Akcje Foxconn wzrosły przed wynikami — teraz prawdziwy test

Akcje Foxconn mocno zyskały w środę, zanim spółka opublikowała lepszy od oczekiwań zysk za drugi kwartał, szykując uważnie obserwowany test po wznowieniu notowań w Tajpej.

Akcje zamknęły się 2,7% wyżej na poziomie NT$270, blisko dziennego maksimum NT$270,50.

Co ważne, ruch nastąpił przed opublikowaniem pełnych wyników przez Foxconn i przed konferencją dla inwestorów o 15:00 w Tajpej, która odbyła się po zamknięciu rynku na Tajwanie.

Oznacza to, że inwestorzy jeszcze nie zdyskontowali samego lepszego od oczekiwań wyniku w kursie akcji.

Zysk netto wzrósł o 35% r/r do NT$59,97 mld, wyprzedzając konsensusowy szacunek LSEG na poziomie NT$58,8 mld.

Akcje Foxconn już wcześniej stawiały na zwyżkę napędzaną przez AI

Środowy wzrost sugeruje, że inwestorzy przystępowali do publikacji wyników z relatywnie wysokimi oczekiwaniami.

Akcje Foxconn otworzyły się na poziomie NT$264,50 i systematycznie rosły do NT$270, przy wolumenie obrotu niemal 60 mln akcji.

Akcje pozostają poniżej rocznego maksimum NT$314, co daje miejsce na dalsze odbicie, jeśli perspektywy wyników umocnią przekonanie o popycie na infrastrukturę AI.

Optymizm nie opierał się wyłącznie na spekulacjach co do wyników.

Foxconn wcześniej podał przychody za drugi kwartał na poziomie NT$2,513 bln, co oznacza wzrost o 39,8% r/r i znacznie przewyższa oczekiwania rynku. Spółka przypisała dużą część tego wzrostu popytowi na produkty związane z AI.

Lipiec dał kolejny byczy sygnał. Miesięczne przychody skoczyły o 54,2% r/r do rekordowych NT$946,5 mld, przekraczając po raz pierwszy NT$900 mld.

Foxconn podał, że segment chmury i sieci skorzystał na silnym popycie na serwery AI i spodziewa się, że dostawy szaf serwerowych AI będą nadal rosnąć w trzecim kwartale.

Lepsze wyniki wzmacniają transformację Foxconn w kierunku AI

Foxconn przestał być wyłącznie odzwierciedleniem cyklu iPhone'ów Apple.

Infrastruktura AI stała się coraz ważniejszą częścią opowieści o wynikach spółki.

Foxconn jest największym producentem serwerów dla Nvidii, a produkty z segmentu chmury i sieci stanowiły prawie połowę przychodów grupy w pierwszym kwartale.

Ten segment skorzystał na wyścigu hyperscalerów o zwiększenie mocy obliczeniowej dla coraz bardziej wymagających modeli AI.

Dlatego też lepszy od oczekiwań zysk za drugi kwartał wzmacnia argument, że szybko rosnące przychody z AI przekładają się na zyski, a nie jedynie zwiększają wolumeny produkcyjne Foxconn.

To rozróżnienie stało się szczególnie istotne dla akcji związanych z AI.

Inwestorzy ostatnio karcili kilka firm technologicznych nawet po silnych wynikach, gdy prognozy lub marże nie sprostały coraz bardziej ambitnym oczekiwaniom.

Wyzwanie Foxconn jest podobne, ponieważ rynek już wie, że popyt na serwery jest silny. Akcjom teraz potrzeba dowodów, że wzrost może pozostać rentowny i trwały.

Czwartkowa reakcja akcji zależeć będzie od perspektyw

Pierwsza prawdziwa reakcja na wyniki nastąpi, gdy akcje Foxconn ponownie zostaną wycenione w czwartek.

Samo przebicie konsensusu jest stosunkowo skromne, dlatego perspektywy zarządu prawdopodobnie będą ważniejsze niż sama kwota zysku.

Inwestorzy będą obserwować dostawy szaf AI w trzecim kwartale, marże serwerów oraz to, czy Foxconn utrzyma oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów kwartał do kwartału i rok do roku.

Bardziej optymistyczne prognozy mogłyby pomóc akcjom podtrzymać środowy wzrost i zmniejszyć dystans do rocznego maksimum NT$314.

Natomiast ostrożne komentarze na temat geopolityki, kursów walutowych lub tempa inwestycji w infrastrukturę AI mogłyby zachęcić do realizacji zysków po ostatniej zwyżce.