Tesla, Palantir i 3 akcje, które mogą gwałtownie zareagować po CPI za lipiec

Tesla, Palantir, Coinbase, Strategy i Robinhood mogą należeć do największych katalizatorów ruchu na Wall Street w środę, gdy dane o inflacji za lipiec wystawią na próbę apetyt na drogie spółki wzrostowe i aktywa spekulacyjne.

Ekonomiści oczekują, że ogólny wskaźnik CPI wzrośnie o 0,1% w porównaniu z czerwcem i o 3,4% w ujęciu rocznym, podczas gdy inflacja bazowa ma wzrosnąć o 0,2% w ujęciu miesięcznym i 2,5% w ujęciu rocznym.

Strateg BTIG Jonathan Krinsky powiedział MarketWatch, że wyższa inflacja może uderzyć w akcje mocniej niż w obligacje skarbowe, ponieważ rynki długu już zaczęły uwzględniać obawy inflacyjne, podczas gdy akcje jeszcze tego nie zrobiły.

Dla tych pięciu spółek nawet niewielkie zaskoczenie może wywołać nadmierną reakcję.

Akcje Tesli mają dwa powody, by interesować się inflacją

Tesla jest wrażliwa na CPI zarówno przez wycenę, jak i koszty finansowania konsumentów.

Niższe rentowności zwykle wspierają spółki o wysokim wzroście, ponieważ przyszłe zyski są dyskontowane mniej agresywnie. Niższe koszty kredytu mogą też pomóc konsumentom w finansowaniu drogich pojazdów.

Barron’s napisał w środę, że słabsza od oczekiwań inflacja mogłaby być jednym z czynników, które pomogą na nowo rozpędzić rajd Tesli, obok postępów w jej ambicjach związanych ze sztuczną inteligencją.

Ekonomista z Cato Institute, Jai Kedia, powiedział Benzinga, że rutynowe odchylenie CPI może nie wystarczyć do wywołania utrzymującego się ruchu, podczas gdy „poważny wstrząs” w danych inflacyjnych mógłby wywołać trwałą reakcję rynku.

Dla Tesli niższa inflacja pomaga z dwóch stron, natomiast wyższa inflacja odwraca obie korzyści.

Wycena Palantira podnosi stawkę

Palantir to najbardziej jawną spółką z listy wrażliwą na wycenę.

Fundamenty spółki pozostają znakomite, gdyż przychody za drugi kwartał wzrosły o 93%, a przychody komercyjne w USA skoczyły o 149%.

Analityk William Blair, Louie DiPalma, określił wyniki jako „znakomite”.

Analitycy DA Davidson, Gil Luria i Lucky Schreiner, również podnieśli rekomendację Palantir do Buy, przy czym Luria argumentował, że spółka „wyrasta do swojej wyceny”, gdy jej przewagi konkurencyjne umacniają się w erze AI.

Problem polega na tym, że wyjątkowy wzrost już odzwierciedla wyjątkową wycenę.

Wyższe CPI może podnieść stopy dyskontowe i sprawić, że inwestorzy będą mniej skłonni płacić premie za mnożniki, nawet jeśli działalność Palantir pozostaje mocna.

Coinbase przekształca CPI w trade na kryptowaluty

Ekspozycja Coinbase przebiega przez Bitcoina i aktywność handlową na rynku kryptowalut.

Niższe CPI mogłoby zmniejszyć oczekiwania na zacieśnienie polityki Fed, wesprzeć Bitcoina i zachęcić traderów do powrotu na rynki kryptowalut.

To istotne, ponieważ przychody transakcyjne Coinbase w drugim kwartale spadły o 21% kwartał do kwartału, gdy globalne wolumeny spot kryptowalut zmniejszyły się o 25%.

Analitycy Baird wcześniej ostrzegali, że słabe wolumeny handlowe mogą obciążać przychody pomimo wysiłków Coinbase w celu rozszerzenia subskrypcji i innych linii biznesowych.

W efekcie Coinbase mogłoby skorzystać dwukrotnie na łagodniejszej inflacji: wyższe ceny kryptowalut i silniejsza aktywność klientów.

Strategy może wzmocnić reakcję Bitcoina

Strategy jest w praktyce najbardziej „wysokooktanową” spółką powiązaną z Bitcoinem w grupie.

Ogromne zasoby kryptowalut oznaczają, że MSTR może zachowywać się jak wzmocniony proxy akcyjny dla Bitcoina, a nie jak klasyczna spółka programistyczna.

Mechanizm transmisji jest prosty: łagodniejszy CPI może wesprzeć apetyt na ryzyko i Bitcoina, co potencjalnie przekształci się w jeszcze większy procentowy ruch w akcjach Strategy.

Analityk Cantor Fitzgerald, Ramsey El-Assal, utrzymał w sierpniu rekomendację Overweight, ale obniżył cenę docelową do 186 USD z 212 USD, odzwierciedlając trudniejsze otoczenie dla Bitcoina.

Akcje Robinhood mogą skorzystać z samej zmienności

Robinhood to wyjątek, ponieważ może skorzystać na silnej reakcji CPI niezależnie od kierunku ruchu.

Przychody za drugi kwartał osiągnęły rekord, gdy przychody z akcji wzrosły o 95%, przychody z opcji o 29%, a przychody z rynków predykcyjnych zwiększyły się ponad dziesięciokrotnie, nawet przy 38% spadku przychodów z kryptowalut.

Analityk Needham, John Todaro, utrzymał rekomendację Buy i podniósł cel cenowy do 123 USD z 97 USD, wskazując na siłę w kilku kategoriach handlowych.

Łagodniejszy CPI może wywołać ryzykowny trading zarówno na akcjach, jak i w kryptowalutach, podczas gdy wyższy odczyt może sprowokować silną wyprzedaż i dużą aktywność opcyjną.

Tak czy inaczej, Robinhood zyskuje, gdy klienci handlują więcej.