Prognoza USD/INR: Jak nisko może zejść rupia indyjska?

Rupia indyjska nieznacznie wzrosła w poniedziałek, gdy inwestorzy pospiesznie kupili spadek, licząc na interwencję Banku Rezerw Indii (RBI). Kurs wymiany USD/INR spadł do najniższego poziomu 89,15, w porównaniu z zeszłotygodniowym maksimum 89,70.

Dlaczego rupia indyjska gwałtownie spada

Rupia indyjska w tym roku wykazuje silny trend spadkowy, co czyni ją jedną z najgorzej radzących sobie walut w regionie Azji.

Ten spadek nastąpił, gdy umowa handlowa między Indiami a Stanami Zjednoczonymi pozostawała nieosiągalna, mimo niedawnych zapewnień obu stron.

W rezultacie towary z Indii do Stanów Zjednoczonych są obciążane 50% cłem, częściowo z powodu importu rosyjskiej ropy do kraju.

Ostatnio Indie zobowiązały się do zaprzestania zakupu rosyjskiej ropy. W oświadczeniu w zeszłym tygodniu firma Reliance Industries Mukesha Ambaniego poinformowała, że zaprzestała kupowania tej ropy, co było dużym zwycięstwem Donalda Trumpa.

Z pozytywnej strony Trump naciska na Ukrainę, by zaakceptowała umowę handlową, która według wielu analityków daje Rosji wszystko, o co prosi.  Jednym z elementów umowy jest to, że sankcje nałożone na Rosję zaczną się kończyć, co prawdopodobnie pozwoli Reliance ponownie zacząć kupować rosyjską ropę naftową.

Rupia indyjska również spadła po zmianie programu wiz H1-B przez Donalda Trumpa, dodając opłaty do 100 000 dolarów, co jest kwotą, której wiele firm nie będzie chciało zapłacić. Chociaż zasada wizowa H1-B dotyczy wszystkich krajów, rzeczywistość jest taka, że Indie są najbardziej narażone, ponieważ mają 70% udziału w rynku rynku.

RBI spodziewało się obniżyć stopy procentowe w grudniu

Kurs wymiany USD/INR również gwałtownie wzrósł z powodu działań indyjskiego banku centralnego, który obniżał stopy procentowe pod rządami Sajaya Malhatary. Bank obniżył stopy procentowe o 25 punktów bazowych w lutym, a następnie o kolejne 50 punktów bazowych w czerwcu.

Analitycy spodziewają się teraz, że bank obniży stopy procentowe o kolejne 0,25% na grudniowe posiedzenie, podnosząc stopę referencyjną do 5,25%.

Obniżki stóp procentowych banku potwierdza fakt, że inflacja w Indiach utrzymuje się na rekordowo niskim poziomie 0,25%, w porównaniu z rocznym maksimum wynoszącym 4,3%. Inflacja gwałtownie spadła z powodu spadku cen żywności, a warzywa i cebula gwałtownie spadły.

Bank ma nadzieję, że kolejne cięcia pomogą przyspieszyć gospodarkę, która wciąż ma być najszybciej rozwijająca się na rynkach wschodzących. PKB ma wzrosnąć w tym roku o 6,2% do 6,3% oraz o 6,3% w 2026 roku, podczas gdy RBI przewiduje wzrost o 6,8%, wspierany przez popyt lokalny.

Analitycy i traderzy z niecierpliwością oczekują teraz Banku Rezerw Indii, który może interweniować na rynku forex.

Według Bloomberga, bank już w ostatnich miesiącach zainwestował 10 miliardów dolarów na wsparcie rupii. W oświadczeniu jeden z analityków ostrzegł, że swobodny spadek rupii może się utrzymać, jeśli RBI pozostanie na uboczu.

Analiza techniczna USD/INR

Kurs USD/INR w ostatnich miesiącach utrzymuje się w silnym trendzie wzrostowym, przesuwając się z najniższego poziomu 93,76 w maju do najwyższego poziomu 89,67 w piątek. W poniedziałek nieco się cofnęła, osiągając najniższy poziom 89,17, gdy wzrosły nadzieje na interwencję.

Para pozostaje powyżej ważnego poziomu oporu na poziomie 88,85, najwyższego poziomu w październiku tego roku.

Osiągnął także przekroczenie 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Para ta jest również powyżej wskaźników Supertrend i chmur Ichimoku, co świadczy o tym, że byki kontrolują sytuację.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to taki, w którym kurs USD/INR cofa się i ponownie sprawdzi wsparcie na poziomie 88,84, a następnie wznowi trend wzrostowy w kierunku bariery na poziomie 90.