Analiza akcji CoreWeave: czy ta firma z centrum danych jest kupna lub sprzedana?

Cena akcji CoreWeave w tym roku spadła gwałtownie, tracąc wartość wartą miliardów dolarów. CRWV spadło z rocznego maksimum 186 dolarów do obecnych 74 dolarów, a jego kapitalizacja rynkowa spadła z 87 miliardów do 37 miliardów dolarów obecnie.

Niedawny spadek CoreWeave zbiegł się z wynikami innych firm z branży AI. Akcje Nebius spadły o ponad 32% od najwyższego poziomu od początku roku, podczas gdy IREN spadł o ponad 40%. Inne firmy, takie jak Bitfarm i Hive Digital, również się wycofały.

Biznes CoreWeave kwitnie

Trwający krach giełdowy CoreWeave ma miejsce, ponieważ inwestorzy nadal obawiają się bańki AI i deprecjacji jej GPU. Argument, że jesteśmy w bańce AI, jest taki, że wielu dużych inwestorów nie potrafiło wykazać swojej rentowności.

Obawy te nieco złagodziły się po najnowszych wynikach Nvidii, w których Jensen Huang, CEO, podkreślał, że firma odnotowuje duży popyt. Bagatelizował także obawy dotyczące bańki AI, wzmacniając swoje wskazówki dla firmy. To wyjaśnia, dlaczego cena akcji CRWV wzrosła o ponad 10% przed wejściem na giełdę.

Najnowsze wyniki pokazały, że biznes CoreWeave radzi sobie dobrze, wspierany przez duże umowy z firmami takimi jak Microsoft i OpenAI. Niedawno ogłoszono dużą umowę z Meta Platform o wartości 14,2 miliarda dolarów.

Firma ma również umowę wartą 10 miliardów dolarów z Microsoftem oraz kolejną dużą z OpenAI, właścicielem ChatGPT.

Wyniki pokazały, że przychody gwałtownie wzrosły o 134% do 1,4 miliarda dolarów, a zaległości wzrosły o 271% do 55,6 miliarda dolarów. Ponadto skorygowana EBITDA wyniosła 831 milionów dolarów, podczas gdy strata netto wyniosła zaledwie 41 milionów dolarów.

CoreWeave wierzy, że jego działalność będzie nadal prosperować w nadchodzących miesiącach. Dokładnie rzecz biorąc, zarząd uważa, że roczne przychody wyniosą od 5,05 miliarda do 5,15 miliarda dolarów, znacznie więcej niż 1,92 miliarda dolarów, które zarobiła w tym samym okresie w zeszłym roku.

Mimo to ten wzrost będzie miał swoją cenę, ponieważ firma będzie kontynuować swoje wydatki. Oczekuje się, że wydatki kapitałowe wyniosą od 12 do 14 miliardów dolarów.

Firma pozyskuje środki poprzez kredyt i kapitał własny. Liczba akcji wzrosła z 317 milionów w kwietniu do 384 milionów obecnie, a wzrost ten przyspieszy.

Oprócz ryzyka rozcieńczenia, firma boryka się także z podwyższonymi ryzykami konkurencji, ponieważ coraz więcej firm wchodzi na rynk.

Na przykład Nebius niedawno zawarł dużą umowę z Microsoftem, podczas gdy IREN zawarł umowę o wartości 9,7 miliarda dolarów z Microsoftem. Coraz więcej firm, takich jak Bitfarms, Hive Digital i TeraWulf, również rozszerza działalność na branżę.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że przyszłe umowy z hiperskalerami będą miały niską marżę zysku. Istnieje również szansa, że przepływ transakcji firmy spowolni.

Techniczna analiza cen akcji CoreWeave

Wykres 12-godzinny pokazuje, że cena akcji CRWV w ostatnich tygodniach przeżywa silny trend spadkowy. Dziś spadł z 152 do 74 dolarów, tracąc wartość o miliardy dolarów. Akcje niedawno spadły poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 84,46 USD, najniższego poziomu we wrześniu.

Cena akcji CoreWeave spadła poniżej poziomu 61,8% Fibonacciego Retracement, podczas gdy indeks Relative Strength i wskaźniki MACD nadal się cofają.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą miały krótki wzrost po najnowszych wynikach Nvidii, a następnie wznowią trend spadkowy, potencjalnie do poziomu 78,6% retracmentu na poziomie 65 dolarów.