Budżet Wielkiej Brytanii: oto prosty sposób, jak z niego skorzystać

Gdy Rachel Reeves – brytyjska minister finansów – przygotowuje się do przedstawienia swojego jesiennego budżetu, inwestorzy przygotowują się na potencjalne podwyżki podatków, cięcia wydatków lub ich kombinację.

Choć nastrój jest co najwyżej ostrożny, niektórzy zarządzający funduszami dostrzegają w nich kontrarianowe możliwości.

John White, założyciel Calibrate Partners, na przykład, twierdzi, że zakład na brytyjskim rynku nieruchomości to najprostszy sposób na skorzystanie z budżetu spodziewanego w środę, 26 listopada.

Dlaczego zasoby mieszkaniowe mogą skorzystać z brytyjskiego budżetu

Rynek nieruchomości w Wielkiej Brytanii jest ospały, z wolumenami transakcji i nowych budynków na historycznie niskich poziomach.

Według Johna White'a, podatek od czynności towarowych pozostaje największą przeszkodą dla aktywności – i to właśnie ten dźwignia spodziewa się, że Reeves pociągnie, by pobudzić wzrost.

Jest przekonany, że obniżenie podatku od zakupu nieruchomości będzie miało efekt mnożny dla szerszej gospodarki, zwiększając liczbę miejsc pracy i popyt konsumencki.

White szacuje, że wpływ może być od 3,5 do 4 razy większy niż początkowy bodziec.

Krótko mówiąc, uważa, że gwałtowne obniżenie podatku od czynności stemplowych może ponownie pobudzić transakcje nieruchomości, co w połączeniu z niższą inflacją i możliwością obniżek stóp procentowych przez BOE w nadchodzących miesiącach, może przynieść nowy impet brytyjskim funduszom mieszkaniowym na początku 2026 roku.

Akcje Howden: Najlepszy wybór White'a wśród brytyjskich nazwisk nieruchomości

Spośród brytyjskich spółek mieszkaniowych White wyróżnia Howden Joinery Group (LON: HWDN) jako najbardziej atrakcyjny kandydat.

Prezentując się na konferencji w Sohn w Londynie, opisał dostawcę kuchni notowanego na FTSE 100 jako "wyjątkowo dobrze zarządzanego" z dominującym udziałem rynkowym wynoszącym około jednej trzeciej.

HWDN rozszerzyło działalność poza kuchnie na szafy i inne kategorie stolarskie – przygotowując się do szerokiego ożywienia mieszkaniowego.

White podkreślił, że zarząd Howden jest zgodny z akcjonariuszami, a prognozy zysków konsensusu nie doceniają jego potencjału.

Calibrate Partners wyznaczyło cel cenowy na poziomie 13 funtów dla akcji HWDN, co sugeruje wzrost o 60% w ciągu najbliższego roku.

"To doskonale wpisuje się w naszą odgórną perspektywę na przyspieszający rynek mieszkaniowy" – powiedział White uczestnikom.

Zdrowa stopa dywidendy na poziomie 2,55% była jednym z innych powodów, które wskazał dla prognozy akcji Howden.

Kontrariańska szansa w obliczu niepewności budżetowej

Podczas gdy wielu inwestorów skupia się na ryzyku jesiennego budżetu Reevesa, teza White'a podkreśla, jak zmiany polityki mogą odblokować możliwości specyficzne dla sektorów.

Obniżka podatku od podatku słusznego, w połączeniu ze złagodzeniem inflacji i obniżeniem stóp procentowych, może tchnąć nowe życie w działalność mieszkaniową i pobudzić popyt na akcje mieszkaniowe takie jak Howden.

Dla inwestorów kontrariańskich pesymizm związany z gospodarką Wielkiej Brytanii może faktycznie maskować atrakcyjne punkty wejścia.

Jak ujął to White, rynek nieruchomości jest "na kolanach", ale przy odpowiedniej dźwigni polityki może gwałtownie się odbić.

Dla tych, którzy chcą przymknąć oko na ponury los, Howden Joinery Group Plc oferuje prosty, ukierunkowany sposób na przygotowanie się do wzrostu w 2026 roku.