dużo entuzjazmu dla AI jest uwzględnione.

Mimo to zbieżność zaufania Berkshire, rosnącego zaległości chmurowych oraz dowodu, że monetyzacja wyszukiwania współpracuje z AI, tworzy to, co analitycy postrzegają jako trwałą, wieloletnią historię wzrostu, wartą zachowania mimo wysokich wycen.