Transakcja Google AI wywołuje 20% tygodniowy wzrost akcji MediaTek

Akcje MediaTek Inc. zmierzają na dobrej drodze do najsilniejszych tygodniowych wyników od ponad dwóch dekad, napędzanych odnowionym zaufaniem inwestorów po postępach w technologii sztucznej inteligencji u kluczowego klienta Google.

Rajd podkreśla zmieniające się oczekiwania wobec tajwańskiego producenta chipów, który od dawna polega na smartfonach, zyskując on kontakt na szybko rozwijającym się rynku sprzętu AI.

Najlepszy tydzień od 2002 roku, gdy akcje wzrosły o ponad 20%

Akcje wzrosły piątą z rzędu sesją w Tajpej w piątek o 4%, co przekroczyło tygodniowy wzrost powyżej 20%.

Ten wzrost to najlepszy tydzień MediaTek od 2002 roku, napędzany entuzjazmem wokół najnowszego modelu AI Gemini firmy Google oraz relacjonowaną współpracą obu firm nad projektowaniem jednostek tensor processing unit (TPU).

MediaTek, historycznie skupiony na chipsetach smartfonów, boryka się z niepewnymi trendami popytu i presją na rentowność z powodu rosnących kosztów rozwoju i intensywnej konkurencji.

Pomimo tegorocznego wzrostu, akcje pozostają na poziomie około 3% tylko w ciągu roku.

Jednak reakcja rynku sugeruje pewność, że wzrost związany ze sztuczną inteligencją może zrekompensować słabość w tradycyjnych kategoriach produktów.

Analitycy wspierają prognozy dotyczące momentum TPU

Analitycy Morgan Stanley, Charlie Chan i Daniel Yen, podnieśli MediaTek z równej wagi do kategorii nadwagowej, zauważając, że potencjał wzrostu AI może pomóc w przeciwdziałaniu wyzwaniom na rynku smartfonów w nadchodzącym roku.

Chociaż warunki biznesowe w Chinach pozostają trudne, uważają, że rozwój TPU przez Google może zapewnić długoterminowy bufor zysków.

Zmiana w krajobrazie AI odegrała kluczową rolę w tym spojrzeniu na świat. Wcześniejsza infrastruktura AI opierała się na trenowaniu dużych modeli językowych, w obszarze w dużej mierze zdominowanym przez procesory graficzne Nvidii.

W miarę jak branża skupia się na wnioskowaniu, proces generowania odpowiedzi w czasie rzeczywistym na prompty użytkownika, coraz bardziej popularne staje się układy scalone specyficzne dla aplikacji, takie jak TPU.

Analitycy UBS pod kierownictwem Sunny Lin podnieśli prognozę przychodów na 2027 rok dla wkładu MediaTek związanego z TPU do 4 miliardów dolarów, w porównaniu z 1,8 miliarda dolarów.

Szacują, że firma może stanowić 20% zysku operacyjnego do 2028 roku, choć realizacja ze strony MediaTek i Google będzie kluczowa.

Entuzjazm w tym tygodniu dodatkowo wzmocniły doniesienia, że Meta Platforms Inc. prowadzi rozmowy na temat wdrożenia Google TPU w swoich centrach danych od 2027 roku.

UBS zauważa, że MediaTek może skorzystać dalej, jeśli pojawią się kolejne projekty ASIC z Meta.

Szersza narracja inwestycyjna AI wzmacnia

Nastroje po stronie sprzedaży pozostają w dużej mierze pozytywne.

Spośród analityków zajmujących się firmą, 23 ocenia akcje jako kupno, 10 poleca posiadanie, a żaden nie przydziela oceny sprzedaży.

Konsensusowe szacunce wskazują na dalszy wzrost, a cele cenowe wskazują na dodatkowy wzrost o 9% w ciągu najbliższego roku.

Analitycy Macquarie, w tym Arthur Lai, powiedzieli, że preferują MediaTek i innych partnerów powiązanych z Google zamiast dostawców powiązanych z Nvidią w przyszłych strategiach inwestycyjnych opartych na AI.

Twierdzą, że obecny wzrost rozwoju AI nie stanowi spekulacyjnego nadmiaru, lecz strukturalnie istotny i kapitałowo okładany w rozwój nowej infrastruktury obliczeniowej.

Silny tydzień MediaTek sugeruje, że rynek się z tym zgadza.

Choć wciąż trwają niedogodności ze smartfonami, perspektywa głębszej integracji z ekosystemem AI Google — oraz potencjalnej ekspansji przez Meta — pomogła zmienić oczekiwania.

Inwestorzy będą teraz obserwować, czy realizacja dorówna rosnącym prognozom, gdy rośnie zapotrzebowanie na sprzęt do wnioskowania AI.