Podsumowanie rynku w południe w USA: jak Fed obniża kursy, zakłady AI i ruchy kryptowalutowe wpływają na dzisiejsze wydarzenia

Amerykańskie akcje mocno odbiły się w poniedziałek na początku tygodnia Święta Dziękczynienia, przy czym Nasdaq wzrósł o 2,6%, a SandP 500 o 1,5% do południa.

Rally napędzały trzy zbieżne siły: odnowiony optymizm dotyczący cięć stóp procentowych, obecnie wyceniany na około 75–80% na grudzień, szokujący zakład na rządową infrastrukturę AI na poziomie 50 miliardów dolarów w Amazonie oraz ostrożne odbicie w osłabionym krypto po zeszłotygodniowej rzezi.

Bitcoin ustabilizował się w okolicach 87 000 dolarów po spadku do 81 000 dolarów w piątek, podczas gdy giganci-giganci technologiczni Nvidia, Alphabet i Tesla poprowadzili wzrost trendu.

Ta zmiana sygnalizuje powrót apetytu inwestorów na wysokie beta AI po brutalnej listopadowej wyprzedaży.

Wskaźnik Fed ponownie przechyla się w stronę łagodzenia

Kursy na obniżkę stóp procentowych przez Fed zanotowały w poniedziałek dramatyczny zwrot po burzliwym tygodniu niepewności w polityki.

Terminy terminowe na obniżki stóp w grudniu wzrosły do prawdopodobieństwa 75–80%, w porównaniu z minami zaledwie 27–44% osiągniętych w środku tygodnia, po łagodnych sygnałach od urzędników Fed, Johna Williamsa i Christophera Wallera, w weekend.

Williams wyraźnie zaznaczył, że obecne stawki pozostają "restrykcyjne", sygnalizując możliwość dalszych cięć w kierunku polityki neutralnej.

Waller posunął się dalej, mówiąc, że opowiada się za cięciami w grudniu ze względu na obawy dotyczące rynku pracy, a następnie od stycznia przyjmie podejście spotkania po spotkaniu.

Decyzja zaplanowana jest na 9–10 grudnia, jednak rynki wyceniły obniżkę o 25 punktów bazowych do bazowego poziomu 3,50%-3,75%.

Haczyk: opóźnione dane gospodarcze (wrzesień raport o zatrudnieniu w końcu opublikowany w czwartek, październik, CPI wstrzymany z powodu zamknięcia rządu) nadal zaciemniają kalkulację FOMC.

Decydenci pozostają podzieleni – niektórzy skupiają się na słabości rynku pracy, inni obawiają się ryzyka inflacji, ale przekonanie inwestorów o cięcia wróciło do normy po zeszłotygodniowej akcji.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 1 punkt bazowy do 4,05%, dając akcjom trochę oddechu.

To klasyczna psychologia odwrócenia: tydzień temu jastrzębia postawa Fed zmiażdżyła akcje technologiczne. W tym tygodniu gołębie zakłady ratują ich.

Zakład Amazona w wysokości 50 miliardów dolarów na nowo rozbudza ducha technologicznych zwierząt

Poniedziałkowe ogłoszenie Amazona o wdrożeniu do 50 miliardów dolarów na amerykańską infrastrukturę AI i wysokowydajnych obliczeń wywołało silny impuls ryzyka na giełdzie.

Zobowiązanie to dodaje 1,3 gigawata mocy obliczeniowej dzięki nowym federalnym centrom danych, a budowa rozpocznie się w 2026 roku.

Prezes AWS, Matt Garman, przedstawił to jako "usuwanie barier technologicznych" dla agencji w zakresie cyberbezpieczeństwa, odkrywania leków i efektywności zatrudnienia.

Czas był chirurgiczny. Gdy inwestorzy obawiali się, że wydatki inwestycyjne na AI nie napędzają rentowności, Amazon zdecydowanie skierował się na rynek rządowy, gdzie wieloletnie kontrakty zapewniają pewność przychodów.

Aspekt AWS GovCloud ma znaczenie, ponieważ jest ściśle regulowany, o niższym ryzyku i chroniony przed szokami wydatków konsumenckich.

Akcje półprzewodników gwałtownie wzrosły po tych wiadomościach: Broadcom, Advanced Micro Devices i Micron odnotowały dwucyfrowe wzrosty, gdy traderzy wycenili AI jako tezę strukturalną, a nie bańkę.

Alphabet zyskał 5,7% częściowo po ogłoszeniu umowy NATO Cloud, podczas gdy Tesla skoczyła o 4,4% po wpisie Trumpa w mediach społecznościowych o "bardzo dobrą" rozmowie z Xi Jinpingiem z Chin oraz planach spotkania w Pekinie w kwietniu.

Geopolityka plus wydatki na AI to przepis na wzrost gigantycznej kapitalizacji.

Bitcoin ustabilizował się w pobliżu 87 000 dolarów po piątkowej panice, choć odpływy funduszy notowanych na giełdzie pozostają poważne, od października wypłynęło 3,5 miliarda dolarów, stawiając ETF-y Bitcoin na drodze do najgorszego miesiąca od powstania prawie dwa lata temu.

Płynność świąteczna jest bardzo cienka przed Świętem Dziękczynienia, co sugeruje przejście w ograniczonym zakresie przedziału.

Przesłanie: Złagodzenie Fedu plus rządowe wydatki na AI równają się ryzyku na ryzyko. Na razie narracja zmieniła się z "bańki AI" na "AI jest strukturalna". Inwestorzy ponownie kupują tę historię.