Dlaczego akcje Coinbase dziś gwałtownie spadają? Krach kryptowalutowy przelewa się na giełdę

Akcje Coinbase (NASDAQ: COIN) spadły w poniedziałek o 5% podczas handlu przedwejściowego, gdy sektor kryptowalut wszedł w grudzień pod atakiem.

Bitcoin stracił ponad 5% i notowany poniżej 86 600 dolarów, podczas gdy Ethereum załamało się o 5,5% do 2 820 dolarów, co jest najniższym poziomem od miesięcy. Solana, XRP, BNB i altcoiny odnotowały straty.

Wyprzedaż to brutalna kontynuacja listopadowych katastrof: miesięczna strata Bitcoina o 17,5% była najgorszym miesiącem od marca, podczas gdy Ethereum spadło o 22%, co jest najgorszym okresem od lutego.

Termin nie mógł być gorszy dla sektora kryptowalut, który zaledwie kilka tygodni temu osiągnął rekordowy rekord powyżej 126 000 dolarów, a teraz stoi w obliczu idealnej burzy niepewności ze strony Fedu, przymusowych likwidacji i kaskadowego lęku przed zakażeniem rozprzestrzeniającym się z azjatyckich rynków walutowych.

Akcje Coinbase: Niepewność Fed i nastroje związane z ryzykiem

Bezpośrednim wyzwalaczem nie jest pojedyncze zdarzenie; To mieszanka wiatrów przeciwnych. Na szczycie listy znajdują się obawy Rezerwy Federalnej.

Chociaż JPMorgan i Goldman Sachs niedawno sygnalizowali optymizm co do obniżki stóp w dniach 9-10 grudnia, kursy rynku gwałtownie się zmieniły.

Na poniedziałkowy poranek traderzy wyceniali około 83% prawdopodobieństwa obniżki o 25 punktów bazowych, ale ten optymizm maskuje prawdziwą niepewność wśród przedstawicieli Fed.

Obniżki stóp procentowych zazwyczaj wspierają kryptowaluty poprzez zwiększenie płynności i apetyt na ryzyko, jednak przekaz pozostaje niejasny, pozostawiając traderów w stanie holdingowym.

Poza Fedem awersja do ryzyka rozprzestrzenia się z akcji na kryptowaluty. Listopadowa wyprzedaż megakapitalizacji AI, takich jak Nvidia i Microsoft, przestraszyła inwestorów o wysokiej beta fazie, którzy często zajmują nakładające się pozycje w aktywach cyfrowych.

Gdy ci inwestorzy ponoszą straty w jednym wysokim ryzyku, likwidują inne, aby zabezpieczyć zyski gdzie indziej. Listopadowe straty Bitcoina już sygnalizowały słabość; Grudzieńowy spadek przyspiesza kapitulację.

Wczesnym poniedziałkiem na rynkach kontraktów terminowych doszło do masowych wymuszonych likwidacji, ponieważ nadmiernie zadłużeni traderzy nie byli w stanie spełnić wymogów dotyczących marży, co wywołało kaskady likwidacyjne, które dodatkowo przyspieszyły spadek.

Dane CoinDesk wykazały likwidacje przekraczające 646 milionów dolarów w jednym 24-godzinnym oknie, przy czym longi stanowiły prawie 90% całości, a Bitcoin stracił 200 milionów dolarów na samych pozycjach.

Ethereum straciło kolejne 159 milionów dolarów długich słów.

Ryzyko zarażenia: od ostrzeżeń w Azji po ataki na DeFi

Poniedziałkowa wyprzedaż zyskała na sile dzięki negatywnym nagłówkom z Azji i ekosystemu DeFi.

Japonia zasygnalizowała 76% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych 19 grudnia, co wywołało obawy przed rozluźnieniem handlu transferem na jena, które rozprzestrzeniło się na aktywa ryzyka na całym świecie.

Co gorsza: chiński bank centralny potwierdził rygorystyczny zakaz kryptowalut 28 listopada, wydając nowe ostrzeżenia dotyczące stablecoinów jako ryzyka prania pieniędzy, co odbiło się na giełdzie kryptowalut notowanych w Azji.

Dolając oliwy do ognia, Yearn Finance ujawniło w niedzielę późnym wieczorem exploit o wartości 9 milionów dolarów, w którym atakujący wybił 235 bilionów fałszywych tokenów yETH i wyczerpał pule Balancer.

Chociaż podstawowe skarbce Yearn pozostają bezpieczne, włamanie podkreśla utrzymujące się zagrożenia związane z bezpieczeństwem DeFi, które okresowo wyprowadzają pieniądze instytucjonalne i detaliczne z szerszego kompleksu kryptowalutowego.

Skumulowana waga: ostrzeżenia Azji, sygnały podwyżki stóp procentowych Japonii, wymuszone likwidacje oraz obawy przed DeFi, spowodowały, że całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła poniżej 3 bilionów dolarów, z październikowego szczytu 4,3 biliona dolarów.

Coinbase, będący wskaźnikiem ekspozycji detalicznej i instytucjonalnej na kryptowaluty w USA, poniósł największy ciężar sprzedaży.

Spadek Coinbase jest symptomem sektora w trakcie transformacji.

Po euforycznym wzroście do 126 tys. dolarów, Bitcoin i jego ekosystem stoją w obliczu realnych przeszkód: niejasności Fed, awersji do makroekonomicznego ryzyka, azjatyckiego nastawienia na zaostrzenie polityki oraz obaw o bezpieczeństwo, których inwestorzy nie mogą łatwo zignorować.

Traderzy będą obserwować, czy optymizm JPMorgan dotyczący obniżki stóp procentowych okaże się efektem 10 grudnia, co przyniesie ulgę, czy też aktywa kryptowalutowe będą kontynuować trend spadkowy z listopada na grudzień.