Akcje Nvidii przedłużają dziś spadek: czy warto "kupić spadek" ulubieńca AI?

Akcje Nvidii nadal spadały w piątek, przedłużając wyprzedaż rozpoczętą po najnowszym ogłoszeniu wyników finansowych firmy.

Mocne wyniki producenta scalonych początkowo podniosły jego akcje, ale zyski gwałtownie się odwróciły, gdy szersze obawy rynku przyćmiły optymizm dotyczący popytu na sztuczną inteligencję i trwałości cyklu wzrostu Nvidii.

Akcje Nvidii spadły w piątek o 2% do poziomu 175,64 USD, po spadku o 3,2% po raporcie finansowym, który początkowo wywołał wzrost, ale zaraz osłabł.

Spadek spadku obciążył sektor półprzewodników w szerszym ujęciu, gdzie Advanced Micro Devices i Broadcom spadły po 3%.

Choć obawy dotyczące bańki AI nadal krążą, analitycy generalnie utrzymują konstruktywne spojrzenie na fundamenty Nvidii.

Przyspieszająca trajektoria przychodów firmy oraz uwagi dotyczące długiego okresu eksploatacji jej układów dodawały pewności, że popyt w całym ekosystemie AI pozostaje silny, nawet gdy klienci zmagają się z coraz większymi przepływami pieniężnymi i rosnącym zadłużeniem.

Analityk Truist Securities, William Stein, argumentował, że najnowszy komentarz Nvidii podkreśla brak klasycznych warunków bańki.

Napisał, że "charakterystycznym znakiem bańki" będzie sprzęt zamówiony bez rzeczywistego zastosowania ekonomicznego.

Zamiast tego wskazał na ujawnienie Nvidii, że jej układy A100 — po raz pierwszy dostarczone sześć lat temu — pozostają wdrażane przy pełnym wykorzystaniu.

"Uważamy, że to najwyraźniejszy znak, że nie jesteśmy w bańce... przynajmniej jeszcze nie," napisał Stein.

Podniósł swoją docelową cenę do 255 dolarów z 228 dolarów i powtórzył ocenę Kupuj.

Analitycy podnoszą cele w miarę utrzymującego się impetu wydatków na AI

Analityk UBS, Timothy Arcuri, był podobnie pozytywny, prognozując znaczny potencjał wzrostu rentowności Nvidii w najbliższych latach.

Napisał, że "szanse są bardzo wysokie", iż zysk na akcję znacznie wzrośnie w 2027 roku, zauważając, że model firmy prognozuje około 11 dolarów za akcję w porównaniu do szerszego szacunku Streeta wynoszącego około 8,50 dolarów.

Arcuri dodało, że Nvidia "wydaje się faktycznie zacieśniać swoją kontrolę nad szerokim wsparciem AI w różnych dziedzinach (tekst, wideo itd.) i branżach."

Utrzymał ocenę Buy z celem 235 dolarów.

Morgan Stanley podniósł również swoją cenę docelową, podnosząc prognozę z 220 do 235 dolarów i ponownie podkreślając ocenę nadwagi.

Bank podkreślił zdolność Nvidii do "realizacji na bardzo wysokim poziomie", zauważając, że kwartalne przychody rosły kolejno o 10 miliardów dolarów, przewyższając prognozy o 3 miliardy, z oczekiwaniami na kolejny wzrost o 8 miliardów dolarów w styczniu.

Dodano, że "setki miliardów popytu (i rosnącego)" pozostają niezaspokojone, co wspiera dalszy wzrost w miarę stabilizacji nastrojów wobec AI.

Goldman Sachs podniósł swój cel z 240 do 250 dolarów i utrzymał ocenę zakupu, powołując się na "przewagę modelu zrównoważonego nad konkurencją w aplikacjach treningowych AI", oczekiwania dotyczące istotnego wzrostu konsensusowych szacunków oraz to, co określił jako "stosunkowo atrakcyjną" wycenę na obecnych poziomach.

Foxconn rozszerza partnerstwo AI z Nvidią

Poza rynkami akcji, ekosystem Nvidii nadal się rozwija dzięki globalnym partnerstwom.

Foxconn poinformował w piątek, że centrum superkomputerowe o wartości 1,4 miliarda dolarów, które rozwija wspólnie z Nvidią, zostanie ukończone w pierwszej połowie 2026 roku.

Obiekt ten stanie się największym zaawansowanym klastrem GPU na Tajwanie, zasilanym przez układy Blackwell GB300 firmy Nvidia, według Neo Yao, CEO nowej jednostki AI skoncentrowanej na AI Foxconn, Visonbay.ai.

Centrum o mocy 27 megawatów ma być pierwszym w Azji obiektem danych GB300 AI.

Wiceprezes Nvidii, Alexis Bjorlin, powiedział, że wraz z szybkim rozwojem technologii GPU "budowa indywidualnych obiektów może już nie mieć sensu ekonomicznego", argumentując, że wynajem mocy obliczeniowej może przynieść lepsze zwroty, dostosowując zużycie do produktu i cykli koniunkturalnych.

Foxconn, czołowy producent iPhone'ów w Apple, rozszerza działalność o pojazdy elektryczne i centra danych AI i jest obecnie głównym producentem AI racków Nvidia — systemów serwerowych zaprojektowanych do intensywnych zadań AI.